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股指期货如何操作

股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程,其风险是通过对股  (本文共2页) 阅读全文>>

郑州大学
郑州大学

沪深300股指期货价格波动的时滞效应研究

沪深300股指期货,它是以沪深300指数作为标的物的金融衍生品。它的出现,为广大投资机构提供了较佳的股票现货市场风险的对冲工具,其包括利用股指期货进行避险、投机和套利。由于股指期货采用的是双边交易制度以及T+0,保证金交易制度,这就决定了它能够灵敏地对市场中出现的新信息、重大信息的出现做出及时的反应,从而定价效率高于股票现货市场。我国股指期货自推出以来,其交易额快速增长,已经成为我国证券市场举足轻重的交易品种。它的推出在中国证券市场具有划时代的意义。在实践中,发现股票现货市场的价格波动相对于股指期货的价格波动普遍存在时滞现象,这种时滞会产生股指期货市场引导股票现货市场的效应。目前大多数研究主要是股指期货对股票现货市场的影响或是对此进行实证分析和研究,更多的是关注市场整体的波动性,很少有研究者涉及股指期货走势和股票现货市场走势在时间上不同步,沪深300指数相对于沪深300股指期货价格波动上存在时滞效应这一重要现象。个人投资者或机构...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

合肥工业大学
合肥工业大学

我国股指期货的开设及其风险防范研究

中国已于2001年年底成功的加入了WTO,入世后是否开设股指期货、如何开设股指期货以及开设股指期货后金融市场的安全性等问题成为目前金融业关注的焦点。股指期货作为一种有效的避险工具已被大多数国家的金融市场所采用。它对经济的促进作用、对金融风险的抑制作用是相当明显的。本文首先论述了股指期货基本理论,主要介绍了股指期货的基本定义、基本特征和基本功能并结合当今世界金融格局和我国金融市场的具体条件,分析了我国推出股指期货的必要性和可行性。之后对国际上成功的股指期货合约进行了比较研究,在此基础上就目前我国金融市场状况设计出一份符合中国特色的股指期货合约。最后,以98年香港金融保卫战为例,具体阐述了推出股指期货后如何加强我国金融监管,防范金融危机。  (本文共69页) 本文目录 | 阅读全文>>

武汉科技大学
武汉科技大学

ETF在股指期货套利中的应用研究

我国已在今年的4月16日成功推出了沪深300股指期货,这既是我国证券市场发展的一个重要的里程碑,更为我国资本市场不断进步、不断走向完善迈出了一大步。从此,我国证券市场将彻底改变单边市场的现状,这对我国证券市场的稳定也起到了举足轻重的作用。同时,股指期货的这种新的交易品种,以其独特的交易规则和结算方式也创造了很多新的盈利模式。其中,股指期货的期现套利就成为了最近市场关心的热门问题。是否能有效构建现货组合成为决定套利成功与否的关键之一,但是我国并没有沪深300指数的现货产品可以交易,那么如何在现今的市场去进行现货的模拟成为股指期货期现套利的一个至关重要的问题。本文就如何在沪深300股指期货期现套利中构造现货做为讨论的重点,探讨了利用ETF来构建沪深300指数期货的现货组合的可能性。本文研究的主要思路是从股指期货和ETF的相关基础理论开始,介绍了股指期货的基本理论以及需要注意的风险,着重讨论了股指期货套利的原理和方法,让大家对这个新的...  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

广西大学
广西大学

股指期货在我国开放式基金中的套期保值效果研究

2011年,欧洲爆发主权债务危机,股市连连受挫,但股指期货等金融衍生产品市场不但没有萎缩,交易量反而再创新高,反映了金融动荡背景下市场对避险需求的急剧增加,股指期货对化解市场风险起了积极作用。截至2012年4月,我国推出股指期货已有两年时问,沪深300指数期货在我国开放式基金的风险管理中通过套期保值交易能发挥多大的作用以及如何更好地发挥作用,是一个值得研究的问题。本文正是在这样的背景下在第三部分通过分析沪深300指数期货的推出对我国开放式基金管理的意义以及沪深300指数期货的运行现状,说明我国已经具备了运用股指期货对开放式基金进行套期保值的良好的市场基础。第四部分在套期保值理论的基础上采用沪深300指数期货实际交易数据做实证分析,从而比较运用静态套期保值模型和动态套期保值模型计算的最优套期保值比率以及不同期限和不同样本区间的保值绩效,进而发现在我国运用股指期货套期保值能规避大部分系统性风险,不同模型的套期保值效果差别不大,动态套...  (本文共105页) 本文目录 | 阅读全文>>

厦门大学
厦门大学

股指期货的推出对我国股市波动性和流动性的变动影响及对策研究

2010年4月16日,我国金融期货交易所正式推出了以沪深300股票指数作为标的物的标准化股指期货合约。股指期货的推出使得我国股票投资者有了抵御市场风险的金融衍生工具,也为我国股票市场进一步发展、走向成熟奠定了很好的基础。目前国内尚缺少针对沪深300股指期货推出后对股票市场波动性、流动性和市场效率影响的系统性研究,因此沪深300股指期货的推出对我国股票市场影响这一课题具有很强的现实意义。本文对沪深300股指期货推出后对我国股票市场的波动影响、流动影响以及利用沪深300股指期货进行套期保值进行实证研究,讨论股指期货推出前后市场效率的变化,为投资者、政策制定者和市场监管者进一步了解市场机制、制定相关政策和市场监管提供了一定的建议。本文分为六章,第一章主要介绍研究背景和意义、文献综述、研究方法和创新点等;第二章主要介绍股指期货相关实务和理论,包括股指期货的定义、特点、国内外股指期货的对比以及沪深300股票指数的编制等;第三章研究沪深30...  (本文共142页) 本文目录 | 阅读全文>>