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我国金融市场法律面临机遇和挑战

加入世贸组织使我国经济直面国际市场,金融市场首当其冲。由于我国金融市场起步较晚,发育不够成熟,加入世贸组织后不可避免地要受到前所未有的冲击。为了适应全面开放的环境,应对外国资本、机构和投资者的大量涌入,规范和发展我国的金融市场,更好地服务于我国的经济建设,我们必须从现在起,进一步加强对金融市场法律制度的改革和完善。基于这样的背景和考虑,中国政法大学和德国科隆大学5月6日和7日在北京举行了“中德银行和资本市场法律研讨会”。$$参加研讨会的中德两国专家、学者在提交的几十篇论文里,以及在会议期间所作的演讲报告当中,基本围绕着加入世贸组织将给中国金融市场法律制度带来的影响和冲击,以及中国金融法律制度如何借鉴发达国家的金融市场的成功经验,积极调整和完善自身这一主题展开的。$$专家们认为,世贸组织规则从本质上说是关于国际贸易秩序的行为规则,具有国际法的性质。但它又不同于成员国的国内法,主要约束的是各国政府,一般不能直接在成员国内实行。为此,...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 金融时报2002-05-16
《证券法律评论》2017年00期
证券法律评论

韩国资本市场法上金融投资商品概念的考察

一、引言随着经济发展和金融创新,新的金融工具不断出现,金融服务相关立法的统合规制已经成为一个为必然趋势。在这种背景下,韩国于2007年制定了《有关资本市场和金融投资业的法律》(以下简称“资本市场法”),该法主要采用了功能监管与概括性定义方式,其中“金融投资商品”是整个资本市场法的核心概念之一。韩国资本市场法中的信息公开、内幕交易规制、操纵市场规制等制度,适用于金融投资商品的交易,而且该法中“金融投资业”“金融投资业者”的概念,其实也是基于“金融投资商品”而确定的。因此正确把握韩国资本市场法中的“金融投资商品”的概念,对韩国资本市场法的其他金融规范和制度的研究提供理论基础。目前我国也对各种金融工具逐步放开,比如近几年开始进行优先股的相关立法允许发行优先股,[13再比如央行发布《中国人民银行年报2015》,报告中称“可考虑推出可转换股票存托凭证”,此外还有很多尚未明确定性的很多理财产品和信托产品。在此背景下,有必要对已经进行统合立法...  (本文共11页) 阅读全文>>

《证券法苑》2017年02期
证券法苑

征稿启事

《证券法苑》是上海证券交易所主办、面向国内外公开连续出版的法学学术著作,并已被中国社会科学评价中心收录为中文社会科学引文索引数据库(CSSCI)来源。《证券法苑》致力于繁荣资本市场法治研究,弘扬资本市场法治理念,推动资本市场法治建设,促进资本市场健康稳定发展。《证券法苑》坚持学术性与实践性并重、现实性和前瞻性兼顾,紧紧围绕我国资本市场的改革发展,密切关注资本市场法治动态,集中研究资本市场立法、监管执法和司法等法治活动,深人剖析资本市场法律制度和法律关系,积极探讨资本市场法治建设中的重点、难点、热点问题。《证券法苑》设置“理论前沿”、“专题研究”、“名家论坛”、“热点追踪”、“制度研究”、“市场监管”、“域外法制”、“法学随笔”、“案例评析”等栏目,每卷根据实际情况略有不同。2017年起,《证券法苑》计划每季度出版一卷,全年出版四卷。现就征稿相关事项说明如下:一、征稿范围《证券法苑》选题范围包括证券法、公司法、金融法等的法理研究,...  (本文共3页) 阅读全文>>

《证券法苑》2017年01期
证券法苑

征稿启事

《证券法苑》是上海证券交易所主办、面向国内外公开连续出版的法学学术著作,并已被中国社会科学评价中心收录为中文社会科学引文索引数据库(CSSCI)来源。《证券法苑》致力于繁荣资本市场法治研究,弘扬资本市场法治理念,推动资本市场法治建设,促进资本市场健康稳定发展。《证券法苑》坚持学术性与实践性并重、现实性和前瞻性兼顾,紧紧围绕我国资本市场的改革发展,密切关注资本市场法治动态,集中研究资本市场立法、监管执法和司法等法治活动,深入剖析资本市场法律制度和法律关系,积极探讨资本市场法治建设中的重点、难点、热点问题。《证券法苑》设置“理论前沿”、“专题研究”、“名家论坛”、“热点追踪”、“制度研究”、“市场监管”、“域外法制”、“法学随笔”、“案例评析”等栏目,每卷根据实际情况略有不同。2017年起,《证券法苑》计划每季度出版一卷,全年出版四卷。现就征稿相关事项说明如下:―、征稿范围《证券法苑》选题范围包括证券法、公司法、金融法等的法理研究,...  (本文共3页) 阅读全文>>

《证券法律评论》2014年00期
证券法律评论

韩国资本市场法的制定与动向

一、概述1997年全球金融危机过后,韩国金融监管当局意识到韩国证券交易法存在规制差异(regulatory arbitrage),^不利于有效促进资本市场以及金融产业的发展,故而开始着手证券交易法的修订工作。通过十年的努力,韩国终于在2007年7月制定了《资本市场与金融投资业法》(以下简称为“资本市场法”),并于2009年2月开始正式实施该法新颁布的资本市场法顺应了证券市场的发展需要,借鉴日本《金融商品交易法》的立法模式,采取功能型规制方式。本法最大的特点可以概括为“统合”。该“统合”主要体现在,金融法制的统合以及资本市场的统合。所谓金融法制的统合主要是指制定统一的资本市场法、资本市场的统合是指之前的证券交易市场、期货交易市场以及K0SDAQ统合为韩国证券期货交易所,并于2009年将韩国证券期货交易所更名为韩国交易所(KRX:Korea Exchange):31虽然韩国制定资本市场法的过程中,部分学者对“统合”持有反对的意见,[...  (本文共13页) 阅读全文>>

《证券市场导报》2011年06期
证券市场导报

韩国《资本市场法》投资者保护基本制度研究

2007年7月3日,韩国通过了《资本市场与金融投资业法》,2009年2月4日该法正式生效。在韩国法学界和实务界,该法习惯性被简称为“《资本市场法》”(为行文方便,本文以下也将该法简称为“资本市场法”)。它的制定为韩国资本市场法制的建设和金融投资行业的发展作出了划时代的贡献。从资本市场法的整体规定来看,它可以被称为是一部投资者保护基本法。从第一条“立法目的”1开始,到最后部分的行政处罚和刑事处罚条文来看,整个法律规定都充满着保护投资者色彩。“虽然证券交易法2也有保护投资者的规定,但是对投资者的保护也成为资本市场法的最为重要的目的。因为在投资者保护动摇的情况下,欲培育金融投资业或者发展资本市场是根本不可能的”3,因此,投资者保护成为资本市场法追求的首要目标。但是,如果法律不加分别、毫无差别地对所有类型的投资者进行同等保护,包括对那些专业投资者也进行同等保护,无疑会给金融投资企业增加极大的负担,也会增加监管费用,导致效率低下,不利于金...  (本文共7页) 阅读全文>>