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证券商明年要上市

一直帮别人上市的中国券商们眼下自己跃跃欲试准备上市。中国证监会首席顾问梁定邦最近透露,证券公司在获得增资扩股政策的基础上,明年内会有证券公司上市。$$业内人士透露,广发、国信、国通、大鹏及中信等五家证券公司正加紧准备上市,其中广发证券更是进展迅速,有望明年上市。证监会考虑券商上市主要有两个条件,一是股权结构要求清晰;二是不曾有过违规行为。$$券商上市已有先例,那就是今年9月28日由宏源信托改组的宏源证券。宏源1994年2月在深交所上市,是新疆第一家上市公司。不过,对于众多的券商来说,从信托业改组的宏源证券之路只是一个特例。$$10年来中国证券市场发展迅速,资本运营的主角券商虽然规模不断壮大,总资产已达2000多亿人民币,但与国外大券商相比,资本力量还很薄弱。去年5月,证监会批准湘财证券的增资扩股方案,随后又公布《证券公司进入银行间同业市场管理规定》和《证券公司股票质押贷款管理办法》等,扩大券商...  (本文共2页) 阅读全文>>

《辽宁经济》2004年06期
辽宁经济

我国证券商渐进式国际化之路

我国证券市场正在加快其国际化进程。而对于我国证券商国际化战略选择,一个最基本的考虑因素就是风险因素。由于我国证券商整体实力无法与发达国家的证券商相抗衡,因此,它必须走渐进式国际化之路。在我国证券商的国际化进程中,应做好以下几个方面的工作。一、政府在宏观层面上给予规划与扶持1.由政府主管部门制定证券市场与证券商中远期发展规划,并及时、明确地公布证券商国际化的时间表,给国内证券商以压力,使其早日产生国际化的动力。2.政府充分利用“人世”各项“例外‘,性条款,扶植国内证券商的发展,如采取临时性的限制措施,对证券业进行补贴等,并向资产质量较好的大型证券商注入资本金等等。二、积聚力量,“苦练内功”1.打造我国“航母”级证券商。中央政府会同中国证监会,选择几家具有相当实力的大型证券商为基础,在行政干预的推动下,按照市场化原则进行机构的兼并重组;通过增资扩股,提高证券商的资本规模,改善资产质量,提高其整体实力;通过发行股票来募集资金,使证券商...  (本文共1页) 阅读全文>>

《辽宁财专学报》2004年02期
辽宁财专学报

打造我国“航母”级证券商的思路

随着我国加入碡T0,资本市场对外开放的步伐在加快。与国外证券商相比,我国证券商还存在着规模小、实力弱、业务范围窄、抗风险能力差等缺陷,还难以同国外那些超级大证券商进行竞争。我国必须通过机构重组、资本重组和业务创新等措施,培育我国自己的“航母”级证券商。只有这样,才能适应经济全球化、金融自由化带来的挑战,在国际证券市场上赢得生存和发展的空间。一、我国证券商的机构兼并重组从国外大型证券商成长史来看,西方国家证券商间的购并重组一直都没有停止过,而且国际上一流的大型证券商无一不是通过购并而获得超速发展的。纵观我国证券市场和证券商的现状,证券商要扩大规模增强实力,也必须走业内机构兼并重组之路。从推动力量来看,我国证券商兼并重组大体可分为三种情况:1.纯粹是在市场力量推动下的商业性合并;2.在政府行政干预下的合并;3.随着银证分离,券商大股东易主,股权转让给原来已拥有一家证券公司的集团公司,再在集团内实行两大券商的合并。目前,我国的证券商并...  (本文共3页) 阅读全文>>

《财经理论与实践》2001年04期
财经理论与实践

综合性证券商信息隔离制度研究──兼谈我国《证券法》第132条之完善

纵观各国证券立法,证券商业务范围经历了单一制向综合制的转变。实行综合证券商制度意味着综合性证券商(”“ltl。ervlce securities firm)可以同时从事承销、自营、代理、投资基金管理等多项业务,这不仅使综合性证券商能够掌握不少内幕信息,而且导致证券商与其客户经常处于利益冲突的状态。为保全自身利益,综合性证券商往往置客户利益于不顾,滥用内幕信息,从事内幕交易。有鉴于此,美英等国创建了综合性证券商内部的信息隔离制度,要求综合性证券商采取一套严格的成文规则和程序,防止各部门之间违反法律的信息泄传行为,以此来避免综合性证券商在利益冲突的情况下损害客户利益。由于我国证券立法在这方面处于空白状态,颇有必要研究和借鉴国外经验。 一、综合性证券商信息隔离制度的由来 1.美国的“中国墙”制度。综合性证券商信息隔离制度最早确立于美国,被称为“中国墙”(Chinese Wall)。该制度的产生可追溯到 1968年Merrill Lyn...  (本文共3页) 阅读全文>>

《甘肃政法学院学报》2001年02期
甘肃政法学院学报

综合性证券商信息隔离制度研究

纵观各国证券立法 ,证券商业务范围经历了单一制向综合制的转变。实行综合证券商制度意味着综合性证券商 (multiservicesecuritiesfirm)可以同时从事承销、自营、代理、投资基金管理等多项业务 ,这不仅使综合性证券商能够掌握不少内幕信息 ,而且导致证券商与其客户经常处于利益冲突的状态。为保全自身利益 ,综合性证券商往往置客户利益于不顾 ,滥用内幕信息 ,从事内幕交易。有鉴于此 ,美英等国创建了综合性证券商内部的信息隔离制度 ,要求综合性证券商采取一套严格的成文规则和程序 ,防止各部门之间违反法律的信息泄传行为 ,以此来避免综合性证券商在利益冲突的情况下损害客户利益。由于我国证券立法在这方面处于空白状态 ,颇有必要研究和借鉴国外经验。  一、综合性证券商信息隔离制度的由来1.美国的“中国墙”制度。综合性证券商信息隔离制度最早确立于美国 ,被称为“中国墙”(ChineseWall)。该制度的产生可追溯到 1968年M...  (本文共4页) 阅读全文>>

《统计与预测》2000年S1期
统计与预测

经济转型时期的证券商资产重组

《证券法》历时六年,数易其稿,终于于 1998年 12月 29日经全国人民代表大会通过,并于1999年7月正式实施。《证券法》对我国证券经营机构最具重要意义是为证券市场和证券经营机构确定了明确的法律地位。同时,明确了我国证券业分业管理。分业经营、资金清算和融资融券等长期有争议的问题,严格界定了证券商的业务层次和业务行为,有利于证券商行业的资本集中,机构的合理分工、公平竞争和规范发展。《证券法》总则中明确规定证券业和信托业分业管理,并将证券公司划分为综合类证券公司和经纪类证券公司,综合类证券公司的注册资本金最低为5亿元;经纪类证券公司的注册资本金最低为5000万元。从《证券法》对综合类证券公司的设立条款可以看出,对综合类证券商的自有资金、业务绩效、人员素质以及规范性都有严格要求。目前我国共有专业证券公司90家,能够达到《证券法》对综合类证券商所要求的注册资本金条件和其它要求的证券公司并不多。根据1998年底统计:注册资本金为5亿元...  (本文共6页) 阅读全文>>