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2007年上市公司重组规模达4500亿元

资产重组历来是证券市场的热点所在,吸收合并、资产注入和整体上市往往能够提升上市公司的内在价值。统计显示,2007年上市公司有1759项重组事项发生,比2006年的1173项多了近50%,涉及金额合计约4500亿元,比2006年的2400多亿增长了近一倍。$$大宗并购金额达3980亿元$$数据统计显示,2007年沪深两市270家上市公司的382项收购兼并事项金额过亿,涉及的交易金额合计约3980亿元。其中,上市公司选择定向增发股票购买资产来进行重大资产重组,是2007年上市公司重组的一大特色。统计显示,全年共有99家公司选择定向增发购买母公司或其关联公司资产。$$在这99家公司中,有着央企、军工背景的中国船舶无疑是最受瞩目的一个。借由沪东重机定向增发收购中船集团等公司持有的外高桥、澄西船舶和远航文冲3家公司90多亿元的股权资产,中国船舶实现中船集团民品主业的整体上市。优质资产的注入,使中国船舶的资产规模得到...  (本文共2页) 阅读全文>>

《今日财富》2019年07期
今日财富

江淮汽车吸收合并江淮集团案例研究

一、交易各方公司简介(一)合并方:江淮汽车安徽江淮汽车股份有限公司(以下称“江淮汽车“)于1999年9月30日由五家公司共同发起设立。公司的控股股东为安徽江淮汽车集团有限公司,实际控制人为安徽省国资委。(二)交易对方:江淮集团全体股东本次交易的交易对方为江汽集团的全体股东,即江汽控股、建投投资、实勤投资。(三)被合并方:江汽集团安徽江淮汽车集团有限公司(简称“江汽集团”)创设于1997年5月18日,是民族自主汽车品牌代表性企业,也是安徽省12家重点企业集团之一。二、交易目的与经过(一)交易概要江淮汽车通过向江汽集团全体股东发行股份的方式吸收合并江汽集团。江淮汽车为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方,江汽集团为被吸收合并方。吸收合并完成后,江汽集团全部资产、负债、业务及与业务、资产直接相关的员工并入江淮汽车。本次交易实施完毕后,江淮汽车的实际控制人仍为江汽控股,本次交易不会导致江淮汽车实际控制人发生变化。(二)并购事件经过此次吸...  (本文共1页) 阅读全文>>

《大众投资指南》2019年12期
大众投资指南

油田企业吸收合并后资产精细化管理的探索

石油在工业化进程中发挥着重要的作用,被称为“工业的血液”,也是我国社会建设过程中不可或缺的工业原料。建国之后,油田企业在我国一直处于垄断的地位,石油开采国家直接控制和管理,满足了各行各业对石油的需求和使用。随着“一带一路”的推进和市场经济改革的深化,油田企业面临着越来越大的发展压力,依靠国家政策支持发展企业已经成为油田成长的过去,迎来的企业自主创新发展模式为油田企业的生存带来了巨大挑战。为了积极应对当前的严峻形势,并响应国家政策号召,许多中小型油田企业开始走吸收合并的道路。通过企业的合并,实现企业之间的优势互补,加强油田企业发展的整体实力,提高经营效率和管理效率。在油田企业的实际合并过程中,虽然形成了规模更大的企业集团,但是,资产管理部门并没有及时跟上规模扩大的速度,仍然沿用之前的粗放型资产管理模式,并且,各个油田企业仅仅完成了形式上的合并,没有在资产管理方面采用统一的管理模式,这不仅为将来的油田企业进一步发展造成阻碍,也无法满...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国总会计师》2018年08期
中国总会计师

企业吸收合并的税收筹划

企业合并是指两个或两个以上的企业依照法定程序合并成一家企业的法律行为。企业合并有利于促进产业结构调整,使产业结构更加优化,有效盘活存量资产,还有利于提升生产的社会化水平,促进经济集约化增长。对于企业自身而言,实现合并后,不仅可以扩大市场份额,提升其综合竞争实力,扩大经营规模,实现规模经济,还可以改善财务状况,提升融资能力和管理水平。合并后的企业应该对自身的税收进行筹划,结合存续企业的纳税人条件,对合并前企业的未了税务事宜进行妥善的安置与承继,以保证企业能够稳定过渡。根据《公司法》的相关规定,企业合并可以划分为新设合并和吸收合并两种情况,本文主要探讨的是吸收合并下企业的税收筹划。一、企业吸收合并中的所有税收筹划(一)盈亏相抵的筹划企业在吸收合并前,既有盈利型企业又有亏损型企业,合并后,亏损额可以抵减盈利企业的应纳税所得税额,存续企业无须全额交付亏损型企业的所欠税款,这样就有效降低了合并后企业的税务负担。企业所得税以应纳税所得额为税...  (本文共2页) 阅读全文>>

《智富时代》2017年06期
智富时代

公司并购与资产置换收购

一尧公司并购概述(一)公司并购基本概念国际上通常将并购定义为“M&A”,即兼并和收购。企业兼并(吸收合并)是两个或两个以上的企业根据契约关系进行权合并,以实现生产要素的优化组合,通常是由较占优势的公司吸收一家甚至几家公司。如若兼并双方的法人地位都消失,形成一个新的法律主体,这种情况被称为新设兼并,表达为A+B=C;如若兼并双方的法人地位仍然存在,这种情况则被称为吸收合并,表达为A+B=A(或B)。收购是指一个公司通过双方交易取得其他公司一定程度的控制权,以实现自身经营目标。企业进行收购时通常采用现金或者有价证券来获得另一家企业的股票或者资产,可表达为A+B=A+B。由于中国和其他国家无论是在经济发展程度亦或是资本市场完善程度上都存在差异,我国学者在我国当前国情下对并购的定义与国际学者存在一定的区别。国内学者一般将并购和资产重组对等,资产重组是指企业股东与外部企业进行经济活动,从而重新组合、调整、配置企业资产。(二)公司并购支付方...  (本文共1页) 阅读全文>>

《证券法苑》2017年01期
证券法苑

城投控股换股吸收合并阳晨B股并分立上市

案例简介:2015年6月19曰,停牌近八个月的上海城投控股股份有限公司(以下简称“城投控股”)、上海阳晨投资股份有限公司(以下简称“阳晨B股”)同时公告重大资产重组预案,引起市场广泛关注。本次重组是通过换股吸收合并解决B股问题的一次新尝试。该方案包含两部分——合并和分立,两者互为条件、不可分割且分步实施。第一步,城投控股向阳晨B股全体股东发行A股股份,以换股的方式吸收合并阳晨B股,换股比例为1:1。第二步,城投控股将安排全资子公司环境集团承接阳晨B股的全部资产负债,二者合并之后,环境集团将变更为股份有限公司,届时的股东持股比例保持不变,并以上海环境的身份申请上市,实现“B转A”。通过此次重组,上市公司融资效率低下、资产估值未充分释放、主业协同短板及潜在同业竞争等多方面问题得到解决,同时也为两家上市公司的控股股东上海城投(集团)有限公司(以下简称“上海城投”)后续资本化运作创造了机会,是B股市场化改革的一次有益探索。一、方案背景与...  (本文共16页) 阅读全文>>