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浅谈保险资金运用与资产负债管理

$T保险资金的运用情况对偿付能力有间接影响,表现在对公司经营效益的影响、满足资本对投资收益率的要求等方面。我国目前严格的保险资金运用监管,使得寿险公司在面对利差损和利率风险时,缺少应对的办法,有条件地开放保险投资渠道成为当务之急。资产负债管理有利于保险公司从负债角度看待投资问题,动态监控公司的偿付能力。对比国外保险资金运用监管,不难发现,保险公司的自我约束力是偿付能力监管得以奏效的主要原因。因此,鼓励保险公司建立合适的资产负债管理体系可以帮助保险公司了解经营的风险,真正做到偿付能力的自我监控。$E$$保险作为金融行业中重要的一员,对社会稳定,金融发展有着举足轻重的作用,保险资金作为联系保险市场与资本市场的纽带,其运作的安全性、稳定性、收益性对这两个市场都有极大的影响。$$目前国内保险公司的保险资金运用是以银行基本利率为支点,以规定的运用工具为杠杆,在银行和证券产品撬动下,被动而间接地参与资本与货币市场,效益难以凸现。根据中国保监...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国外资》2011年16期
中国外资

浅谈保险公司资产负债

对于保险公司而言,保险风险发生的时点的不确定性和赔付金额的不确定性,导致了保险公司负债发生的时间的不确定性和支付金额的不确定性。为合理化解这些不确定性带来的风险,保险公司必须提升资产负债合理化匹配,避免资产负债缺配对自身资金运用收益甚至偿付能力带来的负面影响。资产负债匹配是指保险公司恰当运用各种投资渠道使其资产和负债在数量、期限、币种以及成本收益上保持匹配,并以此为目标在保险资金运用过程中不断调整资产负债结构的管理行为。具体而言,资产负债匹配在资金运用领域的内容有以下几个方面:(1)资产负债总量匹配,即资金来源与资金运用总额平衡,做到会计年度现金流入总额与当年负债偿付现金流出总额持平;(2)资产负债期限匹配,即资金运用期限与收益要与负债来源期限与成本相匹配;(3)资产负债流通速度匹配,即保险资金运用周期要根据负债来源的流通速度确定;(4)资产性质匹配,即固定数额收入的资产与保险市场上固定数额的负债相匹配,变额负债如分红险、投资连...  (本文共1页) 阅读全文>>

《上海保险》2015年06期
上海保险

浅谈保险资金运用面临的风险及其防范措施研究

一、引言从1995年开始,我国保险资金运用范围开始大幅调整,保险资金运用在政策上逐步放开,保险资金从只能投资于银行存款、政府债券和金融债券逐步放开到大额协议存款、企业债、公司债、次级债、中央银行票据和证券投资基金,再到股票市场、基础设施项目和不动产等资本市场。但是,我们还应该看到在保险资金运用中,存在着各种各样的风险,这些风险不仅包括一般性资金运用的风险,还包括基于保险资金自身特殊属性而产生的区别于其他资金运用的风险。在2008年全球金融危机到来时,保险行业曾遭受重创。美国保险巨头AIG集团通过向政府寻求援助才避免破产。追求高风险的日本大和生命保险公司由于所持有的证券价值迅速萎缩,最终不得不申请破产保护。因此,面对投资风险,国内保险公司在不断扩大资金运用范围、提高投资收益率的同时,如何有效地降低投资风险,提高风险管理的效率,采取什么样的内部和外部风险控制方法就显得更为重要了。增强保险公司的风险管理能力,完善保险公司资金运用风险管...  (本文共6页) 阅读全文>>

