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给金融控股公司一定的金融便利

日前本报记者采访了中国人民银行副行长吴晓灵,请她就金融控股公司的立法问题发表意见。吴晓灵指出,金融控股公司的立法应该考虑的问题一个是金融公司模式选择的问题,按照咱们国家现在的法律,如果不触犯我们现有的金融法律,我们的控股公司只能有两种模式,一个是实业控股,还有一个就是纯粹的控股公司。中信集团的改造、平安集团的改造,包括这次中国人寿的改造,可能最后都要生成一个不做任何经营的纯粹的控股公司。$$ 吴晓灵认为,这种控股公司从法律上规避了法律限制,但是从实体上来讲,如果要是以一个金融机构为核心的资本,去控制其他的另外一个金融业,它会充分考虑利用自身经营的优势,会考虑在它提供主业服务的时候,用什么样的辅业服务,来与自己的主业服务相协调,它的市场感觉是比较好的。如果是有纯粹的...  (本文共1页) 阅读全文>>

南开大学
南开大学

金融杠杆视角下的流动性危机形成机制

20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃后,美元停止兑换黄金,美元发行没有了黄金储备的约束,致使美元过度对外发行,刺激美国虚拟经济持续大规模扩张。与此同时,美联储数据显示,1959-1979年,美国金融资产规模和交易货币(M1)规模几乎同步增长,但是从1980年至2008年,美国金融资产规模膨胀了12.07倍,而同期交易货币(M1)仅增长4.73倍,金融资产规模增长速度远远快于交易货币规模的增长速度。一般来说,金融资产规模与交易货币规模的比值越低,金融风险越低,反之,二者比值越高,意味着每单位交易货币支撑的金融资产交易量越大,金融杠杆就越高,金融风险随之上升,爆发流动性危机的概率也就越大。关于金融资产规模与交易货币规模不协调增长引发流动性危机的过程和机制,作者通过综合梳理相关文献发现,美国金融资产规模与交易货币规模增长失衡是如何引发和放大流动性危机的研究有待深入,即二者失衡引发流动性危机的形成机制、放大机制还需进一步研究。本文以美国金...  (本文共178页) 本文目录 | 阅读全文>>

《市场观察》2015年S1期
市场观察

我国金融控股公司发展模式研究

在全球经济一体化发展的今天,金融业综合经营已是不可遏制的潮流,这也是我国金融业今后发展的方向。金融控股公司作为综合经营的一种有效组织形式,无论在规模经济、范围经济、协同效应以及分散风险等方面,都具有其他金融组织形式无可比拟的优势。一、金融控股公司的定义金融控股公司不是随着历史发展而偶然出现的,而是在市场和经济主体经过了长时间的探索与改革的过程中产生的,有着浓厚的经济背景和金融背景。目前,我国所设立的金融控股公司是为了将其作为分业经营与综合经营之间的桥梁,用来实现集团公司整体框架下的综合经营。我国学者普遍认为金融控股公司是对一家或者多家商业银行和非银行金融机构的完全拥有或者控制性持股,并且至少要从事银行、证券、保险等中的两种或者两种以上的经营活动。具体包括以下三方面的含义:一是从事不同业务金融机构隶属于同一控股主体,并在金融控股公司之下开展各自业务;二是完全或主要从事金融业务,即公司的主业是金融业;三是在综合经营格局下提供专业化的...  (本文共3页) 阅读全文>>

《金融纵横》2018年10期
金融纵横

金融控股公司并表统计研究

一、金融控股公司及并表统计的定义近年来,全球不断涌现一些以金融控股公司形式存在的金融集团,美国、德国、英国等发达国家是全球金融控股公司发展较快的国家。由于国情不同,各国对金融控股公司的界定或阐释也存在一些差异,但尚未专门从立法角度对金融控股公司作出统一的定义。已有的定义都认为金融控股公司是金融业综合经营的一种组织形式,具体而言,金融控股公司应当具备以下两个条件之一(见表1):一是在同一主体或者集团下,覆盖或者部分覆盖两个(含)以上的金融服务业态,该业态一般以银行、证券、保险业态进行划分;二是对于某一种类业态的金融机构具有控制权或者控股权。值得注意的是,金融控股公司在国外定义相对较窄。主要原因在于,各国金融控股公司的发展具有明显的阶段性,美国、日本等国家甚至在相当长一段时间内限制金融控股公司的发展。在国外,金融控股公司的组织架构发展主要按“金融企业—金融系控股—综合性控股”的次序推进,金融系控股公司更为常见。金融控股公司并表统计以...  (本文共11页) 阅读全文>>

