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规范资产证券化业务 避免高估银行资本充足率

为规范商业银行资产证券化风险暴露的监管资本计量,加强资产证券化业务的风险管理,近日,中国银监会发布《商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引》。《指引》目前仅适用于新资本协议银行和自愿实施新资本协议的银行,新资本协议银行以外的其他银行参照执行。《指引》共5章57条及5个附件,自2010年1月1日起施行;有关监管资本要求的计算规则自获得银监会批准实施新资本协议之日起施行。$$    指引第七条规定,在将资产证券化风险暴露从监管资本中扣减的情况下,商业银行应当首先从需要扣减的资产证券化风险暴露中扣除专门针对该资产证券化风险暴露所计提的准备,然后再从核心资本和附属资本中分别扣减已扣除该项准备后的资产证券化风险暴露的50%。$$    指引第八条规定,商业银行应当从核心资本中全额扣减在资产证券...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 证券日报2010-02-06
《金融经济》2018年04期
金融经济

金融资产证券化的发展趋势和措施分析

一、我国资产证券化的发展现状(一)资产证券化的概念资产证券化是将已组合的各类金融资产或未来的现金流为支持,将这些产品打包出售发行可交易证券的融资产品。不同于一般的金融产品,资产证券化业务是将已有的资产组合未来的现金流为抵质押进行融资的新型产品。资产证券化业务最早起源于美国,1970年美国政府国民抵押协会首次将抵押贷款组合作为基础资产,发行了房贷转换证券,这是资产证券化业务的首次完成,随后资产证券化业务逐渐进入各国金融市场当中。作为对基础资产组合的补充,资产证券化业务被人们认为是对传统金融产品的进一步创新。经过几十年的发展,资产证券化形式更加多样化,基础资产种类更加丰富。从1990年开始,资产证券化业务也逐步进入我国金融市场,作为一类创新型金融产品,资产证券化业务近年来受到了越来越多的关注,针对其业务模式及风险防控的探讨也越来越多。(二)资产证券化的发展现状1.证券发行主体更加多样化资产证券化业务在我国的起步较晚,近年来随着金融市...  (本文共2页) 阅读全文>>

《时代金融》2016年32期
时代金融

资产证券化业务开展中需完善的若干经济法律安排浅析

一、资产证券化的定义资产证券化业务起源于美国,作为一种复杂的金融工具,至今缺乏较为统一的定义。美国学者Gardener曾提出了一个广义定义,将资产证券化设定为借助金融市场,为储蓄者与借款者实现部分匹配或者全部匹配。此后,耶鲁大学的Frank,杜克大学的Steven和Leon等人则从资产隔离、资产打包并增信、证券市场发行等多个方面对资产证券化业务进行了定义。美国证券交易委员会则将该金融工具定义为:资产证券化其实就是一系列无规律且不连续的债权资产,或是具有一定现金流回款(期限和安排不需要特定化)的证券。从国内情况来看,尚没有法律对资产证券化进行规范定义,相关部委则从部门监管角度出发,以部门规章的方式对该金融业务进行了定义。信贷资产证券化方面,以人民银行、银监会为代表的监管机构将其定义为:“银行业金融机构作为发起机构,将信贷资产信托给受托机构,由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券,以该财产所产生的现金支付资产支持证券收...  (本文共2页) 阅读全文>>

《市场周刊(理论研究)》2017年02期
市场周刊(理论研究)

我国资产证券化业务的发展及问题研究

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。根据不同的基础资产类型,按国际上的惯例可分为资产支持证券(ABS)和住房抵押贷款证券(MBS)。资产支持证券的基础资产主要包括汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款以及租赁设备贷款等。在美国债券市场中,资产支持证券占比约5.63%,住房抵押贷款证券占比约23.58%,超过公司债,仅略逊于国债市场。我国的资产证券化业务分类依据主要由监管部门不同而定,具体可分为信贷资产证券化、券商专项资产管理计划以及资产支持票据(ABN)。信贷资产证券化业务由人行和银监会管理,2015年其总规模约占所有资产支持证券发行额的82%,基础资产主要为一般企业贷款,其余也包括房贷、车贷以及个人消费贷。券商专项资产管理计划类型的资产证券化由证监会管理,基础资产主要包括企业应收款、信托受益权、基础设施收益权、租赁资产收益权和小额贷款等财产权利。资产支持票据由中国银行间市场交易商协会管理,是非金...  (本文共2页) 阅读全文>>

《银行家》2017年01期
银行家

中小银行资产证券化业务的资产策略

自2014年由审批制改为备案制以来,资产证券化业务呈现迅猛发展,成为资产荒市场下的大亮点。这趋势既有中国投资市场发展的需求支撑,也有企业融资、金融机构业务转型的供给配合,也符合美欧等发达金融市场已经经历的历史过程。所以,在未来几年内,资产证券化仍将是中国金融市场中的高增长板块。银行业已经成为这一市场的主导者之一,尤其信贷资产证券化方面占有绝对优势。但从发展现状看,国开行等政策性银行、国有银行及股份制银行是当前市场的主力。那么作为中小银行,在当前金融脱媒、利率市场化冲击下,不能介入这一新兴市场将是很大的遗憾。总体来说,在几年之内,资产荒仍是中国市场的重要特征。这预示着,短期内,销售短板并不会构成中小银行参与资产证券化的大碍,能否在资产端取得突破,将成为发展资产证券化业务的核心。所以,资产策略是中小银行资产证券化业务发展的关键。中IB资产证券化资产构成分析企业资产证券化具有更大发展潜力从中国证券化市场的发展看,2014年可以认为是实...  (本文共5页) 阅读全文>>

《知识经济》2017年14期
知识经济

试析我国资产证券化业务的发展

一、资产证券化概述资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持并在此基础上发行资产支持证券(ABS)的过程。根据基础资产的类别将可资产证券化分为:基础资产是债权的资产证券化,即基础资产已经在卖方的资产负债表中进行会计确认的债权,该种基础资产是开展资产证券化最为标准化的基础资产类型;基础资产是股权的资产证券化,即项目公司股权可进行证券化;基础资产是收益权的资产证券化,指依据政府批准或已经签署的合同将在未来形成的可预期的、比较稳定的财产权利,该基础资产在产品发行时不在资产负债表上进行确认,主要包括各种收费权和收益权;基础资产是物权的资产证券化,主要指各类房地产。根据法律法规依据和归口管理部门的类别可将资产证券化分为:银监会监管的信贷资产支持证券,可在银行间债券市场交易;证监会监管的企业资产支持证券,可在沪深交易所、机构间私募产品报价与服务系统交易;银行间市场交易商协会监管的资产支持票据,可在银行间债券市场交易。资产证券化涉及...  (本文共2页) 阅读全文>>