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三方面完善上市公司治理

全国政协委员、证监会主席助理朱从玖4日在接受中国证券报记者采访时表示,我国上市公司治理在提升股东意识、加强对现代股份制公司的认识以及相应的监督机制和环境等三方面还有待完善。他表示,证监会将继续加大上市公司治理结构制度建设,让股东角色能够真正到位,特别是让中小投资者能够更好地发挥股东的职能。$$    朱从玖指出,股东角色还不到位是目前上市公司治理面临的问题之一。因此,一方面要继续完善和提升国有控股者的职责意识,另一方面还应加强非控股股东的股东意识,特别是让中小投资者也发挥股东职能。股东真正到位才能对上市公司形成最大的制衡。$$    他说,上市公司治理面临的突...  (本文共1页) 阅读全文>>

华东政法大学
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上市公司退市:理论分析和制度构建

上市公司退市是指上市公司的股票因各种原因在特定证券市场暂停或终止交易的法律行为。在我国,由于上市公司退市制度不健全,上市公司只进不出的现象比较严重,严重影响了证券市场功能的有效发挥。本文在对国内外上市公司退市制度的相关问题进行探讨的基础上,提出了我国上市公司退市制度的完善建议。全文共分六个部分:第一章是全文的理论奠基,主要论述上市公司退市制度对证券市场的价值和意义。本章首先分析了上市公司退市制度的含义及退市制度相关概念的含义,并将上市公司退市分为强制退市和自愿退市两种,其中自愿退市又分为撤回上市和私有化退市。之后,本章分别从契约理论、生命周期理论、证券市场风险等方面论述了建立上市公司退市制度的必要性,同时,还对上市公司退市制度对证券市场的影响进行了分析,认为上市公司退市制度有利于证券市场的资源优化配置,有利于提高证券市场效率,有利于减少证券市场的系统风险和非系统风险,另外上市公司退市制度还有利于保护投资者利益。第二章对上市公司强...  (本文共270页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津财经大学
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中美上市公司财务治理模式的比较研究

随着我国上市公司股权改制的基本完成,上市公司的股份已经基本上实现了全流通,证券市场开始步入良性发展的轨道。但是我国上市公司财务治理模式的问题如一股独大、公司债券市场发展不足、股东大会和董事会形同虚设、监事会和独立董事监督不足、管理层的激励约束机制没有健全等依然存在,而且会存续相当长一段时间。只有对这些问题进行深层次剖析并对症下药,才能使中国上市公司得到更加快速的发展。美国对于上市公司财务治理的研究,不管从理论上还是实践上,都堪称为各国学习和研究的对象。尽管美国也会出现类似安然、世通的财务丑闻,但是美国政府能够针对出现的问题迅速的采取紧急措施,从而进一步优化了上市公司的财务治理模式,也正是由于一系列问题的出现并得到及时解决,美国上市公司财务治理模式才日臻完善。该文从财务治理研究的理论背景和现实意义入手,在厘清财务治理相关概念内涵、阐明财务治理与公司治理、财务治理与财务管理两两之间关系的基础上,对中美上市公司财务治理模式其中的两方面...  (本文共48页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
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我国上市公司独立董事制度研究

在所有权与控制权分离的条件下,现代公司治理所要解决的核心问题,是由这一分离而产生的内部人控制与道德风险问题。保持董事会的独立性就显得至关重要。独立董事制度正是适应增强董事会独立性这一要求而产生的。在我国,上市公司绝大多数是由原来的国有企业改制后发行上市的,上市公司股权高度集中,控股股东操纵股东大会和董事会的现象十分突出,董事会实际上成了大股东的代理人。而且,董事会的董事也主要由大股东委派,经股东大会选举产生,代表股东利益。另外,董事会与经理层高度重合,内部人控制问题在我国上市公司普遍存在。从近几年的实践来看,独立董事在保护股东权益尤其是中小股东权益方面与其初衷相距甚远,控股股东侵害中小股东利益的现象成普遍化趋势,其有效性和独立性令人质疑。因此,有必要对独立董事问题进行一些深层次的探讨,从理论上和实践中对有关的模糊认识进一步澄清。本文结合中国独立董事制度实行几年来的实践,对这一制度进行初步评价,在对实证结果进行比较分析的基础上,有...  (本文共218页) 本文目录 | 阅读全文>>

西北工业大学
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资本结构视角的公司治理研究

经过十几年的探索磨砺,我国资本市场取得了举世瞩目的成就,为深化经济体制改革、发展市场经济以及促进社会文明做出了巨大的贡献。然而,作为历史尚短的新兴市场,在不断发展中存在许多不可避免的问题,其中我国上市公司治理结构残缺导致的治理效率低下就是一个突出问题。资本结构是企业相关利益者权利义务的集中反映,影响并决定着公司治理结构,进而影响并决定企业的治理效率。因此,从资本结构的视角研究上市公司治理问题,对于提升一国的经济水平乃至市场体系的完善具有重要的理论和现实意义。本文以我国经济体制改革为背景,以我国上市公司为研究对象,以“资本结构——治理效应——公司治理结构”为逻辑,采用规范分析、比较分析与实证分析相结合的研究方法,探讨了转型期我国上市公司资本结构和公司治理中存在的问题及改进措施。具体而言,本文先以资本结构和公司治理理论为基础,从资本结构的公司治理效应和不同资本结构下的公司治理模式两个方面,论述了资本结构与公司治理之间的内在关系。然后...  (本文共57页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
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上市公司内部控制信息披露质量研究

英国著名历史学家汤因比曾说过:“一个国家乃至一个民族,其衰亡往往是从内部开始的,外部力量不过是其衰亡前的最后一击。”企业的兴衰存亡亦是如此。从美国2001年发生的安然事件到2008年波及全球的金融危机,一系列惨痛的公司经营失败事件映射出企业内部控制失控的踪迹,全世界范围从2002年开始对上市公司内部控制的监管不断增强,在全球资本市场上掀起了加强公司内部控制的浪潮。美国2002年颁布的《萨班斯——奥克斯利法案》的第302和404条款对上市公司高级管理层提出了对企业内部控制有效性进行自我评价、应聘请注册会计师对内部控制评价报告进行审计的强制要求,并按照上市公司的类型和规模分类逐步推进,强化对上市公司内部控制的监管。欧洲、日本和澳洲分别在资本市场监管法规中对上市公司内部控制监管提出了详细的要求。2008年5月和2010年4月,我国财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布的《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》为企业内...  (本文共146页) 本文目录 | 阅读全文>>