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我国证券市场的规范与发展

规范与发展是我国证券市场两大永恒的主题。近年来,证券市场围绕规范与发展问题展开了一场空前热烈的大讨论。监管部门、专家学者、业内人士提出了多种有关规范与发展的观点和建议。时至今日,大家的意见已趋向一致。2002年全国金融工作会议也明确提出“证券市场在经济发展中的作用日益重要,规范和发展证券市场的方针不会变”,“稳定是发展的基础”,“强化监管、综合治理、正确引导、循序渐进、稳步发展,逐步使证券市场规范化”。这是对两年以来证券市场种种争论和疑惑的明确回答,也为我国证券市场未来的稳定发展、规范运作指明了方向。$$回顾我国证券市场11年发展的路程,在有效监管下的积极发展一直是证券市场的主旋律。中国证券市场从无到有,从小到大,发展迅速,并随着市场主体的逐步增加,证券数量扩大,交易品种增多,逐步形成了具有一定规模的证券市场体系。这段历史经验表明,发展是硬道理。在证券市场作用日益重要的今天,只有进一步促进证券市场的发展,才能解决目前我国证券市场...  (本文共4页) 阅读全文>>

权威出处: 吉林日报2002-07-18
西南石油学院
西南石油学院

我国证券市场的规范化研究

我国的证券市场经过多年、数次的规范和发展,在经济生活中的作用日益显现,已经成为我国经济发展的重要推动力量和资金提供者。伴随着我国证券市场发展的同时,作为经济转型期形成和发展起来的我国证券市场,也出现了一些问题。我国证券市场按主体可分为政府、上市公司、证券商、中介机构、投资者。本文从我国证券市场各个组成主体分析入手,研究每个主体中存在的问题,提出适合我国国情发展的规范化解决建议。  (本文共94页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

证券交易所自律司法介入研究

在激烈的证券市场利益冲突之中,我国证券交易所因履行自律职责已经被推上涉诉的“风口浪尖”。尽管法院所持立场从“拒之门外”到“谨慎介入”,其中进步有目共睹、令人可喜,但法院在审理案件时所感到的困惑,以及案件背后所存在的深层次问题不断地浮出水面。对此,学界尚缺乏深入的理论探讨,无法有效地为探索形成合理的司法介入政策提供足够的智力支持。本文试图在对证券交易所自律的法理和司法介入的基本理论进行研究的基础上,从自律侵权的民事司法救济、自律规则的法律效力及司法审查、纪律处分行为的司法审查等三个方面入手,对司法介入的典型问题予以探讨,进而在全面剖析我国司法介入的现状及权证诉讼典型案例之后,从司法、司法之外两个方面就如何完善相关制度提出建议。全文除导论外,共分为七章,主要内容如下:第一章是“证券交易所自律的理论基础”,共分两节。主要对自律进行了法理分析,并论述了证券交易所的角色定位。“自律”一词被广泛地运用于社会经济领域,通过对自律、市场自律、证...  (本文共626页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津大学
天津大学

我国证券市场综合理论研究

我国的证券市场经过十余年的发展,已经成为我国国民经济的一个重要的组成部分。然而就在市场不断发展壮大的过程中,许多缺陷和问题也已经逐步呈现出来。这些问题已经严重地损害了投资者的利益和对市场的信心,也影响了市场优化资源配置功能的发挥。有力的理论指导是在进一步深化我国证券市场改革的同时解决这些问题的前提。而目前对我国证券市场的理论研究还存在着一些缺陷,表现为:第一,一般性的对策研究多,有深度的理论研究比较少;第二,直接套用西方成熟证券市场理论的多,能结合我国证券市场特点改进和提出新理论的少;第三,纯理论的研究多,切实的实证研究少。对此,本文在剖析了我国现阶段证券市场的构成和特点后,从以下几个方面对我国证券市场的理论展开了研究。在第一章中,文章对我国证券市场十余年的发展历程作了系统的回顾,对现阶段的市场构成、特点及影响因素作了分析,并指出了市场现阶段存在的主要问题。文章的第二章采用了极差分析法对我国证券市场进行了实证分析,确定了我国证券...  (本文共163页) 本文目录 | 阅读全文>>

浙江大学
浙江大学

入世后中国证券公司的规范与发展

投资银行是证券市场的重要主体之一,也是成熟的金融市场的重要标志。投资银行的主要职能是,作为资金供需双方的中介,创造和运用金融工具,提供资本增值服务,提高资本市场运行效率,优化资源配置,促进产业升级。中国的投资银行业正面临诸如加入WTO等重大的历史机遇和挑战。当前国内券商发展中的主要问题是:资金规模小,抗风险能力弱;业务领域狭窄,市场竞争低效无序;经营水平较差,靠行情吃饭现象严重;资产质量较差;依法经营观念淡薄,风险管理问题较多。此外,从国内证券公司与国外公司比较来看,无论是经营规模、业务品种、风险控制、法人治理结构还是人力资源方面都存在着较大差距。国内券商进一步规范发展的对策:对策之一:完善法人治理结构 完成公司股份制改造,加快证券公司上市步伐;考虑引入独立董事制度,实现证券公司法人治理结构创新;实行经营者及员工持股和股票期权的激励约束机制。对策之二:优化组织管理结构 逐步树立起“制度第一”的管理思想;完善事业部管理模式;实...  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

暨南大学
暨南大学

中美证券监管合作研究

在金融全球化背景下,国际证券监管合作更有利于维护投资者的利益,更有利于保障资本市场的稳定。对于中美两国而言,全球性金融危机的发生为两国证券监管合作提供了契机。然而,证券监管合作问题既是一个经济问题又是一个政治问题,甚至在一定程度上还首先或优先体现为政治问题,主权政治因素可以直接决定证券监管合作的成败。因此在探讨中美证券监管合作时,需要同时从经济制度、法律制度以及主权政治的不同角度看待这个问题:一方面,要分析经济制度(全球性金融危机)与主权政治这两个方面对中美证券监管合作带来的挑战;另一方面,要从法律制度与主权政治这两个方面寻求应对策略。从主权政治层面应对挑战主要是基于战略的层面进行,从法律制度的层面应对则是基于战术的层面进行。只有解决好国家间政治问题,经济领域的法律合作才能取得更明显的成效。另外,由于中美两国在证券监管方面的合作,不仅取决于一个国家的意愿,而且还取决于另一个国家的响应,因此对中国而言明智的作法是:一方面,应当积极...  (本文共272页) 本文目录 | 阅读全文>>