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保本基金如何保本

“保本基金”有望在本月底与投资者见面。“基金能保本?”这个概念一出现,即引起投资者的极大关注。$$什么是保本基金$$即将推出的“南方保本增值基金”是目前市场上惟一一只能保本的基金。所谓保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期内为投资者提供一定比例的本金回报保证,此外还通过其他一些高收益金融工具的投资,为投资者提供额外回报。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低、同时又期望获取高于银行存款利息回报、并且以中长线投资为目标的投资者,提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。$$持满三年才能保本$$保本基金的保本运作一直是市场关心的焦点。据有关人士介绍,“南方保本增值基金”将有相当...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国城市金融》2011年05期
中国城市金融

保本基金如何保本

今年以来,市场上掀起了保本基金的发行热潮。截至4月底已有6只保本基金发行,还有4只正在发行,总数达到10只,超过了过去8年保本基金的发行总量。本文简单介绍保本基金的原理和选择保本基金时应当注意的方面,供大家参考。保本原理保本基金一般设置一个保本锁定期,我国通常是3年,国外有时达到10年以上。投资者若提前赎回,将不获得本金保证。在未来股市走势不确定的情况下,这类基金对于风险承受能力较弱的投资者是一种很好的投资和避险产品。从过往业绩来看,我国市场上的保本基金大多数年份战胜了通货膨胀,并跑赢同期国债和储蓄。保本基金的特点就是把本金安全放在第一位,在保证本金不亏损的前提下保本基金如何保本追求高收益。在我国,由于金融衍生品种的缺乏,保本基金主要采用一种固定比例投资组合保险策略(CPPI)。基本原理是用债券投资的收益作为可以损失的风险资本去股票市场博取高收益,即首先确定大部分资产为保险底线,投资固定收益证券;同时将剩余的资产(安全垫,约等于...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国工会财会》2005年01期
中国工会财会

保本基金如何“保本”

保 本 基 金 主 要 是 通 过 适 当 的 投 资 策 选 股 、波 段 操 作 为 原 则 ,主 要 选 取 基 本 面 好 、流 动 性 略,在控 制 本金 损失 风 险 的 前提 下 高 、市 盈 率 低 、成 长 性 好 或 具 有 良 好 分 红 记 录 的 价 值灵活 投 资 ,最 大 限 度 地获 取 基 金 资产 的 股 票 ,构 建 股 票 组 合 。增值 。 另 外 ,保 本 基 金还 会 选 择 有关 机 构 为 其提 供 担 保 , 在 债 券 投 资 上 ,保 本 基 金 主 要 投 资 为投 资者 的 本金 安全 再 设一 道“防线 ”。于 剩 余 期 限 与 保 本 周 期 相...  (本文共1页) 阅读全文>>

《银行家》2003年07期
银行家

保本基金如何保本?

保本基金“保”字先行 一直以来,投资者所熟悉的基金产品都是以强调相对收益目标为根本出发点,无论是采取积极投资方式的股票型基金,采取消极投资方式的指数型基金,还是债券型基金,对其风险和收益目标的确定都是建立在一基准指数的基础上。所不同的是,积极投资型基金以战胜基准指数为目标,消极投资型基金则以拟和基准指数为目标。基准指数所代表的是基金资产所投向的一个或多个市场,无法预测的市场风险与收益决定了基金相对收益的不确定性。 保本基金则与上述基金产品有根本不同,它是一种立足于绝对收益目标的基金,其收益以绝对收益为下限,比如完全保证期初投资金额,其风险也就锁定在没有本金损失的目标上,而其收益的上限则不受到约束,根据市场和投资情况而定,所以保本基金本质上也是一种锁定风险的基金。保本基金的设计与运作与当前基金也有所不同,通常采取非常精密的定量化组合构造技术,实现最初确定的保本目标。保本基金这种明确的风险收益定位,能够很好地满足投资者追求最低风险保...  (本文共2页) 阅读全文>>

上海交通大学
上海交通大学

保本基金市场风险管理研究

保本基金是指投资者在投资契约到期时,可以拿回原始投入本金、并可获得一定投资收益(依据标的资产涨幅和参与率)的投资基金产品。保本基金20世纪八十年代起源于美国,经过将近三十年的发展,已经是欧美国家的成熟金融产品,保本基金2000年登陆香港。2003年5月国内诞生了第一支保本基金南方避险保本基金,在随后的7年中国内陆续存在过9支保本基金,截至2010年其中的3支保本基金分别转型为其他类型的基金产品。保本基金由于其特殊的投资组合保险策略,在熊市的时候可以保证本金,在牛市的时候同样可以得到收益,所以保本基金对于求稳的投资者是理想的投资工具。但是保本基金在国内处境尴尬,国内现有保本基金6支,净销售量逐年下降,而同期香港有保本基金123支,为何国内保本基金的发展如此缓慢?本文期望对保本基金的存在意义探讨和对现有的6支保本基金的分析对比,剖析造成保本基金处境尴尬的原因和用在险价值(Value at Risk)法对其市场风险进行度量研究,对其未...  (本文共82页) 本文目录 | 阅读全文>>

《花炮科技与市场》2019年03期
花炮科技与市场

从保本基金到避险策略基金的演变历程

保本基金于2017年对名称进行调整,改为避险策略基金。保本基金自2005年到2017年,运行的12年间整体比较平稳,未出现保本期到不能保本的情况。保本基金的最大特点是在招募说明书中引用保本保障机制,基金份额持有人持有基金满足保本期限就可以获得保值的保证。保本基金出现丰富了我国基金产品,尤其我国证券市场处于初步发展阶段,市场波动较为频繁,保本基金的推出受到投资者们的喜好,对我国基金业发展起到了积极的作用。1保本基金如何能做到保本其核心是在投资组合中运用了保险策略进行基金操作,当前比较常用的做法有两个,一个是对冲保险策略,另外一个为固定比例投资组合保险策略,由于对冲保险策略主要投资于金融衍生品,目前我国对于这种策略较少使用,这是因为现阶段衍生金融工具比较缺乏,所以通常是采用固定比例投资组合保险策略。这种保险策略通常是通过设定比较投资组合现时净值与投资组合价值底线,动态调整投资组合当中风险资产与保本资产之间的比例,以兼顾保本与增值的目...  (本文共1页) 阅读全文>>