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强化监管股东关联交易行为

本报北京2月25日电(记者郑赫南)今天下午,保险法修订草案(三次审议稿)提交十一届全国人大常委会第七次会议审议。草案对保险公司的股东利用关联交易严重损害公司利益,危及公司偿付能力的行为增加了监管规定。修订草案将于2月28日提请表决。$$   保险法修订草案(三次审议稿)第一百五十二条明确规定:“保险公司的股东利用关联交易严重损害公司利益,危及公司偿付能力的,由国务院保险监督管理机构...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 检察日报2009-02-26
兰州理工大学
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股权分置改革后投资者权益保护的监管研究

投资者保护是证券市场监管的三大目标之一,不仅影响到上市公司的公司价值,也决定着资本市场的可持续发展。随着股权分置改革的完成,我国资本市场将进入加速发展时期,并逐步向成熟资本市场过渡。但我国资本市场兴起较晚,且处于转轨时期,这种“新兴+转轨”的经济模式决定了我国证券市场发展的特殊性,及与国际市场接轨的不适应性。股权分置改革无疑是对我国证券市场的市场基础进行了一次历史性重构,它对上市公司与股东的行为模式、监管体制、资本市场的运作和市场的操作都有深刻影响。而对投资者的保护也应在股权分置改革的同时展开,这样才能维持资本市场的健康有序发展。但是,股份全流通的市场环境是我国以前从未有过的。本文分析了股权分置改革后我国资本市场将发生的变化,控股股东及大股东的角色和观念行为变化,在这种情况下,大股东操纵市场的动机增强,内幕交易可能更加严重,与操纵市场、利益输送和虚假披露结合更加紧密;“内部人控制”现象将会更加严重,股权激励机制会助长高管人员的短...  (本文共61页) 本文目录 | 阅读全文>>

重庆大学
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我国民营银行关联交易法律规制研究

近年来,由于国家政策的指引,民间资本纷纷发起设立民营银行。由于民营银行在我国尚属于新生事物,其资本来源、产权结构和治理方式存在一定的特殊性,而且我国关于民营银行关联交易的法律规制还存在不完善之处,因而,需要加强对其监管。第一章主要讨论民营银行关联交易的概念及其特殊性。具体包括民营银行的发展历程及其概念,关联交易的概念和特征以及民营银行关联交易的特殊性所在。揭示出民营银行是由民间资本出资设立和控股,自主经营自负盈亏的企业。阐释了关联交易的实质是对银行的控制和重大影响。第二章是域外银行关联交易的法律控制的具体制度的经验借鉴。本文对美国我国台湾地区的规制银行关联交易的法律法规进行考察,发现各国关于规制银行关联交易已经形成了比较完善的法律制度,各国既有完善的关联交易法律规制又有相应的内部监管措施。在研究各国制度的基础上得出我国应该加强对银行关联交易的内部控制和外部监管,在一定程度上赋予监管者自由裁量权,以更好的应对银行关联交易行为。第三...  (本文共42页) 本文目录 | 阅读全文>>

东南大学
东南大学

关联交易中终极股东利益输送行为研究

利益输送问题是公司治理一个重要的研究领域,其本质是股权集中带来的控股股东与中小股东的利益冲突,体现为控股股东对中小股东利益的侵犯。金字塔结构是控股股东利益输送行为的载体,关联交易是利益输送的主要途径。我国资本市场金字塔结构和关联交易普遍存在,使得资本市场上恶性利益输送行为频发,中小股东利益受损,影响了投资者对资本市场的信心。本论文基于金字塔结构的视角,重点研究终极股东关联交易利益输送行为的影响因素和发生机理。本论文对利益输送的相关文献进行了系统的梳理,概括出利益输送行为理论发展和局限性。以组织行为学相关理论为基础,借鉴有限理性和机会主义行为假设,运用数理模型,剖析了利益输送行为的构成要素和运行机理,在对金字塔结构和关联交易进行分析的基础上,阐述了金字塔结构下终极股东关联交易利益输送行为的理论框架,提出了基于结构(S)和动机(M)的两个研究视角。以系统论为基础,将结构细分为组织结构、控制结构和权差结构,研究了终极股东通过三维结构影...  (本文共155页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

股权文化缺失下上市公司大股东自利行为及治理初探

一、研究背景和目的我国资本市场用短短十余年的时间就走完了西方市场用二百多年走过的道路,其过程不可谓不短暂。随着一系列监管法规、市场制度的建立,特别是近年来股权分置改革、清欠解保、证券公司综合治理等工作的基本完成,市场基础得以不断健全,市场功能逐渐完善,取得了丰硕的成果。然而,我国资本市场毕竟还不成熟,市场中依然充斥着大量的不当或违规行为,上市公司大股东在这当中担当了较为重要的角色。股权文化缺失的现状正是大股东实施各种自利行为的文化根源。在市场的建设上我们远远走在了文化建设的前面,市场发展的非自发性与过程短暂性,决定了我们缺少自然孕育股权文化的基础,导致股权文化的先天不足。中国传统皇权思想的根深蒂固,又严重制约了股权文化的后天发展。在股权文化缺失背景下,使得上市公司大股东对其责、权、利的进一步模糊,加之外部法律法规不健全、内在利益驱动的影响,大股东便会利用其控制优势实施各种自利行为。作者意图在股权文化缺失的背景下,对大股东实施的各...  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东大学
山东大学

上市公司关联交易形成机制与治理研究

现阶段,大量非公允关联交易行为严重损害了中小股东利益,危及到整个资本市场的诚信建设,导致了投资者投资意愿淡薄,影响了稀缺资源的有效配置,不利于整个证券市场以及国民经济的健康发展。因此,关联交易也就成为公司治理关注的重点。为了保护投资者的利益尤其是中小投资者的利益,规范上市公司运作,促进证券市场健康发展,需要对上市公司的关联交易进行全面的治理监管,而这一切是建立在对上市公司的关联交易问题进行深入的分析基础之上。关联交易尤其是非公允关联交易引起了学术界的普遍重视,相关研究从多个角度对关联交易的有关问题进行了研究。但目前的研究,更多的是从关联交易的单个层面进行研究,较少从全局性、综合性的角度来研究关联交易问题。同时现阶段的研究更多的是从公司内部治理机制研究关联交易,对关联交易外部治理与监管的关注较少,对关联交易与利益相关者的关系研究还不够透彻。同时,随着2005-2007年我国上市公司股权分置改革的进行,上市公司无论是从股权结构、交易...  (本文共205页) 本文目录 | 阅读全文>>