分享到:

美国证券市场监管体系面临巨变

无论是在政府监管层次还是在交易所层次,美国证券市场监管体系都面临巨变,而且变革的共同指导思想是降低监管成本。$$    在交易所层次,纽约证券交易所和纳斯达克交易所已于11月28日宣布将合并其监管机构,预计将在明年第二季度开始运行,但公司股票仍将在各自的证券交易所单独上市,对投资者也没有任何影响,这是美国上市公司监管体系72年历史上最大的一次改变,预计可以节约数千万美元监管成本。在政府监管层次,美国监管机构日前宣布,同意为全美5100家证券经纪交易商建立一个单一监管组织,以便解决自上世纪30年代以来就一直存在的重复监管问题。$$    面对如此深刻的变革,赞赏者有之,如美国证券交易委员会主席克里斯托弗·考克思盛赞两大交易所监管机构合并是“里程碑式”事件,将极大地提高效率和美国证券市场的竞争力;推动者有之,最突出的莫过于出身华尔街投资银行的美国财政部长鲍尔森,他上周呼吁全面审查、修订美国的监管和法律体系,指责监管重叠问题给美国企业...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 国际商报2006-12-02
《时代金融》2017年06期
时代金融

我国证券市场监管问题与对策探析

监管对我国证券市场的发展意义重大,可以说没有监管就没有证券市场的健康发展;不可否认,随着我国社会主义市场经济体制的逐步完善,证券市场获得了飞速发展,相应我国政府及相关管理部门的证券市场监管工作也是越来越成熟。但是由于受到我国证券市场发展起步较晚、相关法律法规不完善及自律作用难以发挥等因素、问题的影响,我国政府及相关管理部门的证券市场监管工作仍然存在着一些不容我们忽视的问题,其中主要表现为两个方面,一方面是管得过多,即监管越位,另一方面是管得不够,即监管缺位;两方面问题的存在都在一定程度上制约着我国证券市场的发展。为了更好促进我国证券市场的健康发展,笔者对上述问题进行了专门探讨,并探索性提出有效应对策略与改进建议。一、我国证券市场监管存在的主要问题(一)证券市场监管“越位”问题及主要表现1.监管过多导致“政策市”,加剧了市场波动。我国证券市场中存在的所谓“政策市”现象,主要是指由于政府及相关管理部门对证券交易市场的过度“政策性”干...  (本文共2页) 阅读全文>>

《时代金融》2017年14期
时代金融

我国证券市场监管制度变迁与创新研究

一、引言入世以来,我国证券市场不断开放,一方面使得我国证券市场逐渐与国际接轨,形成国际国内两个市场的相互沟通,推进我国证券市场国际化进程。经过多年的不懈努力,中国资本市场无论是从上市公司数量,还是从融资金额方面均取得了规模性的发展。据相关数据统计显示[1-2],截止2013年底,中国沪深两市共有上市(A、B股)2489家,总市值达到23.91万亿元,流动市值19.96万亿元,沪、深股票投资者开户数超过1.5亿用户,中国证券公司超过了100家。近几年的发展,上市公司数量、融资金额等其他方面数据增加更为明显。中国证券市场在优化资源配置、加快经济发展等方面正发挥着越来越重要的作用。但是,在我国证券市场快速发挥在那的过程中,也暴露出了一些问题,如证券市场监管制度的缺陷,相关法律法规不完善,由于我国证券市场监管制度存在缺陷,使得我国证券市场在进军国际化市场道路上处于不利的地位。因此,要想更好地发展我国证券市场,就必须加强证券市场监管,要完...  (本文共2页) 阅读全文>>

《科技经济导刊》2016年17期
科技经济导刊

我国证券市场监管中的问题和对策研究

1 证券市场监管的理论依据和必要性1.1 理论依据目前对证券市场进行监管较为成熟的理论依据是社会公共利益论,该理论是上世纪30年代美国发生经济危机时,美国政府通过金融监管,恢复经济稳定情况下产生的。该理论认为资源的最优配置不仅无法通过自由竞争和市场机制实现,而且会因此导致资源的浪费和损失,市场所固有的自发性、盲目性、滞后性等弊端要求政府通过宏观调控手段介入经济生活,通过行政手段来弥补市场的缺陷,协调经济运行中的各种关系,推动证券市场的健康发展。1.2 证券市场监管的必要性证券市场监管是我国金融监管体系中必不可少的重要组成部分,加强对证券市场的监管对于证券市场的发展意义重大。1.2.1 加强证券市场监管有利于保障筹资者、投资者的利益投资者作为证券市场的支撑者,只有在一定程度上有效地保障投资者权益的情况下,才能保护证券市场规模的稳定。一旦证券市场上发生垄断、欺诈、内幕交易等违规行为使投资者的权益和利益受到损失,将会导致他们投资积极性...  (本文共1页) 阅读全文>>

《时代金融》2016年30期
时代金融

我国证券市场监管存在的问题及建议

一、引言近几年来,有关证券市场监管的话题在我国一度成为热点,对于投资者的保护以及加强证券市场监管的呼声日趋高涨。国内媒体针对这一问题不断进行报告,并引起了许多专家学者的兴趣并加入其中。即便如此,我们发现针对这一问题的讨论已经进行了十几年,但问题始终未能解决,监管中的许多问题仍然不是被抓出并炒作一番。这就使我们对我国的监管能力产生了质疑,为什么我国证券市场的监管能力始终得不到提升,证券市场中到底是什么在影响监管机构监管的能力和效率?二、我国证券市场监管中存在的主要问题随着我国经济实力的不断增强,国际化水平的不断提高,我国的证券市场得到了前所未有的发展,证券行业对实体经济的支持力度不断增加,极大地促进了资源的有效配置,为我国经济的发展做出了巨大的贡献。但与其同时,我国的证券市场也暴露出许多的问题,极大地阻碍了我国证券市场的健康发展,而在这其中,证券市场监管作为证券市场健康发展的基础和保障,其监管问题首当其冲。我国的证券市场监管究竟存...  (本文共2页) 阅读全文>>

《决策探索(下半月)》2015年02期
决策探索(下半月)

试论我国证券市场监管存在的问题及对策

随着我国改革的不断深化,市场在资源配置方面的作用日益凸显,证券市场为经济发展注入动力,促进了资源的有效配置,但倘若监管不力,又会阻碍经济的发展,甚至冲淡市场经济发展的成果。因此,对我国证券市场监管的研究具有重要的价值。本文围绕我国证券市场监管所存在的问题,提出优化证券市场监管的途径,旨在充分发挥证券市场的优势,控制其运行风险。一、我国证券市场监管存在的问题(一)证券市场监管执法不严格《证券法》等一系列法律的制定旨在推进我国证券市场的国际化与法制化,但其作用却因为执法不够严格而没有充分发挥。在法律执行层面存在着执法力度不足的情况,使得大量法律无法发挥相应的作用或执法人员在执法时对法律曲解,极大地影响了监管效果。在法律法规制定层面,其内容上的系统性与整体性不足,导致法律法规之间缺乏充分的衔接。同时,法律法规的不完善致使证券监管部门在执法过程中,面对违法违规行为无法可依。而法律法规的滞后性催生出了一些具体政策,这些政策往往缺乏对全局的...  (本文共1页) 阅读全文>>