《全国流通经济》2018年36期
全国流通经济

我国金融控股公司监管分析

在经济全球化的浪潮下,银行、证券和保险等业务之间的相互渗透不断加深,金融混业经营成为了全球金融业的发展趋势,近期证监会明确要全面放开证券牌照,我国金融界的混业经营又向前迈了一步。尽管金融控股公司成为我国金融业的发展趋势,然而金融控股公司本身存在着由规模巨大所带来的内部结构的复杂性和内部利益冲突等问题,其风险趋于复杂,也更易于传递和扩散,对其进行监管对于整个金融体系风险的防范是十分重要的。我国目前金融行业的发展还处在“分业经营,分业监管”的格局,而在我国金融业对外开放的背景下,这种格局受到整个金融业发展的考验和挑战。正因为如此,国内与国外的金融市场存在一定的差异性,这种差异性相应的使我国在监管模式上也与国外有所区别。我国金融控股公司的监管中既存在着与国外相似的问题也存在着一些特有的难点,对于金融控股公司监管中存在的问题研究和对策分析对于促进我国金融业的发展有着很大的意义。一、金融控股公司概述金融控股公司作为金融业综合经营的模式之一...  (本文共2页) 阅读全文>>

《法制与经济》2019年01期
法制与经济

金融控股公司的监督立法建议

一、金融控股公司概念金融控股公司是20世纪90年代以来,美、英、德等西方国家金融业从分业经营向混业经营转变的主要组织模式。而何为金融控股公司,世界范围内主要源于两个方面的理解。(一)各国的实践1999年美国颁布《金融服务现代化法案》,首次提出了金融控股公司(Financial Holding Company)的法律术语,但并未对其进行定义。(1)在德国,金融控股公司主要以全能银行的形式存在。1957年7月26日颁布的《联邦银行法》和1961年7月10日颁布的《银行法》,为德国的全能银行奠定了基础。(2)根据德国的《银行法》,全能银行的经营范围包括存贷款、信托、证券、担保、保险、金融租赁等所有金融业务。(二)法律定义对金融控股公司定义引用最广的,应是金融集团联合论坛1999年发布的《金融集团监管原则》的定义:在同一控制权下,完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同金融行业大规模地提供服务的金融集团公司。(3)2012年《金...  (本文共2页) 阅读全文>>

《新金融》2019年01期
新金融

金融结构体系改革推进中国经济转型发展——评《新时代中国金融控股公司研究》新书

改革开放40年来,中国金融体系经历了不断改革与发展,在保持自身基本稳定的同时,也对创造中国经济增长奇迹做出了重要贡献。近十年来,各种新型金融业态不断涌现,在推动金融创新的同时也带来了不小的潜在风险。其中,尤为引人注目的是,各类金融控股公司如雨后春笋般迅速崛起,但与此相对应金融监管领域却存在着大量的空白。当前,社会各界对金融控股公司这一金融机构组织形式存在不少争议,如何正确看待和规范发展金融控股公司,无疑是今后一个时期中国金融体系改革和发展的一项重要课题。《新时代中国金融控股公司研究》一书的问世正逢其时。仅是粗略通览,笔者便为其独到的观点和丰富的内容所深深吸引。可以看出,由交通银行首席经济学家连平及其研究团队为本书倾注了大量心血,值得称赞。该书对我国金融控股公司的实践和理论进行全面、系统地研究,探讨了金融控股公司未来的发展路径、监管设计、运行模式及其内部运营管理和风险控制等一系列问题,书后还分享了大量的案例。这份成果将为金融控股公...  (本文共1页) 阅读全文>>