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新型130/30基金在美兴起

近期美国市场开始出现一种名为“130/30”的基金,资产经理们开始推出这种基金,且有愈演愈烈之势,包括一些投资者和大量的营销人员在内的支持者们大肆宣扬130/30结构如何为投资带来重大变革和提升收益。$$概念标新立异$$这类基金的运行机制解释了它怪异的名字。其首要概念是该类基金的资产由两部分的投资组合构成,即多头和空头。大部分投资者都理解多头的含义。当一个基金买入一只股票并期望这只股票的价格在未来能够有所增长时,则称为“做多”。相反,当基金期望通过股票价格的下跌获利,则为“做空”。投资者如果要卖空股票,他就会先借贷一定的股份,将它们在市场上出售,然后预期(至少是希望)能够在股价下跌时买回这些股票,并偿还借贷。$$这类基金名称中的数字代表多头和空头在基金资产中所占的比重。也就是说,130/30基金将资产的30%投资于空头组合,130%投资于多头组合。举例来说,如果一只130/30基金具有100万美元的资产,...  (本文共2页) 阅读全文>>

《股市动态分析》2018年48期
股市动态分析

年内550位基金经理变动 5成经理任职不足3年

年内市场表现震荡,基金经理数量呈净流入状态。数据显示,共有116家公募基金有550位基金经理变动,其中有181位基金经理离任,离任数量同期增加13.13%,另新聘369位基金经理,新聘数量同期增加6.64%。与此同时,有10家基金公司的基金经理在40人以上,其中,嘉实基金数量最多,有51人。根据Wind数据显示,全行业共有1792位基金经理,任职年限不足三年有891位,占比49.72%。从任期回报来看,任职年限在6年以上的“老司机”基金经理的业绩完胜任职期不足3年的“小鲜肉”基金经理。116家公募净增188名基金经理事实上,近三年公募基金经理离职呈平和上涨态势。据Wind数据显示,截至12月12日,年内有181位基金经理离职,2015年、2016年以及2017年同期,这一数据分别为288位、146位、160位。在离职者中不乏一些任期内表现优异的基金经理,比如,今年7月份,交银施罗德基金去年业绩最耀眼的基金经理唐倩因“个人原因”离...  (本文共2页) 阅读全文>>

《现代商业银行》2019年04期
现代商业银行

养老目标基金加速获批,基金经理最看好哪些资产?

基金经理们认为当前时点对于养老目标基金来说是极好的机会,普遍看好处于低位的权益类资产,对债券则谨慎乐观。近期,第三批养老目标基金正式拿到券,权益类资产的性价比更高。在大类资产配置上,他会增加权益资产准予注册的批复。至此,业内已有40只相配置比例至中枢以上。关产品获批。养老目标基金承担着养老第  工银瑞信FOF投资部负责人蒋华安也认为,当前的短期宏观环境三支柱建设的重任,基金经理们如何看待有利于债券、不利于股票。但拉长时间维度来看,时间和空间均在股票今年市场,又打算如何建仓呢?这边。“经过大幅调整后,2019年某个时点股市将迎来黄金买入期、性  本文结合了十余家基金公司相关业务价比极高。”他们会在风险承受范围内,按照股债风险平价思路逐步建负责人观点,多数认为当前时点对于养老目仓权益,并在权益内部进行充分分散化的配置。标基金来说是极好的机会。普遍看好处于  中欧预见养老2035基金经理桑磊则将A股与其他区域的权益市低位的权益类资产,...  (本文共2页) 阅读全文>>

《财富生活》2018年14期
财富生活

压力山大“公奔私”基金经理欲回流

“如果这种情况延续,公司快活不下去了。”近日,老王向中国证券报记者诉苦。三年前,他辞去公募基金经理的职务,借助“粉丝”的力量设立了一家中型私募基金。但现在他表示,如果时光倒流,自己绝不选择“公奔私”。对于老王的大倒苦水,许多私募基金经理感同身受。在上一轮的短暂牛市中,受“事业”的诱惑,大批基金经理离开公募行业,或单干,或合伙,跳入了私募基金的扩张潮。但始料不及的是,随着A股的深度调整,令他们开始怀念公募基金行业的温暖。清盘纷至沓来王亚伟的千合资本旗下某产品日前清盘,在私募基金圈引起不小的震动。在交流中,许多私募基金的负责人向记者表达了悲观的预期:在资管新规的约束下,如果A股市场继续低迷,私募基金更大的清盘潮或将到来。格上理财数据显示,2018年前三季度,全市场私募产品清盘达到4045只,创出5年来新高。另据中国基金业协会的统计数据,截至9月底,私募基金总管理规模为12.77万亿,相较上个月,规模下降312.95亿元。这是基金业协...  (本文共2页) 阅读全文>>

《股市动态分析》2018年11期
股市动态分析

基金经理变更对业绩影响几何?

近几年来,国内基金界更换基金经理的事情已经越来越被大家习以为常,那么基金经理变更之后,基金业绩如何?天风证券研究部分析基金经理变更前6个月的同类排名和变更后6个月的同类排名发现,发现基金更换基金经理没有显著改变基金的业绩排名。股基换将后业绩整体好转根据天风证券研报显示,所有偏股基金经理更换情况中(统计口径:偏股基金只包含了股票型、偏股混合型和灵活配置型基金,统计区间为2005年至2017年,基金经理变更包括基金经理的新增和离任),基金经理任职时间平均数为775天,也就是只有两年左右,基金经理任职时间中位数为619年天,不足两年。从分布上看,基金经理任职时间小于2年的占61%,2年至4年的占29%,超过4年的只占10%,这说明基金经理变更是在公募中非常普遍。通常认为基金经理更换可能会使基金的业绩发生变化,这必然会影响到投资者的利益。天风证券计算了基金经理变更前6个月的同类排名和变更后6个月的同类排名发现(见下图),所有基金变更前排...  (本文共2页) 阅读全文>>

《经济》2018年14期
经济

公募基金经理奔私背后

2007年,第一波基金经理“公奔私”热潮出现,经历了股市带来的数次风险,除去前5年的探索当时有10多位知名公募基金经理“下海”奔稳固阶段,在最近5年,其投资理念和投资制度向私募,比如星石投资的江晖、朱雀投资的李华轮、建设才算真正稳定下来。他向《经济》记者坦言,景泰利丰的张英飚、世诚投资的陈家琳、鼎锋资近几年公募基金经理“下海”要容易一些,而在产的张高……之后,分别在2009年和2014年迎2007年则需要更大的勇气,“那时候是借助信托来第二波和第三波“公奔私”热潮。10多年来,渠道做私募,由于阳光私募还没有合法化,所以已经陆陆续续有数百位的基金经理“公奔私”,有点打政策擦边球的味道”。在2009年恰逢牛市他们有的已经成为行业的中流砥柱,比如前“公和2014年监管政策明确的那几年也出现了大面积募一哥”王亚伟,有的却黯然退场,比如明星基的“公奔私”现象,“那时候就好像是,做这行金经理王贵文。的不‘下海’就觉得没面子”。张英飚告诉记者...  (本文共5页) 阅读全文>>

权威出处: 《经济》2018年14期