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证券交易委托代理业务指引(1-4号)

证券交易委托代理业务指引第1号$$(征求意见稿)$$风险揭示书$$尊敬的证券投资者:$$在进行证券交易时,可能会获得较高的投资收益,但同时也存在着较大的证券投资风险。为了使您更好地了解其中的风险,根据国家颁布的有关证券交易法律法规和证券交易所业务规则,特提供本风险揭示书,请认真详细阅读。$$1、宏观经济风险:由于周边国家、地区宏观经济环境和周边证券市场的变化,可能会引起国内证券市场的波动,使您存在亏损的可能。$$2、政策风险:有关证券市场的法律、法规及相关政策、规则发生变化,可能引起证券市场价格波动,使您存在亏损的可能。$$3、上市公司经营风险:因上市公司经营管理等方面的因素,如经营决策重大失误、高级管理人员变更、重大诉讼等都可能引起该公司证券价格的波动;由于上市公司经营不善甚至于会导致该公司被停牌、摘牌,这些都使您存在亏损的可能。$$4、技术风险:由于交易撮合及行情揭示是通过电子通讯技术和电脑技术来实现的,这些技术存在着被网络...  (本文共7页) 阅读全文>>

黑龙江大学
黑龙江大学

操纵证券交易价格罪的研究

本文论述了操纵证券交易价格罪,指出操纵证券交易价格罪是破坏社会主义市场经济秩序罪中的一种,该种犯罪是对我国证券市场秩序影响最为严重的行为之一,是一种典型的证券犯罪。文章对该罪的特点和社会危害性进行了论述,对美国、日本、我国台湾的《证券法》进行了列举。文章着重对我国立法中存在的问题及解决途径提出了自己的观点,作者认为立法主体在司法解释方面应该对该罪加以必要的解释,并应增设剥夺罪犯从事证券业资格的刑罚。最后对操纵证券交易价格罪的犯罪构成和认定进行了论述,指出在实践中如何认定操纵证券交易价格罪与非罪的区别,以及操纵证券交易价格罪与其他证券犯罪的界限。  (本文共64页) 本文目录 | 阅读全文>>

《广西社会科学》2004年10期
广西社会科学

操纵证券交易价格罪之“操纵”行为解析

在证券市场上 ,证券交易价格举足轻重 ,它直接反映着证券发行人的经营状况、市场效益及发展前景 ,引导投资者买进或卖出证券。证券交易遵循公开、公平、公正的原则 ;证券价格由市场供求关系决定 ,当某种证券供过于求时 ,其价格就会下跌 ;反之 ,当该证券供不应求时 ,其价格就会上涨。这种市场供求关系所形成的证券交易价格的涨落是正常的 ,也是必然的。但自证券市场产生以来 ,人为地操纵证券交易价格的行为可说是如影随形 ,“市场操纵的历史几乎与证券市场一样古老”。操纵证券交易价格的行为以人为因素控制证券交易价格 ,使得证券交易价格不能以价值规律为基础 ,真实地反映市场供需关系 ,而偏离合理的平衡点 ,这必然破坏证券市场的正常秩序 ,损害众多投资者的合法利益 ,甚至可能引起社会的动荡。有研究表明 ,美国 2 0世纪 30年代证券市场崩溃的原因之一就是市场操纵。为禁止证券市场操纵行为和保护证券市场健康有序地发展 ,美国 1934年《证券交易法》...  (本文共4页) 阅读全文>>

《政法论坛》2002年03期
政法论坛

操纵证券交易价格之法律分析

一、导  言在破坏证券交易正常监管秩序的诸违法行为中 ,操纵证券交易价格较为普遍 ,给证券市场造成的危害也最为严重。操纵行为人人为地控制证券市场的供求关系 ,扭曲证券市场的正常价格 ,影响资本的自由流动 ,侵害投资者的合法权益。从更深一层面来看 ,操纵行为破坏市场运行机制、严重扰乱证券市场正常交易秩序、损害市场声誉 ,进而会导致证券市场功能的丧失和彻底崩溃 ,最终必然给社会经济生活带来劫难 ,阻碍社会经济的发展 ,有可能引起社会的不安定和国家的危机[1 ] (P 92、94) 。 1 92 9年 1 0月 2 8日证券史上第一个“黑色星期一” ,酿成了资本主义经济史上空前的经济危机 ,事后美国国会调查证实 ,这次证券市场“大崩溃”与投机者操纵市场密切相关[2 ] 。在世界经济日益一体化的当今 ,操纵行为甚至可能引发国际金融危机。 1 997年 ,以索罗斯为首的国际金融投机家操纵泰国外汇市场和证券市场 ,短短几个月中 ,股指由 1...  (本文共7页) 阅读全文>>

辽宁大学
辽宁大学

论证券交易异常情况的法律规制

近些年经济发展,证券市场在我国逐渐发展并形成规模。证券交易有技术化、信息化特点,随着交易数量增加,交易市场的敏感性对证券交易量有很大影响。证券交易需要一个安全稳定的环境,只有在这样的环境下才能保证证券市场的持续繁荣发展。但是在现实中,随着证券交易越来越频繁,证券交易异常情况也逐渐频发。证券交易异常是证券市场交易活动中的一种不正常状态,这种现状的发生严重限制了证券市场的稳定发展。证券交易异常使得交易方的利益受到了直接影响,在发生市场波动和交易异常时,其他市场参与者身在交易市场中,也会受到不同程度影响,最终使整个证券市场的交易秩序和证券交易市场本身的交易功能受到损害。但当出现异常情况时候,实践中很难找到相对应的处置法规,在法学界,也很难找到对处理这一问题有力的理论观点。因此,对这一问题的深入研究,势在必行。本文共由四部分组成,第一部分首先概述当前我国法律对证券交易异常情况的概念、特征及范围界定,接着提出法理基础,通过研究我国目前在证...  (本文共28页) 本文目录 | 阅读全文>>

郑州大学
郑州大学

论操纵证券交易价格罪

全文共分六大部分,行文3.5万余字。第一部分:操纵证券交易价格罪的立法概况。论述了操纵证券交易价格罪的历史和现状,介绍了国外及我国港台地区、大陆有关此罪的立法规定。第二部分:操纵证券交易罪成立的法理基础及本罪的概念。论述了严重的社会危害性和刑事违法性是本罪成立的法理基础。之后,综述各种观点给予本罪一个较为完整的概念。第三部分:操纵证券交易价格罪的构成特征。即本罪的主体是一般主体----自然人和单位;侵犯的客体是国家对证券交易的管理制度和投资者的财产权利;客观方面列举了刑法规定的四种客观行为方式;主观方面是直接故意。第四部分:操纵证券交易价格罪的认定。论述了本罪与正常交易和违规交易的界限及本罪与相关犯罪的区别,并对本罪的行为、主观故意和共犯加以认定。第五、六部分:对操纵证券交易价格罪的处罚及立法建议。对操纵证券交易价格罪产生的原因加以论述,并提出相应的法律对策。  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>