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信托公司关联交易问题亟待解决

2007年3月份,《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》颁布实施,新的管理办法对信托公司的关联方交易作出了一系列的规定,但由于信托业务的特殊性,新办法运行过程中,信托公司的关联方交易管理仍有许多问题亟待解决,需要深入探讨。$$信托公司关联方交易的特殊性$$在上述两个办法中,对关联方的定义为“按照《中华人民共和国公司法》和企业会计准则的有关标准界定”。在《企业会计准则第36号-关联方披露》中,关联方被定义为“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的,构成关联方”。在准则中亦对构成企业关联方的列举了八种类型。对信托公司来说,符合这些条件的相关企业或个人肯定为信托公司关联方;并且根据信托相关法规,信托公司应将固有财产和信托财产分别管理、分别核算。从而在实践中,信托公司的信托财产作为相对独立的实体,会与固有财产以及信托公司的关联方发生交易,这...  (本文共2页) 阅读全文>>

《当代金融家》2019年Z1期
当代金融家

“大信托”时代的信托公司格局再塑

“大信托”时代,信托作为一种法律关系和制度安排可以被广泛运用于各类资管理财机构,而不再是信托公司的专利。这意味着,传统概念上的信托公司如果不能创新发展,彰显信托本源主业,则以后信托行业的主角将有可能不再是信托公司。近年来,随着资管业务的融合与开放,资管行业交叉混业经营成为常态。银行、券商、保险、基金等其他资管机构开始从事业务形式和内容均与信托公司极其相似的类信托业务。但在法律关系上,除信托公司明确其信托业务适用《信托法》规定的信托法律关系外,其他各类机构大多刻意回避或模糊其理财业务、资管业务属于信托范畴的实质,进而导致虽然各类机构开展的业务相同,但依据的法律基础和监管政策却不相同,政出多门,苦乐不均。2018年10月,证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则,并明确说明各类私募资管产品均依托信托法律关系设立;12月,银保监会在《商业银行理财子公司管理办法》答记者问中,也首次明确了商业银行和银行理财子公司...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国金融》2018年04期
中国金融

信托公司转型新方向

作为产业基金的专业管理人是信托公司转型的方向,也是信托公司开展资产管理业务的最高阶形态年来,在经济结构调整和转型升级的背景下,信托公司也在积极谋求自身业务的转型。除了以债权的方式支持基建、房地产等传统业务领域的融资需求外,越来越多的信托公司开始将视角投向范围更广的实体产业领域,如环保、新能源、医疗、高端制造业等新兴产业,而产业基金则是信托公司切入这些领域的主要方式。信托公司产业基金业务的探索产业基金是私募股权投资基金的一种,主要以特定产业处于成长期、成熟期的未上市企业股权为投资标的,通过参与企业经营管理实现企业增值,并借助IPO、股权出售、回购、管理层收购等方式退出实现收益。产业基金具有组合管理、滚动运作、风险分散、投资期限长等特点。与传统的集合信托业务主要针对单一项目提供债权融资、依赖物的信用增信不同,产业基金可以为实体产业提供股权资本支持,有助于增强企业可持续发展能力,帮助企业进行外延扩张,促进产业并购重组。产业基金可以同时...  (本文共2页) 阅读全文>>

《纳税》2018年10期
纳税

我国信托公司的风险研究

1引言我国信托公司成立的时间较晚,1979年我国第一家国际信托公司正式建立,之后伴随着其他信托公司的成立,信托业开始形成自己的雏形。信托业自形成以来经历了数次整顿,直至2012年才逐渐形成稳定的发展局面。到2016年末,我国信托行业资产规模达到19亿,已经成为金融机构的支柱之一。2我国信托公司存在的风险随着信托行业的日益成熟,信托行业也就必须面临越来越多的信托风险,只有做好风险管理,才能保证信托行业的持久发展。首先,本文从4个角度分析了信托行业面临的风险。具体如下:(1)市场风险。市场风险是指在金融市场中因为利率、汇率、股市价格等的变动而发生的未预料到的潜在损失的风险。我国信托业的发展离不开市场,比如信托业的投资产品需要参与证券市场,而我国证券市场一直处于发展完善当中,市场的波动必定会影响信托业务的进行。同时,信托业的部分业务需要投放到房地产领域,房地产领域的政策、价格的变化也都会使信托业务遭受风险。即时在信托业务方面相关专家会...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《纳税》2018年10期
《合作经济与科技》2018年11期
合作经济与科技

强监管时代信托公司面临的挑战与机遇

2017年11月17日,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会(下称“银监会”)、中国证券监督管理委员会(下称“证监会”)、中国保险监督管理委员会、国家外汇管理局共同颁布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(下称《指导意见》),其中“按照资管产品类型统一监管”、“降低影子银行风险”、“保护金融消费者权益”、“去杠杆、限通道”、“打破刚性兑付”等规定无不表明监管部门对近年来资管行业存在的种种问题洞若观火。《指导意见》虽尚在征求意见阶段,但是考虑到其指导思想及具体内容与中国未来经济发展方向的高度契合,笔者倾向于认为《指导意见》在可预见的未来即有可能正式颁布,且其基本监管原则不会发生太大的调整。如《指导意见》生效,则资管行业无疑将进入“强监管”时代。笔者认为,在强监管时代,信托公司的业务发展规划、具体项目设计与委托人/受益人(下称“投资者”)关系等各个方面都将面临一系列的挑战。但是与此同时,信托公司也面临着新的发展...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国银行业》2018年07期
中国银行业

探路信托公司参与债券承销市场

债券承销业务对于信托公司而言是重要的转型机遇,特别是在资管新规的背景下,标准化资产越来越受到主流机构投资者的重视,而主动创设标准化资产是信托公司转型的重要方向。经中国银行间市场交易商协会批业集合票据(SMECN)、非公开定向中期票据规模1.04万亿元,占比准,华润信托等6家公司成为首批获得发行债务融资工具(PPN)、资产支26%;定向工具规模4954亿元,占非金融企业债务融资工具承销商资格持票据(ABN)等类型。比12%;资产支持票据规模565亿的信托公司,实现了信托公司参与银根据人民银行2 0 1 4年发布的元,占比1%。行间市场债券承销业务的破冰。十九《非金融企业债务融资工具承销业务2018年4月,经中国银行间市场大报告指出,“深化金融体制改革,规范》,主承销商受发行人委托,负交易商协会批准,6家机构成为首批获增强金融服务实体经济能力,提高直责牵头组织协调债务融资工具承销工得非金融企业债务融资工具承销商资接融资比重”,本次引...  (本文共3页) 阅读全文>>