分享到:

受托人的尽职界定

受托人在信托关系中占有重要地位,是委托人设立信托的相对人,接受财产权的信托,并按照信托文件对信托财产进行管理、运用和处分。因此受托人在对信托财产进行管理运用和处分的过程中,是否做到了勤勉尽职,就成为信托财产能否规避风险,进而保值增值的关键。判断受托人勤勉尽职的标准应主要参考以下要素:$$(一)受托人应具备法定的资格$$《信托法》规定,受托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人。对于法人则要求其是依法设立的,取得法人资格。在我国,具体而言,主要是指经中国银监会批准成立并已经完成重新登记的信托投资公司。$$(二)受托人应严格履行法定的义务$$为维护委托人及受益人的相关利益,保证受托人勤勉尽职管理运用信托财产,我国《信托法》着重强调了受托人的有关义务,归纳起来主要包括:$$1、按照信托文件的规定,为受益人的最大利益处理信托事务。$$2、不得利用信托财产为自己谋取利益。$$3、不得将信托财产转为固有财产,也不得将固有财产与信托财产相...  (本文共2页) 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

公司并购中尽职调查问题研究

许多企业或是为了谋求生路、或是为了壮大经营规模,进行并购活动,我国公司并购在过去的十年来得到前所未有的发展。公司进行并购的初衷是希望能扩大业务、发展公司规模、增加公司利润,但并不是所有的公司都能实现预期的并购目标。笔者认为,并购公司没有进行充分的尽职调查是个很重要的原因。尽职调查能够提供并购交易中非常重要的信息,揭示并购交易活动中隐蔽的风险,平衡并购公司与目标公司之间信息不对称所带来的风险。公司并购中的尽职调查,就是在公司并购过程中,调查机构对目标公司的财务状况、法律状况、管理状况等各方面的状况进行调查,并提出意见和建议的活动。尽职调查依据不同的标准有不同的分类,分析尽职调查的分类可以深化对尽职调查的理解。尽职调查对并购交易功能重大:揭示目标公司瑕疵和风险,发现、评估目标公司的价值,保存证据,为交易谈判和并购整合提供依据。我国法律制度对尽职调查的规定散见于一些部门规章的规定,没有系统专门性规范,导致尽职调查在我国公司的并购活动中...  (本文共32页) 本文目录 | 阅读全文>>

武汉大学
武汉大学

投资银行诚信责任比较研究

近来,世界金融市场丑闻接连不断,美国有安然公司破产和华尔街投资银行被罚,中国有证券市场基金黑幕和券商危机。目前,我国券商业危机的核心不是经营困难,而是行业诚信遭受质疑。因此,投资银行等金融中介的诚信责任问题是极其重要的研究课题,具有重大的理论和现实意义。本文从比较法的角度研究投资银行的诚信责任理论,以投资银行业务和诚信义务为两条主线,说明投资银行在不同业务中的不同法律关系,突出投资银行在其中的本质诚信义务,结合各国立法和案例进行实证分析,揭示其中诚信义务的规则化,从责任监督机制的角度探讨诚信原则在责任监督机制,尤其是民事责任监督和自律监督机制中的体现,并探讨投资银行诚信义务在国际监管中的具体规则。全文分六章,共20余万字。第一章为导论,首先分析投资银行的定义及其发展趋势,突出其与商业银行不同的本质特点和投资银行业务不断演进的特点,指出研究投资银行诚信义务及责任的基本线索是投资银行的不同业务;然后系统阐述投资银行在不同业务中体现的...  (本文共255页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

信托制私募股权基金法律制度研究

在我国市场经济的发展过程中,资本市场起到了调节资源分配的重要作用。然而,资本市场运作的低效率及资本市场不平衡的发展,影响了其发挥资源配置的作用。私募股权基金可以在投资方和融资方之间构建合作的桥梁。私募基金的发展可以丰富我国的资本市场,改善目前间接融资占比过高的局面,推动经济的发展。同时,通过私募基金的平台,中小企业可以突破融资瓶颈,并引进先进的管理模式,促进企业的发展壮大。我国私募股权基金的加速发展,信托制私募股权基金逐渐进入人们的视野。随着《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司管理办法》和《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》等文件相继出台后,信托制私募股权基金的发展进入了快车道。在信托制私募股权基金的实际运作过程中,出现了委托人过于关注投资收益、忽视投资风险;受托人在投资过程中不受约束;受益人大会形同虚设,未对受托人形成有效监管;基金投资顾问权限过大、缺少约束机制;受托人的尽职调查流于形式,调查不到位;基金的信息...  (本文共56页) 本文目录 | 阅读全文>>

《中国总会计师》2016年08期
中国总会计师

上市公司重组并购尽职调查的研究

一、尽职调查概述(一)尽职调查的分类尽职调查的分类角度不同,分类的内容也不同。针对上市公司并购的尽职调查,本文着重根据调查的内容来进行分类,可分为法律尽职调查、财务调查以及管理调查。法律尽职调查对目标企业的合法性、产权以及纳税等情况进行调查。财务尽职调查大多是指调查机构对目标企业的基本资产状况的调查,包括收支状况、现今流量状况等,既要有事实的陈述,还要有相关的分析。管理尽职调查是指调查机构对目标企业管理实务的调查,包括公司的日常经营、各部管理等各细节的调查。(二)尽职调查的作用通过对实际的总结和理论分析,笔者认为尽职调查的功能主要有三个方面的内容。一是发现目标企业的潜在隐患和风险,上市公司是一个构造复杂的整体,收购单位通过尽职调查能够充分了解目标企业的重要信息和数据,包括企业在各方面的瑕疵。二是挖掘目标公司的价值,通过对调查到的信息和数据进行分析和整理,能够从中得到目标公司的具体企业价值的评估值,进而确定明确的收购价格。三是关键...  (本文共2页) 阅读全文>>

兰州大学
兰州大学

金融信托通道业务中受托人的责任判定

通道类信托不是法律规定的信托种类,而是在金融市场发展过程中相关金融机构自发合作而形成的一种客观现象。我国信托业的发展与通道类业务快速增长密切相关,分业经营模式下,信托作为金融子行业之一交由专门从事信托业务的信托公司经营,因信托可以横跨资本市场、货币市场进行资产管理业务的制度优势,被许多商业银行或其他金融机构作为载体用来突破贷款政策曲线投资实体经济,由此衍生出大量的通道类业务。通道类信托业务一度成为信托行业的支柱,但因此类业务当中参与主体权责不清,法律规制不明,致使不断累积市场风险危机频发。信托成立的基础便是委托人对受托人的信任,受托人是信托法律关系的核心链条,因受托人义务关系到委托人信托目的实现,受益人利益的保证,各国均以立法的形式将受托人义务法律化。通道类信托业务是我国金融市场的自发产物,不在法律的预设之内,此类业务当中的受托人责任问题一直是理论界和司法实践争议的焦点,2001年颁布的《信托法》当中对受托人义务做了严苛的规定,...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>