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中国推出煤炭航运金融衍生品

本报讯 一边是船运公司运力闲置,一边是煤炭企业找不到货船运煤,能否通过金融衍生品将供需匹配起来?上海航运运价交易有限公司(SSEFC)10月9日宣布,10月10日起上市交易全新南北线煤炭运力衍生品合同。这也是全球首个运力交割型航运金融衍生品。$$据了解,南北线煤炭运力衍生品合同标的为中国沿海煤炭运力,采用运力“实物交割”,交易双方将不必担心到期交割时,即期市场无法找到船与货的问题,同时为解决运力过剩提供了新渠道。$$推出南北线煤炭运力衍生品合同的交易是基于较强的市场需求。我国“北煤南运”通道的年海运量超过6.5亿吨,海运对于电力、建材、冶金、化...  (本文共1页) 阅读全文>>

《交通企业管理》2017年01期
交通企业管理

经济新常态下上海航运金融衍生品发展与挑战

受经济新常态的影响,我国航运业运力过剩严重,导致当前PMI、BDI、CBFI(中国沿海散货运价指数)和长江航运指数均处于历史低位,使航运业面临空前的困难和挑战。如何应对运价风险成为航运企业必须解决的问题。在情况下,航运金融衍生品一方面将充分发挥其避险的功能,另一方面也为自身的发展提供了良好的发展机遇。近年来,上海市在建设国际航运中心的过程中,非常重视航运金融衍生品的发展,在上海航运交易所的不断努力下,新的航运金融衍生产品不断推出,产品创新成为上海航运金融衍生品的“主旋律”,但与英国、新加坡等航运金融衍生品强国相比还存在较大差距。笔者通过分析在航运新常态的背景下,上海航运金融衍生品面临哪些机遇和挑战,并就如何大力发展航运金融衍生品提出了相关建议,供相关决策部门借鉴和参考。一、新常态下上海航运金融衍生品的发展现状航运业是资金密集型产业,存在投入大、风险高的特点,其中运费波动风险是所有航运市场参与者需要共同面对的风险。为了规避这些风险...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国水运(下半月)》2017年02期
中国水运(下半月)

中国元素航运金融衍生品对航运市场的影响研究

一、我国航运金融衍生品发展现状中国元素航运金融衍生品主要是以人民币计价并且以现金结算的一系列航运金融衍生品。截至2016年12月,在我国航运市场上,所推出的有关航运方面的金融衍生品为数不多,主要包括上海出口集装箱运价指数衍生品、中国沿海(散货)运价指数、人民币FFA中央对手清算业务以及上海清算所于2015年12月份新推出的采用上海航运交易所指数为最终结算标的集装箱掉期和中国沿海煤炭远期运费协议中央对手清算业务等金融产品。这些航运类金融衍生产品的相继入市,不仅为广大航运企业提供了对冲运费价格波动风险工具,也为我国航运业市场稳定健康发展开拓了新的途径。二、中国元素航运金融衍生品的作用1.发现价格功能运费衍生品是以实体市场运费指数为基础的,它可以作为未来某一时期实体市场运费变动趋势的“晴雨表”。它可预测性的反映未来运费价格,它同实体市场主体议价相比,具有更强的价格发现功能。2.规避运费波动风险运费衍生品具有规避运费波动风险的功能,它能...  (本文共3页) 阅读全文>>

《价值工程》2016年24期
价值工程

大连航运金融衍生品发展研究

0引言1985年,波罗的海航运交易所就推出了最早的航运金融衍生品BFI,在1991年克拉克森推出了迄今交易最活跃,最受认可的FFA航运金融衍生品,国际上对航运金融衍生品的研究已有较大成果。大连作为沿海开放城市,其航运业的发展深切关系着大连经济的发展,航运金融衍生品作为航运业和金融业的结合点,对大连航运业大的发展壮大有极其重要的作用。利用金融衍生品的价格发现和规避风险的功能对于大连航运业发展至关重要,但其在航运市场的运用在大连乃至中国都处于起步阶段,因此对大连航运衍生品的发展研究刻不容缓。1大连航运金融衍生品发展现状随着国际航运不断发展,大连作为东北亚国际航运中心在航运金融业中有了一定发展,航运金融建设也初见雏形,航运金融服务产品种类形式日益多样。2015年在“中国金融中心指数”报告显示,大连已经成功进入“全球金融中心指数”评价体系。截至2015年末,国开行船舶融资中心、大连港航产业基金、船舶产业基金及大连船价评估公司等机构已经在...  (本文共2页) 阅读全文>>

《经济论坛》2014年11期
经济论坛

上海航运金融服务业的发展现状及对策研究

一、上海航运金融服务业发展的意义2009年,国务院《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见》正式对上海航运和金融“两个中心”建设进行战略部署,提出到2020年将基本形成服务优质、功能完备的现代航运服务体系作为上海建设国际航运中心的重要目标,并给予政策支持。而航运金融服务作为航运业和金融业的交叉性和枢纽性服务,在国际航运中心和金融中心建设中发挥着重要作用。从国际发展经验来看,航运中心和金融中心关系紧密,国际金融中心的发展建设需要航运业作为重要产业平台,国际航运中心发展同样离不开金融服务的支撑,世界著名的国际航运中心如纽约、伦敦、东京、新加坡、香港等同时都是著名的国际金融中心。随着上海市“两个中心”的建设进程逐步推进,加快发展航运金融业已成为我国航运界与金融界热议的话题,航运金融对于上海“两个中心”建设起到举足轻重的作用。在这一背景下,上海能否抓住这一历史机遇,找出航运金融服务业发展的突破口...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国煤炭》2013年11期
中国煤炭

我国推出全球首个煤炭航运金融衍生品

上海航运运价交易有限公司(SSEFC)10月10日起上市交易全新南北线煤炭运力衍生品合同,这是全球首个运力交割型航运金融衍生品。推出南北线煤炭运力衍生品合同的交易是基于较强的市场需求。我国“北煤南运”通道的海运量超过6.5亿t/a,海运对于电力、建材、冶金、化工等用煤产业具有举足轻重的影响。沿海煤炭运价衍生品不但为相关行业企业提供了保值避险和价格发现的功能,也通过电力用煤情况反映我国东南部地区的经济发展状况,具有较强的金融属性。南北线煤炭运力衍生品合同交易单位为100t/手,结算价为合同当日全部...  (本文共1页) 阅读全文>>