《金融经济》2018年24期
金融经济

经济新常态下保险资金运用问题探析

保险资金运用亦称保险投资,指的是保险企业经营过程中,利用保险资金聚集与保险企业赔偿给付的时间差,以及收费与支付间的价值差,对保险资金运用增值,以求稳定经营、分散风险的一种经营活动。保险资金的负债性、长期性等特性赋予了保险公司极其有利的投资条件,保险公司可以通过运用保险资金,获取收益,使保险资金保值增值,从而增强保险公司的偿付能力。近几年,监管部门发布了一系列新规,取消了很多对于保险资金运用的限制,扩大了险资运用的选择范围。随着保险资金政策的完善与开放,保险资金的运用也再次引发了人们的关注。一、我国保险资金运用现状(一)新政不断推出,运用领域不断扩大2006年国务院发布《国务院关于保险业改革发展的若干意见》(即保险业“国十条”),支持鼓励保险资金根据国民经济发展的需要,不断拓宽保险资金运用渠道和范围,深化保险资金运用,为经济建设发展提供资金支持。2010年7月监管部门发布的《保险资金运用管理暂行办法》和陆续修订办法,在风险可控的前...  (本文共3页) 阅读全文>>

《保险研究》2018年12期
保险研究

我国保险资金运用改革发展40年:回顾与展望

改革开放的四十年,也是保险业从复业到发展、从弱小到强大的四十年。当前,中国已经成为仅次于美国的世界第二大保险市场,我国保险业市场体系不断完善,风险管理和保障功能日益发挥。伴随保险业的改革发展创新,保险资金运用同样经历了一条不平凡的发展道路。进入新时代,保险资金运用必将更好发挥优势和能力,更好支持保险主业,更好服务经济高质量发展和人民美好生活。一、保险资金运用主要经历的发展历程回首历史,保险资金运用经历了20世纪80年代到90年代中旬的混乱阶段,迎来了1995年《保险法》颁布后的逐步正规化和专业化,经受住了2008年全球金融危机的考验,同时也面对了2016年激进发展带来的问题。在每一个重要关口,保险资金运用能够不断适应形势变化,持续深化改革开放,不忘初心、砥砺前行,确保行稳致远。1979年保险业复业至今,保险资金运用主要经历以下4个重要发展阶段。1.第一阶段是“探索起步”时期(1980年至2003年)80年代至90年代中期,保险资...  (本文共5页) 阅读全文>>

《技术与市场》2019年03期
技术与市场

保险资金运用过程中的风险与对策研究

0 引言近年来,国内保险公司的资金运用范围逐渐扩大,与此同时,其投资收益率也逐渐提高,在这种形势下,怎样控制投资风险,加强对资金的管理和控制,是当前面临的重要事情。因此,有效防范资金运用风险已经成为国内保险业亟需解决的问题。1 资产负债匹配的管理策略寿险公司在经营运作过程中,主要形成了以下两种资产负债管理:资产导向型与负债导向型。从理论的层面进行分析,负债导向型要强于资产导向型。投资管理机构能够按照负债性质在股市上构建相应的资产组合,或者通过科学合理的套期保值措施使资产现金流和负债现金流相匹配,由此,公司产品开发机构就能够在考虑公司盈利目标与市场需求的基础上设计相应的寿险产品。纵观全球各地,发达资本市场基本上通过后者来进行管理。然而,结合我们的国情,寿险公司在实践中不能单凭其中一种模式来进行运作。我国股市开启时间较短,没有形成合理的品种结构,同时投资种类相对较少,期限结构不科学,就寿险公司而言,投资品种相对较少,尤其是长期投资品...  (本文共2页) 阅读全文>>

《金融电子化》2018年03期
金融电子化

关于《保险资金运用管理办法》公开征求意见情况的通告

本刊讯为了进一步深化保险监管改革,完善保险资金运用机制,提升保险业服务经济社会能力,保监会对《保险资金运用管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)进行了修改,形成《保险资金运用管理办法(征求意见稿)》,分别于2016年3月8~31日通过保监会官方网站,以及2016年5月5日~6月5日通...  (本文共1页) 阅读全文>>