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期货品种投资分析

和前几年的市场情况相比,现在国内期货市场表现出了截然不同的投资氛围。在相关上市品种期价逐渐上涨的背景下  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 期货日报2003-09-11
华南理工大学
华南理工大学

期货投资策略构建及其应用研究

期货市场天然具有避险功能,且由于期货市场与现货市场有着密切的联系,因此有关套利策略的研究成果累累,目前单品种合约投资策略的研究更多基于单一依靠基本面分析或技术面分析,效果不佳。基于此,本文着眼于单品种合约投资策略的开发和研究,利用基于协整的统计套利开发铜单品种合约投资策略,并构造有色金属期货指数作为市场平均收益的标的,通过对比分析检验该投资策略是否能获得超额利润。本文通过对铜期货合约日K线收盘价和20日(60日)均线日收盘价样本内的价格序列的协整分析,构建协整回归方程,并提取协整回归方程的残差构建基于统计套利的单品种合约投资策略二、策略四,利用VaR方法把交易阀值和风控阀值分别定在?1?和?1.96?,并对比Vidyamurthy(2004)提出的交易阀值为?0.75?,风控阀值是?1.96?的策略一、策略三。此外,对比买入并持有有色金属期货指数的传统型投资策略。实证结果表明,交易阀值为?1?,风控阀值是?1.96?的策略二、策...  (本文共76页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国地质大学(北京)
中国地质大学(北京)

期货时间序列复杂网络特征与投资组合策略研究

复杂网络研究是科学界关注的热点,是研究金融市场系统结构、关系特征的有效工具,是量化投资、程序化交易领域重要的研究方向。期货市场品种众多、关系繁杂,具有复杂系统的特征,在服务于现货和实体经济的过程中起到了规避风险、价格发现和套期保值等重要作用。利用复杂网络的方法,将期货市场作为一个复杂系统来研究,并指导期货投资组合构建,从理论到实践都有较强的研究意义和价值。本文的研究目的和内容是:为了了解期货复杂网络系统的构成,分析期货品种的价格收益和波动情况、品种活跃程度及重要性,挖掘品种之间的关联关系,构建投资组合并辅助投资决策,获取更优的投资回报,本文构建多维度期货时间序列复杂网络模型,分析期货市场的关系结构特征,研究期货品种的社团分类,用经济学原理解释表证投资标的选择逻辑,构建一揽子投资篮子,并进行样本内外数据试算和效果检验,在一定的风险测度下取得正期望的投资收益。本文具体的研究方法是:从期货时间序列的价格收益和价格波动两项核心指标出发,...  (本文共172页) 本文目录 | 阅读全文>>

郑州大学
郑州大学

HY期货公司市场营销策略优化研究

随着国内金融体制改革的不断深化,我国的期货行业也步入新一轮的快速发展周期。但是目前我国期货行业仍存在着诸多的问题,例如公司经营成本持续上升,公司净利润不断下降,行业内大部分排名靠后的公司出现了严重亏损的情况,甚至出现行业内部加速并购和收购等洗牌重组现象。在如此严峻的行业形势下,国内期货公司也在积极扩大业务经营范围,改善客户结构,对公司的市场营销管理进行不断创新和完善,对公司市场营销策略进行不断改善和优化,提升公司综合实力和市场核心竞争力,提高公司在行业内的品牌价值,在业内树立良好的口碑和形象。同时,随着国内行业政策的放开,使得期货公司开始意识到要加快发展多元化的市场营销理念,不断增加注册资本金以便可以开展和从事更多的创新业务,抵御新业务带来的不确定性风险和金融行业的系统性风险。近年来国内推出的资产管理业务、投资咨询分析业务和现货风险管理子公司业务也为期货公司新业务的转型提供了明确的方向和有力的支持。国内期货公司能否抓住历史机遇迅...  (本文共77页) 本文目录 | 阅读全文>>

北京物资学院
北京物资学院

基于VaR方法的中国期货交易保证金比例设定实证分析

期货市场作为中国市场经济的重要组成部分,在中国经济的发展中发挥着重要的作用。中国的期货市场从1990年发展到2006年,期货独特的价格发现和套期保值功能已经得到充分的发挥,但是也还存在一些需要进一步解决的问题,包括如何增加交易品种、如何优化品种结构、如何设置动态弹性的风险管理控制机制等。风险管理作为期货交易能否顺利进行的关键,如何设置合理弹性的保证金比例就显得尤为重要,结合中国实际情况借鉴国外期货市场的做法,可以采用基于VaR方法计算所得风险值再结合其它因素综合制定保证金比例,该方法确定的保证金比例能及时反映市场变动情况且能随时进行调整,从而能确保期货市场健康发展,满足不同投资主体对风险控制的不同需求,这在金融期货品种股指期货即将上市时尤为重要。本文选用中国各期货交易所主要期货合约作为研究对象,采用历史交易价格数据,运用VaR方法计算期货合约的风险值,并据此来设置相应的保证金比例。通过实证分析,得出根据VaR方法计算风险值确定的...  (本文共40页) 本文目录 | 阅读全文>>

对外经济贸易大学
对外经济贸易大学

农产品跨品种套利策略分析研究

依靠单品种投资方式总是过度依赖于对市场趋势走势的判断,这不仅要求投资者具有较高的交易水平,而且要求花费大量的时间和精力关注市场行情的变化。套利可以通过合约对的对冲规避市场的巨幅波动,并且通过统计分析把握交易机会的出现从而获得稳定的低风险收益。本文通过对油脂期货合约构建套利市场策略。在分析套利原理和农产品油脂期货基本面的基础上,通过相关性分析构建包含菜籽油、豆油和棕榈油多方和空方的六对套利组合,并通过统计分析方法挖掘套利组合的最佳进场点,从而有效对冲掉市场风险,相对于独立于市场单边行情,从而能够获得稳定的收益率。因此,本文详细介绍了基于协整方法的统计套利模型,并且在此基础上为油脂的跨品种套利设计出一套实用的统计套利方案。本文最大的特点是通过Eviews8.0软件通过统计分析的方法详细介绍了如何筛选套利组合和确定交易入场信号以及交易信号被触发时应该釆取什么措施。最后,以文华WH4.0对冲软件对菜籽油、豆油和棕榈油的六对合约,展示了统...  (本文共51页) 本文目录 | 阅读全文>>