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银监会发布相关办法金融衍生品业务有章可循

本报讯(记者 石海平)昨日,中国银监会发布今年第一号令,《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》已经中国银行业监督管理委员会主席会议通过,自3月1日起施行。$$银监会方面表示,《办法》将使金融机构开办衍生产品交易业务“有章可循”,有利于提高金融机构衍生产品交易业务的风险管理和控制水平,促使金融机构按照审慎监管的要求运用衍生产品交易规避经营风险,提...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 证券日报2004/02/05
《山西财经大学学报》2012年S1期
山西财经大学学报

涉外金融衍生产品交易纠纷的法院管辖权

一、涉外金融衍生产品传统交易方式中纠纷管辖权的确定“行使管辖权的权利决定于有关问题与行使管辖权的国家之间有相当密切的联系,从而使该国有理由对该问题加以规定,而且也许有理由超越其他国家的竞争性的权利。”“密切联系原则”是确定一国法院行使管辖权的根据。传统国家管辖权理论的基本原则包括:属地管辖原则、属人管辖原则、保护管辖原则,普遍管辖原则及消极人格管辖原则。在国际民商事案件中,主要是涉及属地管辖原则、属人管辖原则。传统管辖权的诸原则基本是以地域性为理论基础,这一点是与国家主权的边界限制的指导思想相吻合。涉外金融衍生产品交易方式主要有两种:一是传统的交易方式;二是网上交易方式。这两种交易方式对其管辖权的影响有很大的不同,因为网上金融衍生产品交易是对传统的交易方式的异化,使得传统的管辖权原则与这种变异存在矛盾与冲突。但是,无论哪种交易方式,当事人都可以对管辖法院和准据法进行选择,这是一条恒故不变的原则。第一,通过书面协议选择管辖法院。根...  (本文共1页) 阅读全文>>

《北京政法职业学院学报》2011年03期
北京政法职业学院学报

《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》相关法律问题解读

金融衍生产品存在各种形态,而以货币及债券为支撑的金融衍生产品是国际上较为常见的衍生产品。为了规范我国银行间金融衍生产品交易,防范和化解金融风险,自从2006年开始,中国人民银行就着手拟定国内银行间金融衍生产品交易的规范文件。在借鉴国际经验,如国际掉期与衍生工具协会(International Swap Derivative Associate,ISDA)发布的《ISDA主协议》基础上,我国在2007年10月发布了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》(以下简称《NAFMII主协议》)。[3]该协议不但吸收了外国金融衍生产品交易的某些成熟合同条款及做法,而且兼顾了中国银行间进行金融衍生产品的一些惯例和术语,较好地适应了银行间市场金融衍生产品的需要,为今后银行间市场金融衍生品交易提供了稳定、可靠、统一的法律文本。随着《NAFMII主协议》的签订,我国银行间金融衍生品市场发展迅猛。据不完全统计,以人民币利率互换为例,2006年共成立...  (本文共5页) 阅读全文>>

《金融发展研究》2009年07期
金融发展研究

论我国金融衍生产品交易的法律规制

金融衍生产品是指以货币、股票、债券等原生资产为基础,以杠杆或信用交易为特征的金融工具。金融衍生产品在发挥避险、盈利等经济功能的同时,高风险的特征也比较明显,这是需要加强金融衍生产品交易规制的原因之一。我国金融衍生产品交易才起步,在发展的过程中如何对金融衍生产品交易进行规范是摆在我们面前的一个重要课题。在法律规范的层面上对金融衍生产品交易的规制进行探讨,对促进我国金融业的发展具有重要意义。一、金融衍生产品的产生、交易现状我国曾发展过外汇期货、国债期货、股指期货和权证等金融衍生产品。1992年6月上海外汇调剂中心曾推出外汇期货,但由于多方面的原因,我国的外汇期货交易一直处于低迷状态,1993年7月和1994年6月,国家外汇管理局和国务院分别发出通知关闭了外汇期货市场。1993年3月海南证券交易中心也曾推出过深圳A股综合指数期货,但开市后成交清淡,并出现了大户联手打压股票价格指数的投机行为,因此当年9月底全部平仓停止交易。1992年1...  (本文共4页) 阅读全文>>

《特区经济》2009年10期
特区经济

我国上市公司金融衍生产品交易风险及其监管

一、金融衍生产品的交易风险金融衍生产品是原生性金融工具的衍生物。金融衍生产品的交易就是通过预测货币、债券、股票等原生性金融产品的利率、汇率、股价、指数等的未来市场行情,在支付少量保证金的前提下,借助于远期、期货、掉期或期权等合约形式,进行套期保值或投机获利的行为。金融衍生产品的交易价值取决于相关基础资产的价值或相关指数,除了远期、期货、掉期或期权等基本合约形式之外,具有以上任一种或多种特征的结构化金融工具都称为金融衍生产品。金融衍生产品交易主要有交易所场内交易和场外交易两种形式。由于金融衍生产品交易具有不同特点,因此对我国上市公司金融衍生产品的交易风险的监管也面临诸多难题。第一,金融衍生产品交易是一种具有高杠杆作用的保证金交易,其风险突发性很强,由于金融衍生产品交易具有“高杠杆效应”,参与金融衍生产品交易的上市公司一旦对利率、汇率、股价、指数等的未来市场行情预测错误,高杠杆作用同样可能使其遭受巨额亏损,顷刻间足以让上市公司倒闭,...  (本文共3页) 阅读全文>>

《科技信息(学术研究)》2007年12期
科技信息(学术研究)

论金融机构利率衍生产品交易业务体系及对我国的影响

进比较迅速,有关重大措施陆续出台。人民币利率的市场化必然带来一定的利率风险;同时,随着人民币的不断国际化,人民币与外币的利率变动关系也将日趋复杂,这些都对中国市场主体的利率风险防范和管理能力提出了更高的要求。因此,积极稳妥地推出人民币利率衍生产品交易,自然成为中国金融机构开展衍生产品交易业务过程中下一阶段的发展重点。在当前强调扩大银行中间业务比重的背景下,积极开拓利率衍生产品交易业务,对于扩大表外业务收入以及风险管理咨询收入,提高银行自身的风险管理水平和产品创新能力都有重要的现实意义。2、系统介绍2.1金融利率衍生产品市场展望与利率衍生产品交易的业务体系一般而言,利率衍生产品交易主要是远期利率协议、利率互换和利率上/下限交易。其中,远期利率协议,是交易双方约定在将来某一时间按照确定的币种、金额和期限进行协定利率与参照利率差额支付的合约;利率互换指交易双方约定在将来一段时间内进行两种利率间一系列差额支付的合约;而利率上/下限指交易...  (本文共2页) 阅读全文>>