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上市公司不得用募集和银行信贷资金进行证券投资

近期不断有公司提出利用闲置资金参与新股申购以及其他证券投资,引起了市场及监管机构的高度关注。深圳证券交易所今日出台指引,要求上市公司应合理安排、使用资金,致力发展公司主营业务,不得使用募集资金和银行信贷资金进行证券投资。$$ 此次出台的是《上市公司信息披露工作指引第4号——证券投资》,要求上市公司不得使用募集资金和银行信贷资金进行证券投资。证券投资包括新股配售、申购、证券回购、股票及其衍生产品二级市场投资、可转换公司债券投资、委托理财进行证券投资以及交易所认定的其他投资行为。公司也不得利用银行信贷资金直接或间接进入股市。$$ 同时,要求上市公司应针对证券投资行为建立健全相关的内控制度,董事会、股东大会应慎重作出证券投资决策,严格控制投资风险。指引规定,上市公司证券投资总额占公司最近一期经审计净资产10%以上,且绝对金额超过1...  (本文共1页) 阅读全文>>

《现代经济探讨》2017年07期
现代经济探讨

供给侧改革导向下银行信贷资金渠道研究

一、引言在我国经济发展进入“新常态”之后,实体经济结构性失衡、金融资源配置与实体经济发展需求不协调问题日益突出,这就要求我国当前必须推进去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板的供给侧结构性改革,推进经济结构调整转型升级。2016年底,中央经济工作会议指出2017年是实施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之年,2017年经济工作要以“供给侧结构性改革为主线”。而金融业作为供给侧的重要构成部分,围绕实体经济的需求配置金融资源才是金融业生存发展的根本。习近平总书记在今年“425金融安全重要讲话”中,把“为实体经济发展创造良好金融环境,疏通金融进入实体经济的渠道”作为维护金融安全的6项任务之一。李克强总理也多次指出要打通金融进入实体经济的渠道,引导资金更多投向实体经济,发挥金融服务实体经济发展的作用。我国是以银行为主导的金融发展模式,银行信贷资金渠道是我国企业融资的主渠道。由此银行信贷渠道的畅通、信贷资金供给的质量以及服...  (本文共7页) 阅读全文>>

《现代经济信息》2016年03期
现代经济信息

商业银行信贷资金进入风险投资探讨

引言以发展的眼光来看,无论是大型企业还是中小型企业,在发展的初期阶段都必须要参与风险投资。经过几十年的发展,我国企业风险投资机制已经逐渐趋向完善,为促进企业的发展做出了巨大贡献[1]。而对于银行风险投资来说,虽然我国银行风险投资机制还不够完善,但是其对于促进银行和社会的发展依然具有重要的意义。商业银行是我国重点发展的银行之一,其信贷资金数目较多,将商业银行的信贷资金放入风险投资能够有助于产业升级,促进社会经济的快速发展。一、商业银行信贷资金进入风险投资的必要性对于商业银行本身而言,商业银行信贷资金进入风险投资是促进商业银行稳定、快速发展的必要手段。上世纪末,由于受到过度自由化的运营理念的影响,各国商业银行的营业额下降十分严重,破产银行的数量空前增加。在这种情况下,美国方面首先对商业银行进行了改革。经过改革之后,美国商业银行不仅开拓了投资运营渠道,而且提高了银行的收益,促进了当时科技行业和风险投资行业的发展[2]。美国商业银行的主...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国证券期货》2009年05期
中国证券期货

银行信贷资金违规进入股市的思考

近年来,在我国股票市场的发展过程中,总是存在着银行信贷资金违规入市问题。虽然国家早在1993年就颁布《股票发行与交易管理暂行条例》,规定“任何金融机构不得为股票交易提供贷款”,明令禁止银行信贷资金违规进入股市,但是每逢牛市降临,常常是信贷资金入市之时。2008年9月5日,国家审计署公布了对5家金融机构的资产负债审计结果公告。审计结果发现,国家开发银行和中国光大银行股份有限公司涉及信贷资金违规入市。国家开发银行存在贷款审查制度执行不严格,贷后监管不到位现象,总行和19家分行违规发放贷款91.04亿元,贷款被挪用245.72亿元,其中58.41亿元贷款违规进入股票市场,以及国家限制发展的产业和领域;光大银行违规发放贷款108.68亿元,其中约半数属于向股票市场或国家限制的领域提供信贷资金。银行信贷资金违规进入股市一方面会增加股市的泡沫,另一方面会加大银行信贷资金的风险,此外也使得实体经济部门资金供给不足,增加央行调控货币供应量的难度...  (本文共3页) 阅读全文>>

《消费导刊》2008年24期
消费导刊

关于商业银行信贷资金进入我国风险投资市场的思考

一、风险投资的基本概念二、商业银行信贷资金进入风险投资领域的意义和作用三、商业银行信贷资金介入风险投资领域所面临的问题四、商业银行信贷资金介入风险投资领域的条件风险投资是指个人或机构通过一定方式筹集资本,以股权投资的方式将资金投入具有高成长潜力的未上市的创业企业,并通过提供管理服务并参与企业的经营,以期获得企业创业成功后的高资本增值的一种资本投资方式。风险投资是一种特殊的投资方式,是一种包括融资、参与管理和投资的资本运营制度,它面对的对象主要是有良好成长前景的项目或中小企业。风险投资家发现一个有成长潜力的项目后,往往在企业初创时期就对其进行投资。这种投资方式使风险投资不仅有信息不透明和不对称而产生的道德风险,而且在企业的成长过程中还将要面临技术风险、市场风险、管理风险、信用风险,以及能否成功退出等种种不可预测的风险。(一)对商业银行本身的积极意义1.进行风险投资是商业银行实现资产结构多元化的有效方式2.商业银行应对流动性过剩的有...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国科技投资》2007年01期
中国科技投资

商业银行信贷资金进入风险投资的探讨

国际发展经验表明,知识型产业的中小企业在成立和发展阶段,离不开风险投资的运作机制。由于目前我国银行风险投资基金和机制尚处于起步阶段,而银行信贷资金总量占有社会资金的绝大部分,加之银行具备金融、产业评估和咨询等各种专业人才,探索银行信贷资金进入风险投资领域,对支持我国产业升级和高新科技成果转化方面将有积极的意义。从现实性来看,保证信贷资金的安全性是商业银行经营与管理的一项基本原则。因此,近十年以来,我国商业银行从事风险投资的比例小之又小。商业银行如何在不违背这一原则的前提下介入高风险的风险投资领域,在提高商业银行信贷资金营利性的同时,扩大风险企业的融资渠道,是当前应当深入思考的一个问题。商业银行信贷资金进入风险投资领域的作用及意义1.对商业银行自身的意义(1)商业银行应对金融脱媒问题的现实选择20世纪80年代末到90年代初,美国商业银行由于受到金融自由化和“脱媒化”的影响,经营业绩大面积恶化,利润大幅度下滑,全行业严重亏损,破产银...  (本文共3页) 阅读全文>>