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银行间债券市场对商业银行有何影响

银行间债券市场作为货币市场的重要组成部分,自1997年6月正式启动以来,随着交易成员  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 金融时报2000-09-06
南开大学
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转型中的政策性银行金融债

通过三十余年的渐进式改革,我国经济发展模式逐步从计划经济步入市场经济,但中国金融改革依然任重道远。政策性银行的成立具有独特的经济背景,随着发展环境的变化,其内生性改革动力亦不断增强。中央经济工作会议已明确提出,未来国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行要按照“一行一策”的原则逐步进行改革。政策性银行以发行金融债券为主要资金来源,目前政策性银行金融债券已成为我国债券市场规模第二大的券种,我国政策性银行金融债历来享有国家主权信用,其风险等级与国债相同。然而,随着政策性银行的改革转型,政策性银行发行债券的风险权重由享受国家主权信用的零风险权重即将转为商业机构的20%的风险权重,在转型期间,政策性银行金融债券的属性将表现出新的特点。收益率、波动性和流动性是金融资产共有的三大属性,分别体现了资产的收益性、安全性和变现能力。本文以政策性银行的转型为研究背景,以政策性银行金融债的收益和风险为出发点,全面系统地研究了其利率期限结构、市场...  (本文共171页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
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商业银行利率风险度量模型与管理模式研究

19 世纪 80 年代,美国第一宾夕法尼亚银行和大陆伊利诺斯银行破产,让人们深切地感受到了利率风险的破坏性。2003 年下半年,我国众多商业银行因所持国债价格大幅下跌而遭受巨额损失,也让国人开始意识到,原以为与我们无关的利率风险,已悄然站到了我们面前。对利率风险的研究,在我国已经不再只是有前瞻性的课题,而是有着重要的现实性。为什么会有利率风险?利率风险为什么会对商业银行产生如此大的破坏性?利率风险度量与管理的机理是什么?利率风险的管理在我国有着什么特殊性?现有条件下我国商业银行对利率风险能有哪些作为?哪些措施有助于改善利率风险管理的约束?正是带着这些问题,我撰写了本论文:商业银行利率风险度量模型与管理模式研究。本论文共分为六章:第一章研究商业银行利率风险度量与管理的历史演变,全章共分为三节。第一节阐述了商业银行利率风险的产生及演变,首先从利率的本质和利率决定理论入手,论述了利率是受多种经济因素影响的内生变量,经济领域未来存在的诸...  (本文共229页) 本文目录 | 阅读全文>>

山西财经大学
山西财经大学

我国中小商业银行债券投资业务风险控制研究

近些年来,我国金融市场发展迅速,作为金融市场的一个重要组成,债券市场也日趋成熟,其中,银行间债券市场地位日益突出,商业银行作为其中的重要投资者,两者之间关系十分密切,在商业银行的业务体系中,在银行间债券市场投资债券是一项十分重要的业务,但由于我国债券市场发展还很不发达,再加上商业银行(尤其是中小商业银行)内部对债券投资业务管理粗放,而且在重视程度方面,商业银行也没有引起足够重视,因此在债券投资业务上商业银行仍然面临着很大的风险。之前,商业银行主要以存贷差作为传统的盈利模式,但随着利率市场化的加快,商业银行必须改变这种模式,与此同时,居民理财意识的逐渐觉醒引发了大规模的“储蓄搬家”,商业银行面临的竞争形式更加严峻。近些年来,我国债券市场环境较好,债券投资业务的优势正在一步步体现,债券投资作为一个比较优良的选择,越来越受到我国商业银行的欢迎,债券业务正在开始一轮新的创收模式,对于我国中小商业银行来说,相对于大型商业银行,中小商业银行...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

暨南大学
暨南大学

商业银行利率风险动态综合计量与管理研究

随着我国利率市场化进程的加快,商业银行将面临日益严重的利率风险:由于我国商业银行是金融体系的重要组成部分,是中央银行货币政策传导机制中的重要环节,且涉及千家万户;因此,研究商业银行利率风险计量与管理问题已成为金融界十分关注的重要课题之一。首先,本文提出商业银行利率风险的形成机理存在收入效应、市值效应和动态效应等三种途径,从而银行利率风险计量必须全面考虑这三种效应。其次,基于利率敏感性标准重新划分商业银行业务,并遵循动态、精确和理性原则对商业银行所有的利率敏感性业务面临的利率风险进行识别:研究表明,不同的银行利率敏感性业务所面临的利率风险形式有所区别。从操作上讲,商业银行利率风险可以分为单一利率风险和综合利率风险;相应地,商业银行利率风险计量也包括单一利率风险计量和综合利率风险计量两个层次。本文采取“先单一后综合”的利率风险计量路径,先运用各种调整久期分析研究一些特殊银行业务的利率风险计量,如有隐含期权的可赎回债券、含有违约风险的...  (本文共233页) 本文目录 | 阅读全文>>

南京大学
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论商业银行在功能演化背景下传导货币政策的有效性

商业银行是我国货币政策的主要传导主体,它是否按照央行意图调整自身行为,决定着货币政策的最终效果。近年来,中国人民银行高频率、大力度动用货币政策工具实施宏观调控,但政策效果并不理想,反而诱发了一些风险隐患,这一问题的症结不在于货币政策制定本身,而在于商业银行传导货币政策的有效性不高。传统金融体制视商业银行为金融中介在调节宏微观活动,从而封闭、孤立地研究商业银行的金融中介功能在货币政策传导中的作用,即商业银行在货币扩张时增加贷款投放、降低存贷款利率,而在货币政策收缩时减少贷款投放、提高存贷款利率。在金融自由化蓬勃发展、混业经营风生水起的今天,商业银行的功能发生了演变,它在金融脱媒和盈利压力下,把资金融入与拆借的范围向金融市场延伸,通过业务创新承担了金融市场的部分功能,从而深刻地改变了商业银行聚敛资金、配置资源以及调节宏微观活动的方式。在这种演变背景下,商业银行频频借助金融市场中的活动博弈央行调控,行为偏离了央行的调控意愿,导致货币政...  (本文共210页) 本文目录 | 阅读全文>>