分享到:

宏利金融再发优先股次级债 合计融资7.5亿加元

宏利金融(00945.HK)昨日发布新闻稿称,于加拿大公开发行1000万股优先股,每股25加拿大元(下称“加元”),筹集2.5亿加元。此外,宏利金融旗下加拿大保险附属公司──宏利人寿保险公司(下称“宏利人寿”)拟发行5亿加元次级债券。$$    这是自2011年底宏利金融公布第三季度陷入亏损,马上完成合共7.5亿加元的融资后,在2012年计划再一次融资7.5亿加元。$$    优先股公开发行的预计截止日期为2012年2月22日。这次发行将由丰业资本有限公司(Scotia Capital Inc.)、加皇资本市场(RBC Capital Markets)及道明证券(TD Securities)联合牵头的投资银团负责承销,预期所得资金可列作宏利金融的一级资本,融资收入净额将用作一般企业用途,可包括投资于附属公司。$$    从这次优先股发行至2017年3月19日期间,如果宏利金融董事会宣布派发季度股息,优先股持有人将可获发固定股息,...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国总会计师》2014年06期
中国总会计师

优先股:铸就融资新利器

作为资本市场改革的关键一招,优先股的试点不仅给低迷的A股市场带来一缕亮光,同时也给资金紧张的优质企业带去一丝暖意。总会计师们应当如何识别和防范优先股发行中的种种风险?本期文章,为您精彩呈现。The pilot program allowingcompanies to issue preferredshares,not only boosts the mar...  (本文共1页) 阅读全文>>

《现代经济信息》2015年22期
现代经济信息

对我国上市商业银行发行优先股的思考

一、我国优先股试点的开展优先股(Preferred Stock)已经成为国际资本市场非常成熟的金融工具,也将成为中国上市商业银行补充权益资本的全新途径。中国证监会发布的《优先股试点管理办法》规定,优先股股东“优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产,但参与公司决策管理等权利受到限制”。优先股作为特殊的有价证券存在形式,具有股票和债券的双重特性:第一,股息率固定,在存续期股息率一般不会变化,同时一般不能参与公司的分红;第二,股东权利小,没有选举权和被选举权;对股份公司的重大决策没有投票权;第三,清偿顺序优先,优先股东的清偿顺序位于债权人之前,普通股东之后。在我国,最初涉及优先股的国家级文件是九二年由当时国家“体改委”制定的《股份有限公司规范意见》,但是对优先股的表述比较模糊,所以改革开放以来发行优先股的公司寥寥无几。直到2013年11月30日,国务院正式颁布了《国务院关于开展优先股试点的指导意见》,表明我国将积极推进优先股试点改革。...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融会计》2016年01期
金融会计

实施“债转优先股”的影响分析和难点对策

优先股是一项在发达国家被广泛应用的金融工具,债转优先股对企业来说可以避免因银行抽贷导致的经营困境,又可以保持企业经营的独立性。对商业银行来说,债转优先股可以盘活银行不良资产,以时间换空间,减少不良资产集中爆发对利润和资本的不利影响,实现银企双赢。但优先股在一定程度上会增加对资本市场的冲击,提高企业资金成本,并增大商业银行的资本压力。从目前的环境来看,立即实施债转优先股仍面临着债务人甄别、法律、会计核算以及退出机制等诸多方面的障碍和困难,需要在逐步完善配套举措的前提下稳步推进。一、“债转优先股”的积极作用(一)优先股是被发达国家广泛使用的纾困工具2008年金融危机发生后,美国政府大规模的救助行为有效的遏制了危机的扩散,稳定了全球投资者的情绪,对美国控制危机乃至经济复苏都起到了重要作用。在一系列救助行为中,美国金融机构大规模发行优先股的做法得到了广泛关注,优先股在金融危机中发挥的重要救助作用和其在危机时刻对金融机构的应用价值引起实务...  (本文共4页) 阅读全文>>

《时代金融》2016年20期
时代金融

我国优先股发行的主体适用范围分析

在认识到优先股的重要地位以及基于化解上市公司与投资者之间的利益矛盾的目的,证监会研究中心于2012年发布了《优先股制度的探讨》。自此,优先股在我国资本市场中的重要地位逐渐得到确立。国务院办公厅随后发布了《国务院关于开展优先股试点的指导意见》,优先股试点工作从此如火如荼地铺展开来。2014年3月21日,证监会发布的《优先股试点管理办法》(以下简称:《管理办法》)对优先股做了更加具体的规定,使其成为了优先股在国内资本市场中重新登上历史舞台的一个“里程碑”式的文件。然而,通过对《管理办法》的细细揣摩以及发行实践分析,笔者认为我国目前的优先股发行制度可谓“有名无实”。一、我国现行立法对优先股发行主体的主要限制《管理办法》第3条规定,“我国上市公司可以发行优先股,非上市公众公司可以非公开发行优先股。”这一条规定使得优先股的适用范围基本集中在了上市公司和新三板挂牌公司,对于创业型等中小企业并无裨益。而根据发行方式的不同,优先股的发行也有不同...  (本文共2页) 阅读全文>>

《法制与社会》2014年34期
法制与社会

优先股制度在我国应用初探

2013年,我国正式颁布了关于优先股的试点要求,并对优先股的试点工作要求进行了具体的规定。在规定之中,具体的指出了优先股工作之中,股东应当承担的义务和可以享受的权利,并对优先股工作之中的具体政策进行了具体的布置,这一系列法律法规的颁布,就表明了我国的优先股制度已经逐步的进入了实际的运行过程之中。但是,在优先股制度引入中国金融行业的初期,为了充分的保证金融行业的有效运行,可以在优先股制度引进的初期,优先的从我国的各个国有商业银行开展,充分的利用好国有商业银行金融盈利能力比较强的特点,吸取优先股制度的优越特点,促进我国金融行业的发展。通过本文的论述,笔者一方面希望能够起到一个抛砖引玉的作用,另一方面,希望能够给相关的工作人员提供一点参考借鉴的材料。一、利用发行优先股来提高资本充足率在商业银行进行资本运作的过程之中,要充分的考虑到银行内部的资本充足率状况(所谓资本充足率,指的就是在进行交易的过程之中,商业银行所具有的资金的总数值以及商...  (本文共2页) 阅读全文>>