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首个外资私募股权基金在发改委备案

7月13日,凯雷投资集团在北京设立的人民币基金北京凯雷投资中心(有限合伙)在国家发展改革委完成备案,这是第一家在发改委备案的全球性股权投资企业。据悉,北京凯雷投资中心基金的目标融资额为50亿元人民币,目前已经完成第二轮融资,融资额达32亿元人民币,并已经开始进行投资。$$    与凯雷同时完成备案的股权投资企业还包括天津君睿祺股权投资合伙企业、...  (本文共1页) 阅读全文>>

《浙江大学学报(人文社会科学版)预印本》2010年12期
浙江大学学报(人文社会科学版)预印本

论私募股权基金在我国企业海外投资中的角色与作用

一、我国企业海外投资的现状及私募股权基金在我国的态势(一)我国企业海外投资的现状中国经济的崛起以及中国企业综合实力的增强,为中国企业“走出去”提供了强大的动力,我国企业表现出融入国际市场的强烈需求,并开始在全球范围内进行投资①。尤其是金融危机更加激起中国企业赴海外寻求具有战略性以及价值被低估的企业或资产②。在经济全球化和投资自由化的背景下,我国企业进行海外投资具有重大的意义:第一,可以拓展市场,扩大出口渠道,并规避日益高筑的贸易壁垒;第二,寻求国内需要的资源,更好地实现中国的长远战略目标;第三,进行战略资产投资,获得国外的先进技术和品牌;第四,学习国外先进的管理理念以及资本运作方法;第五,促进贸易平衡,这在我国贸易顺差过大以及外汇储备充沛③的当今具有极其重要的意义;第六,这也是我国企业参与国际竞争、开展国际化经营的重要路径。在今后一段时间内,获取技术、经验、品牌以及降低成本等仍将是中国企业海外投资活动的主要动因④。但可以预见的是...  (本文共11页) 阅读全文>>

《纳税》2019年01期
纳税

私募股权基金财税政策探究

一、研究背景居民财富的增长促使中国进入大资管时代,财富管理行业已经成为推动中国直接投资市场发展的中坚力量。近年来,凭借着在挖掘和提升创业企业价值、促进和推动创业企业技术创新与发展等方面表现出的重要作用,私募股权基金行业取得了迅速的发展。现行税收政策的更新速度较慢,落后于私募股权基金行业的业务创新和发展,在部分私募股权基金业务所得的性质和适用税率上缺乏明确规定,对税收征管和私募股权基金的发展都产生了影响。因此,分析和梳理现行税收政策在涉及私募股权基金业务方面相关规定的疏漏和缺失,因地制宜地提出改进和完善措施,无论是对于税收征管,还是对私募股权基金的发展,都具有重要的现实意义和价值。二、私募股权基金现行税收政策在我国,由于公司制和合伙制两种组织形式的私募股权基金在课税上依据的法律基础不同,所以在税收政策上存在差异。有关的纳税主体主要包括私募股权基金(包括公司制、合伙制)、基金管理人(包括公司制、合伙制、自然人)和投资人(包括法人、合...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 《纳税》2019年01期
《法制与经济》2019年02期
法制与经济

我国私募股权基金监管制度研究

一、私募股权基金监管制度概述(一)私募股权基金的定义私募股权基金是专门用于投资非上市公司和上市公司股权的基金。它是一种新兴的金融工具,不同于公共资金向社会公开募集的形式,其采取非公开的方式来筹集特定投资者的投资。通过上市或合并以及公司资本结构重组投资的公司退出等方式,以所持股权的溢价来获取收益。我国对私募股权基金的早期监管主要依靠《证券投资基金法》。在《证券投资基金法》中,我国立法者并没有对私募股权基金进行定义,原因在于我国的私募股权基金市场起步晚,但发展极为迅速,国内相关的研究专家在一些问题上存在着不同的学术观点,因此,《证券投资基金法》没有对私募股权基金进行定义。而国务院发布的《私募股权基金管理暂行条例》在第二章对私募股权基金以合法的方式定义。即私募股权基金是指由基金管理人以非公开方式向中华人民共和国境内的合格投资者设立资金。这是一个巨大的进步,明确了私募股权基金监管法律的监管对象,对市场的准入资格加以限制,是维持市场秩序、...  (本文共3页) 阅读全文>>

《华北金融》2017年11期
华北金融

天津私募股权基金转型发展研究

私募股权基金(Private Equity)简称PE。在我国多指私募股权投资基金,一般是指从事非上市公司股权投资的基金。私募股权投资基金是私募股权投资者降低风险的一种投资方式。基金发起人以非公开方式,向有实力的大型机构和资金充裕的个人募集资金,然后基金管理者凭借自己的投资管理经验,寻找向未上市高发展潜力企业(包括少部分上市公司),对其进行股权投资,同时提供管理等增值服务,最终将通过被投资企业上市、并购、管理层或其他股东收购等方式退出,获取投资收益。近年来私募股权基金在我国发展势头迅猛。2016年,中国私募股权基金市场的表现格外抢眼,交易金额再创新纪录。纵观国内,区域性私募股权基金发展严重不平衡,北上广领跑全国,天津相较十分逊色。2008年5月国家发改委批复天津滨海新区先行先试股权投资基金,天津先行优势明显,一度成为国内私募股权基金最为集中的城市。然而在经历非法集资的乱象后,天津私募股权基金受到整顿,呈低迷之势,当前的发展远不如北...  (本文共6页) 阅读全文>>

《法制与社会》2018年15期
法制与社会

私募股权基金法律规制及其完善研究

一、私募股权基金组织形式概述私募股权基金的英文简称是PE,一般被译为私人股权基金,私人权益资本、私募股权投资基金等。其具体指通过非公开募资的方式,针对投资者和有投资实力的机构、个人进行的募捐行为。其也被认为是交出管理人或者托管人的股权运作模式,是当前非上市公司投资的常用基金模式。私募股权基金的核心要素一是私募,二是股权投资。私募又涵盖两个方面,分别为私募股权基金在投资对象选择时有资格及范围上的要求;它的基金发行无法采取类似公亩基金的公开宣传方式,其只能通过非公开募集的方式。与其对比差异明显的是股权投资,其筹集的资金主要针对企业进行权益性方面的投资支持。二、私募股权基金主要组织形式优劣比较私募股权基金有多种组织形式,不同组织形式的私募股权基金其对应企业不同的决策制度,对管理者的组织能力和领导能力发挥有一定影响。基于我国现有的法律法规,我国私募股权基金在表现形式上常见有三种。分别为信托制度,公司制度和有限合伙制度。针对这三种常见的组...  (本文共2页) 阅读全文>>