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美国《萨班斯—奥克斯利法案》及其启示

编者按:$$  本文介绍了美国近年通过并且实行的一个新法案。尽快熟悉这个新的“游戏规则”,是准备到美国证券市场上市企业的必修课,同时对国内企业的规范运作、对有关管理部门进一步完善管理制度,都具有很好的参考和借鉴价值,因此推荐给读者一阅。$$  2002年7月,美国正式通过了《萨班斯—奥克斯利法案》(以下简称《萨—奥法》),它被誉为美国乃至全球“新的上市公司准则”。目前,国有商业银行正加紧改制,赴海外上市是其战略选择之一。我们认为,国有商业银行成功改制并上市的一个重要条件就是熟悉国际资本市场的游戏规则。作为新的公司指引,《萨—奥法》对上市公司的内控机制及外部审计作出了明确的严格规定,将给全球的上市公司带来深远影响。了解和把握这些规定对把美国作为上市目标市场的国有商业银行来说意义重大。$$  一、《萨—奥法》出台的背景及其主要内容$$  《萨—奥法》起源于2001年末爆发的美国安然事件。为整顿上市公司秩序、维护投资者信心,美国参议员...  (本文共3页) 阅读全文>>

权威出处: 金融时报2004-03-23
华东政法大学
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美国《萨班斯-奥克斯利法案》研究

21世纪初,随着“安然”、“世通”事件的爆发,美国陷入了巨大的财务危机。这次危机暴露出了美国公司治理结构中的一系列问题:一是一元制公司治理结构存在内生性缺陷。截止美国财务危机爆发时,美国大公司中超过半数由公司首席执行官兼任董事长,并负责董事会成员的提名,决定审计委员会、薪酬委员会等专门委员会成员的任免,这种情况最终使得公司的日常经营完全由被管理层控制,公司治理结构缺位。二是企业的激励机制催生短期行为。美国许多公司都推行了股票期权制度,在这种制度下,公司把股票期权作为报酬发给企业高管人员,使公司的利益与管理者利益绑定,这种激励机制的实施为公司发展起到了一定作用,但是由于缺乏相应的约束机制,无形中容易催生职业经理人的短期行为,他们为了实现股票上涨所带来的个人利益,往往不惜隐瞒成本,低估债务,夸大利润,粉饰业绩,帮助公司股票不断上涨,从而谋取个人的经济利益,一旦职业经理人的不当行为败露,被蒙在鼓里的股东将遭受巨大的损失。三是美国证券交...  (本文共227页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
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从《萨班斯—奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)》的执行谈美国大型公司的内部控制治理

一.本论文的写作背景及研究目的2002年,一场大范围的会计丑闻波及美国上市公司。“美国安然公司申请破产保护以来,上市公司欺诈的阴影就一直笼罩着华尔街。美国证券交易委员会主席哈维·皮特最近将安然公司倒闭、安达信公司解体和世界通信公司作假与"9·11"恐怖袭击事件共同列为金融市场遭遇的四大危机。更令人恐慌的是,人们不知道美国公司造假的黑洞到底有多深,今后还会有多少个"安然"曝光?魏斯评级公司最近发表的一份调查报告称,对美国7000家上市公司所做的研究显示,有多达1/3的美国上市公司可能有篡改盈余报告的问题”。(2002-7-21 13:26:42 人民日报)经济丑闻频频出现,暴露了美国公司制度中普遍存在的问题。国内一些人也因此讥笑说,美国的公司治理模式也不过如此,看起来不比我们的国企高明多少。然而我们必须看到,尽管美国的公司治理模式并不完善,美国公司的治理模式依然是世界一流的;美国依然是在会计和证券立法方面最完善的国家。尤其是...  (本文共64页) 本文目录 | 阅读全文>>

黑龙江大学
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《萨班斯——奥克斯利法案》对我国上市公司内部控制的影响研究

2002年出现的一系列公司的财务丑闻曾被人们形容是一场“完美的风暴”,几乎所有可能发生的财务欺诈行为都在美国的几家大型上市公司竞相上演了,随后,美国总统布什签署了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》,又称《Sarbanes一oxley act》(即《萨班斯——奥克斯里法案》,文中简称《萨班斯法案》),这是一部涉及证券市场监管、公司治理、会计和审计职业规范等改革的重要法律,也是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的一项改革法案。由于该法案没有提出豁免条件,即意味着所有在美国上市的公司,包括在美国注册的上市公司和在外国注册而于美国上市的公司,都必须遵守该法案。《萨班斯法案》出台已经有八年的时间了,在这期间,众多上市公司为执行《萨班斯法案》付出了巨额的成本和代价,也有公司由于不堪重负而选择退出美国资本市场。事隔数年后,我们有必要再来探讨《萨班斯法案》对于中国上市公司公司治理、内部控制的影响。通过对中美两国内部控制的比较研究...  (本文共70页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
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《萨班斯-奥克斯利法案》对我国企业内部控制的影响及启示

内部控制是社会经济发展到一定阶段的产物,是现代企业管理的重要手段。在信息产业高度发达的当今社会,不断完善企业内部控制制度,对于防范舞弊,减少损失,提高资本的再生能力具有积极的意义。2002年美国颁布《萨班斯-奥克斯利法案》,要求公众公司的管理层评估和报告公司最近年度财务报告的内部控制的有效性。《萨班斯-奥克斯利法案》的目的是提高公司信息披露的准确性和可靠性,增加公司责任,为上市公司会计和审计的不适当行为规定更加严厉的处罚,同时保护投资者。法案要求所有在美上市的公司不分国别都必须遵守。本文以在美国纽约上市的四川电信公司为研究标本,旨在探讨四川电信如何依据《萨班斯-奥克斯利法案》的要求在短时间内构建一套较完善的内部控制系统并通过有效的内控评审活动保证其健全有效,并提出对我国内控制度建设以及对其他企业实施内部控制的启示和建议。本文共分五章,其主要内容概括如下:第一章引言介绍了本文的研究背景、研究目的和意义,并简要介绍了本文的研究方法和...  (本文共80页) 本文目录 | 阅读全文>>

《中国集体经济》2009年04期
中国集体经济

《萨班斯—奥克斯利法案》对我国非营利组织会计监管的启示和治本措施

一、引言随着经济全球化和资本市场的不断发展,作为保证资本市场健康运行的会计监管在一些国家暴露出诸多弊病。美国于2002年7月颁布了《萨班斯-奥克斯利法案》,使会计监管进入了一个新的阶段。其目的是加强公司责任,其实质是以保护公众公司投资者的利益免受公司高管及相关机构的侵害。二、国外企业和非营利组织会计准则合并的趋势根据与非营利组织的性质不同,而分别制定相应的准则规范其会计活动,是世界上大多数市场国家普遍采用的模式,但实际执行起来却是困难重重,无法把企业和非营利组织、企业会计准则和非营利组织会计准则一一对应起来。大部分国家和地区都把非营利组织看作“准企业”。因而,国外企业和非营利组织会计准则有合并的趋势。以美国为例,美国财务会计基金会注意到企业和非营利组织会计准则两者有合并的趋势后,就要求财务会计准则委员会成为制定企业和非营利组织会计准则的唯一合法机构,为合并企业和非营利组织会计准则提供保证。就我国而言,现行《企业会计准则》和《事业...  (本文共1页) 阅读全文>>