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不确定性证券投资风险评估

引言$$人们对风险的最早认识是伴随着投机狂热及事后带来的市场崩溃,所以,风险给人们留下的  (本文共4页) 阅读全文>>

权威出处: 证券日报2004-12-03
东北财经大学
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基于AHP方法的证券投资风险评估模型研究

经过1997年和2008年两次大的金融危机后,各国政府及有关学者对风险分析也就寄予了更高度的重视和更广泛的兴趣。风险是无处不在的,这其中证券投资又是最具有风险的经济行为之一。因此国内外专家学者对证券投资风险的研究也就从来没有间断过,都希望可以从证券市场表现出来的某种特征来定量地计量出风险的大小,以给证券投资者提供一定的参考。层次分析法(Analytical Hierarchy Process,简称AHP)是将复杂的问题切分成数个小部分,再将这些部分组成一个树状的层次结构,然后对每一层次进行逐步的分析,将人的主观判断用量化形式表达并处理从而达到解决问题的目的的一种定量与定性相结合的方法。经过多年的发展,AHP已经成为一个大多数学者已经认可的一种研究方法,已在很多风险领域得到了应用,如信息安全风险等。本文就是把AHP这种成熟的方法应用于证券投资领域,对影响证券投资风险的各种因素进行分析,对于定量方面的因素选取时间,偿债能力,营运能力...  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南交通大学
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风险投资对我国科技创业项目基于实物期权的价值评估研究

风险投资是通过投资于未上市中小成长企业尤其是中小高科技企业股权,并注入适当的经营管理,以期通过企业的快速成长而带来股权的增值退出获取高额回报的投资行为。风险投资自1985年引入中国尤其是1989年的“一号提案”之后,逐步起步和发展,至今已取得了长足的进步,目前每年风险投资的洽谈和投资案例多不胜数,然而每一个风险投资与创业企业的合作洽谈到最后实施投资,都必然要经历个相互的交流、谈判和决策的过程,在这个过程中,风险投资机构必须面对和解决一个现实的问题,即创业企业是否具有投资价值,风险投资机构又应该以多大的代价获得创业企业的股权,即对创业企业的价值确认问题。本文从风险投资的基本概念出发,在现有的国内外理论界和实业界对风险投资的研究成果基础上,结合笔者在风险投资领域长期工作的实际经验,对风险投资过程中的科技创业项目的价值评估进行了深入的研究。本文首先通过风险投资的行为过程的特性和内在机理分析,以及通过将风险投资与证券投资、产业投资、其他...  (本文共189页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
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企业财务风险的评价与控制研究

企业财务风险的评价与控制是财务领域中的重要研究课题。在过去的近四十年中,企业财务风险严重影响着企业、信用机构、证券投资者,甚至整个国家的健康发展。世界范围内每年的企业破产案屡屡发生,众多大型集团公司陷入财务困境,这对企业乃至整个国家的社会经济发展都造成了巨大的冲击。究其原因是多方面的,但是其中一个重要的原因就是企业时刻面临着财务风险的威胁。在日益复杂的市场经济环境,企业的财务活动具有不确定性,企业财务风险无时不有,无处不在。如果对财务风险管理不善,就会遭受经济损失,甚至会引发财务危机,导致企业破产倒闭。“风险管理”的概念自从1930年第一次提出之后,人们就开始逐渐把风险管理的理论和实践引入到企业财务风险管理当中,财务风险问题也日益成为理论界和实务界关注的焦点。在我国,随着现代市场经济的建立,企业财务风险问题也显得日益突出。如我国的郑百文、银广夏、亿安科技、东方电子等也都因面临严重的财务风险,乃至于陷入财务危机。遗憾的是,到目前为...  (本文共204页) 本文目录 | 阅读全文>>

北京交通大学
北京交通大学

我国机构投资者海外证券投资的风险评估研究

随着合格境内机构投资者(QDⅡ)制度的建立和发展,我国的资本市场开放又迈上了一个新的台阶。然而在海外证券投资的实践中,包括ODⅡ、主权财富基金在内的国内机构投资者遭受了种种挫折,因此加强对海外证券投资风险的研究是当前应该着力解决的重要问题。本文正是在这样的背景下展开研究的。本文的研究内容主要包括以下三个模块。1.对我国海外证券投资发展的研究。本文把我国海外证券投资发展分为两个阶段,把进行海外证券投资的国内机构投资者分为QDⅡ、政府投资机构以及获得特别批准从事境外衍生品交易的企业三类。接着,从投资主体、运作机制、目标市场和投资品种等方面总结了QDⅡ的特点,并对主权财富基金、特批企业的投资实践加以概述。此外,文章还论述了开放海外证券投资的积极意义以及产生的风险。2.风险的识别和评估模型的建立。论文从机构投资者的角度,对海外证券投资中所面临的风险进行了全面风险识别和分类,对每一种风险从概念界定、作用机制、防范方法等多方面进行分析,并建...  (本文共88页) 本文目录 | 阅读全文>>

同济大学
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开放式证券投资基金稳健投资管理研究

随着我国市场经济的发展和对外开放的扩大,我国的证券投资基金产业将有广阔的发展前景。2004年《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中指出,要继续大力发展证券投资基金;同年《证券投资基金法》及其六个配套法规正式实施,进一步表明我国的基金业面临着良好的、快速的发展时期。与此同时,基金的发展壮大,对其投资理念也提出了新的要求,稳健投资,作为追求稳定回报和回避市场风险的一种投资风格,越来越受到基金管理公司的重视和采纳。稳健投资,随着证券市场的成熟和投资者对风险、收益的特殊要求,必将成为今后主导市场的一种有效的投资模式。然而对于稳健投资,虽然多有提起,但一直局限于回避风险的表层概念上。在证券投资领域,虽然稳健投资原则得到绝大多数投资者的认同,但至今还只是停留在理念的阶段,没有形成其丰富的研究体系。因此本文尝试性对此进行了研究。首先概述了投资基金和投资组合的基本理论,然后在“均值—方差”模型的基础上引入“流动性”因素,构建了...  (本文共165页) 本文目录 | 阅读全文>>