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基金业“变法”声声急

今年是《证券投资基金法》颁布5周年。5年来,基金法为国内公募基金的快速发展奠定了坚实的法律基础。可以说,没有基金法规定的信托制度,只有短短10年历史的公募基金不可能赢得那么多个人和机构投资者的信任,基金业在过去两年的大牛市中资产管理规模也不会出现如此迅猛的增长。然而,正所谓“世易时移,变法宜矣。”随着中国资本市场的发展和中国基金业的成长,基金法越来越显现出一些不完善的地方,亟待进一步修改,以适应行业创新与发展的需要。$$    今年三月份“两会”召开时,委员提出的第一号提案就是建议修改基金法。半年多时间过去了,基金法修改却仍在酝酿之中,其中的主要原因就是对一些问题存在比较大的争议。$$    首先就是“基金”的定义是不是应该扩展到私募股权基金和产业基金。2003年颁布的基金法名称为《证券投资基金法》,主要约束对象局限于公募基金。然而,近两年私募证券投资基金、私募股权基金、产业基金的发展风起云涌,已经成为构成多层次资本市场的重要组...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国金融》2013年10期
中国金融

新基金法重置行业规则

新《基金法》变动之大足以改变基金业的格局,给市场及投资者带来深远的影响,可以说,新《基金法》已经重置了游戏规则经过长达8年的酝酿,全国人大常委会于2012年12月28日审议通过了修订后的《证券投资基金法》(以下简称新《基金法》),并将于2013年6月1日正式实施。从法律文本来看,新《基金法》15章共155条规定,较2003年《基金法》新增55条,删除3条,并对其中的74个条款的内容和文字作了修改。新《基金法》变动之大足以改变基金业的格局,给市场及投资者带来深远的影响。可以说,新《基金法》已经重置了游戏规则。第十一届全国人民代表大会常务委员会第二十七次会议上《关于〈中华人民共和国证券投资基金法(修订草案)〉的说明》指出,此次《基金法》修订的指导思想是,“以科学发展观为指导,适应基金业发展变化,适当扩大调整范围,构建非公开募集基金的基本法律框架;加强基金监管,切实保护基金持有人的合法权益;发挥市场内在约束功能,提高基金业核心竞争力,...  (本文共3页) 阅读全文>>

《金融信息参考》2003年12期
金融信息参考

《基金法》的三个突出特点

新通过的《基金法》与原《证 券投资基金管理暂行办法》及《基金法》一、二审稿加以比较,我们可以发现,《基金法》有三个突出的特点: 一是降低了证券投资基金公司出资人的门槛。《基金法》对基金公司出资人的条件作出规定,证券投资基金主要股东不仅指具有从事证券经营‘、证券投资咨询、信托资产管理的机构,而其他有较好经营业绩和良好的社会信誉的金融资产管理机构也可成为基金公司出资人。 二是注重投资者利益保护。《基金法》细化了基金份额持有人的法律保护,增加了诉权的规定,规定基金份额持有人有权对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。同时,鉴于原来召开基金份额持有人大会应当...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融信息参考》2003年12期
金融信息参考

《基金法》留有空间是一大进步

思危说, 总体来说,《基金法》尽管还有一些不尽如人意之处,但这是一部非常重要的法律。现在《基金法》已经出台了,有关争论也就此告一段落。我希望各相关主体要严格遵守和执行这部法律,同时我也希望,既然法律为将来的发展和创新留下了空间,我们应积极探索进一步推动我国证券投资基金事业和证券市场发展的道路。 在《基金法》的二审后,我们确实意识到一个问题,如果只考虑防范风险,不考虑基金今后的发展,对我国金融发展是不利的。我认为,监管和防范风险固然重要,...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融信息参考》2003年12期
金融信息参考

《基金法》曲折出台的几点启示

《基金法》颁布后,曾任《基金法》起草工作组组长的王连洲对《中国金融》记者谈了他的感受。 王连洲说,《基金法》的出台,确立了中国证券投资业独立发展的专属法律地位,标志着中国的基金业将进入一个新的发展阶段。密切关注中国基金业发展的人士,尤其是业内人士,在热烈祝贺《基金法》出台的时候,或许应当知道,从综合立法的《投资基金法》立案,到专项立法的《证券投资基金法》落幕,经历了一个怎样“种瓜得豆”漫长而曲折的历程:时而和风细雨的讨论,时而慷慨激烈的争吵;时而显现基于部门利益视角之间的撞击,时而基于个人对基金认知深度的坚持,似乎对很多重大问题都有各自的见地,实在值得回味和思考,难以忘怀。作为《基金法》起草工作的组织者和参与者之一,回顾投资基金立法的进程,我想说明以下几点: 一是投资基金是我国发展不久的新的金融产品,对其发展的规律有个逐步认识和把握的过程,谁都不宜将自己视为正确的化身。《基金法》诚然已由全国人大常委会全体会议以高票通过,但对投资...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国经济信息》2013年10期
中国经济信息

新《基金法》的近思与远谋

在基金业的创新受制于现《基金法》多方擎肘之时,以“放松管制、加强监管为导向”的新《基金法》受到越来越多的关注。政策变革的步伐远比大多数人想象中来的快,迈的大。争议4年之久的《中华人民共和国证券投资基金法》(修订版)(新《基金法》)将于2013年6月1日正式实施。这一节点之后,公募基金领域不再是受传统牌照庇护之地,这里将迎来鲶鱼般的其他各类资产管理机构介入,竞争必然更加激烈。导向与突破成长了15年的中国基金业凭借其行动力,将“阳春白雪”的基金产品送入了千家万户,打造为中国金融市场的“大众理财工具”。然而,随着新市场不断延伸,现行《基金法》的已不能完全适应市场发展新形势和基金监管的需要。自2004年6月1日起施行,到目前为止,《基金法》已经走过了9年的历程。9年中,我国基金业快速膨胀的同时,行业生态、投资者群体、经营规范程度等方面均发生显著变化。如何遏制公募基金中愈演愈烈的“老鼠仓”?如何规范日益壮大的私募队伍?如何激发基金的竞争力...  (本文共2页) 阅读全文>>