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基金子公司受限 通道业务回流信托

随着“新规”的出台,基金子公司、券商资管的通道业务都面临调整。招商证券研报指出,2016年三季度,基金子公司和券商资管增量规模环比大幅下滑50%,而信托却环比大涨25%。净资本监管导致基金子公司规模遭遇拐点,业务逐步回流信托。同时监管明确不鼓励证监会下辖通道业务,券商资管增速明显放缓。$$券商通道业务大幅减少$$新的券商风控指标已经实施,券商通道业务收紧乃大势所趋。根据2016年10月起执行的《证券公司风险控制指标管理办法》,券商定向资管通道业务所需计提的风险资本准备比例全面攀升。在此背景下,券商正在加快业务结构的调整。$$2016年7月中旬,超过50家券商被降级。而与目前根据各档券商分类评级结果执行的风险准备金计算表相比,连续三年A类券商通道业务所需计提的风险资本准备比例从0.2%提高至0.63%、A类券商从0.3%提高至0.72%、B类券商从0.4%提高至0.81%。也就是说,券商需为此计提的风险资本准备金是原来的2-3倍,...  (本文共1页) 阅读全文>>

《现代国企研究》2018年20期
现代国企研究

基于不同理论的企业业务体系框架研究

随着经济全球化的日益深入,市场对企业经营理念和运营模式的要求发生了巨大变化。越来越多的企业希望借助先进的生产模式、管理思想和信息技术,对企业功能、组织、业务过程等方面进行部分或全局的优化改造,以期实现增强企业市场竞争力的目的。在整个优化进程中,企业业务体系框架构建是基础和核心环节[1]。本文从理论的角度对业务体系和业务体系框架进行了定义,探讨了波特价值链和互联网思维的客户价值导向两种不同的理论模型,并基于两种不同的理论构建出两套不同的业务体系框架。为企业战略发展提供不同的载体和依据,对公司投资重心、管理粒度、组织机构调整等战略活动提供理论支持和分析实施方向。一、业务体系业务体系,指企业在业务范围内,对业务活动按照企业运行秩序和业务内部联系组合而成的整体,是所有业务活动和业务关系的事实集合。业务体系是公司业务及业务间关系的系统体现,也是公司发展战略、组织结构、绩效体系、标准体系和信息技术的建立依据和有机载体。业务体系能够呈现公司业...  (本文共2页) 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

我国证券公司经纪业务创新及其风险管理研究

证券经纪业务是证券公司的基础业务和营销前端。证券市场环境变化迫使证券公司探索经纪业务新的模式。系统研究我国证券经纪业务创新对理论研究和证券行业经营实践都有重要意义。论文的主要观点和结论是:1)我国证券市场外部环境变化是证券经纪业务创新的催化剂。居民理财意识增加、机构客户壮大、浮动佣金制、混业经营趋势和技术进步的影响最突出。2)证券经纪业务创新的路径可以从客户、渠道、产品、促销和定价角度分析。3)必须进行组织结构调整和业务流程再造,以提高创新的效率和效果,主要包括设置统一的营销主体、实现公司业务创新从“研究推动”到“需求拉动+研究推动”、平衡地区差异化和公司统一性、设计证券经纪人制度方案。4)定价从佣金模式演变为费用模式是必然的。从目前的模式过渡到费用模式将促进证券市场的活跃;可采取“分离定价+捆绑销售”的过渡形式逐步实现定价模式的转变。5)可根据A 股开户数和保费收入对省份的投资潜力评估;在本文研究的26 个城市中,提出值得进一...  (本文共222页) 本文目录 | 阅读全文>>

华中科技大学
华中科技大学

我国商业银行稽核监管与电子化稽核研究

不断发展的信息技术应用和竞争加剧的市场,加大了金融电子化建设力度,也给银行稽核部门提出了新的要求,使稽核手段、准则、内容等稽核要素发生深刻变化。如何积极应对,探索一条新时期稽核工作的新路子,确实是摆在所有金融企业稽核部门面前的问题。本文首先阐述了银行业经营环境日趋电子化的背景,分析了我国商业银行业务电子化创新的现状及其可能产生的风险,并进一步讨论了商业银行在市场化、国际化改革中进行风险管理的目标、方法,以及银行稽核监管在电子化环境下的存在的主要问题与不足。其次,从商业银行稽核中的委托代理关系角度出发,阐述商业银行稽核的委托代理关系中所存在契约和制度不完备性,并通过例证分析这种不完备性在银行稽核过程中衍生的一些寻租行为,以及导致这种契约和制度不完备性的经济学原因。然后,在分析现有商业银行稽核方式不足的基础上,从构建银行稽核体系的角度出发,提出对银行稽核方式进行有效整合的原则、组织模式、整合的技术条件与整合目标。第四,通过分析商业银...  (本文共170页) 本文目录 | 阅读全文>>

中央民族大学
中央民族大学

资管新规下券商资管业务发展策略研究

我国资管业务自2012年开始进入混业经营“泛资管”时代,即银行、保险、信托、期货、券商都可以开展资管业务,而其中以券商资管发展最为迅速,因其迅速扩张的通道业务,使得资管业务取代原本的传统业务,成为新的主营业务收入,但随着市场快速发展和内外部环境变化,也有个别机构出现偏离资管业务本源,主动管理不足,风险控制薄弱等问题,为推动证券期货经营机构私募资产管理业务规范健康发展,促进统一资产管理产品监管标准,有效防范金融风险,国家颁布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(俗称“资管新规”),并作为资管新规的延续颁布了一系列的细则与运作管理办法,券商资管业务受到了极大的冲击及前所未有的挑战。如何在资管新规的指引下转向主动管理的真资管业务并抢占市场先机,是券商资管业务转型需要重点考虑的问题。本文首先对券商资管业务现状进行了简要的介绍,从现有的行业格局出发,在产品类型、投资范围及资金来源三个方面进行了简要的数据说明,并对产品进行了简单的对...  (本文共62页) 本文目录 | 阅读全文>>

新疆大学
新疆大学

农业银行公司业务投行化转型战略研究

随着利率市场化改革的不断推进,面对客户日益多元化、复杂化的金融业务需求,商业银行面临着净利息收入不断收窄的局面。为拓宽收入来源,商业银行纷纷进行经营转型,表现在对公业务方面,即为公司业务投行化转型。和德国、美国等发达国家商业银行相比,国外商业银行起步早,理论及实践经验丰富,其商业银行公司业务投行化发展转型思路及战略制定为国内商业银行转型提供了现实借鉴意义。从外部因素分析,面对外资银行的竞争、客户需求多元化、资本市场、直接融资市场快速发展迫使商业银行进行转型;从内部因素分析,商业银行为拓宽业务收入来源、提高市场竞争力,需要通过转型来实现。内外部因素同时作用的情况下,商业银行公司业务投行化转型是大势所趋。而商业银行公司业务投行化转型,并非只是简单的关注非利息收入占当年净利润的占比。更多的体现在商业银行以客户为中心,综合利用信托、资管等非银金融子公司协同为客户提供服务的能力;能够借助资本市场、直接融资市场降低客户融资成本,体现“媒介”...  (本文共66页) 本文目录 | 阅读全文>>