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企业如何用活套期保值业务

企业参与套期保值传统上多数是针对原材料和产品做单一的买入或卖出保值。其实从套期保值控制风险和锁定成本的功能看远不仅仅如此。用活套期保值不光可以对企业的原材料和产品保值,还能针对企业的生产环节、不同产品的时间差、损失和利润进行保值。就目前现货市场而言,价格的剧烈波动将可能持续相当长的一段时间,并且企业受价格波动的影响也将越来越大。所以新的市场背景下,深入研究套期保值的功能和使用方法,对保证企业的生产经营,控制市场风险,降低损失都具有积极意义,本文就企业参与套期保值可以实现的多种目标做简单分析。$$  一、套保的目的新理解$$  企业参与套期保值的目的,传统理解是锁定成本和降低企业受价格波动影响,所以多数企业参与套期保值也都是按照这一目的操作。如果将套期保值的原理做广义理解,不将套期保值仅仅作为是一种单纯的保障模式,而是理解成与市场有效对话的平台,在规避风险的同时,提高企业的经营水平,将参与套期保值发展成为保障企业利润可持续增长的重...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 期货日报2004/09/15
《能源》2019年05期
能源

运用金融工具化解市场价格风险的研究——以能源类企业套期保值业务为例

面对国内外复杂的市场经济形势,我国已将防范化解重大风险摆到了前所未有的重要位置。对于有现货买卖需求的能源类企业来说,在金融衍生品市场中开展套期保值业务则是防范化解价格风险的重要手段之一。本文将通过介绍套期保值业务的原理、策略,促进正确认识套期保值业务,并阐述能源类企业开展套期保值业务的积极意义,提出针对套保业务本身的可行性风险防控建议,建议企业在防范风险的前提下合理采取套期保值策略防范化解市场价格风险。一、套期保值业务的原理介绍套期保值业务,是现货与期货合约的一种对冲机制,用一方盈余来抵消另一方亏损,避免由于价格浮动产生风险。套期保值业务分为期货套期保值与期权套期保值。期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,将期货合约作为将来在现货市场买卖商品的临时替代物,对现在买入准备以后售出的商品或对将来需要买入商品价格进行保险的交易活动。期权套期保值是指用期权部位的收益,弥补现货可能出现的损失,以达到转移价格变动风险的目的。从套...  (本文共5页) 阅读全文>>

权威出处: 《能源》2019年05期
《全国商情》2016年07期
全国商情

套期保值业务浅析

随着商业全球化,世界经济充满机遇和挑战,经济活动存在的不确定性,就是风险。为了有意识的防御风险,人们不得不关心期货、期权和套期保值这些金融工具和风险管理问题。因为现货价格风险巨大,企业可能遭受巨大亏损,尤其是2008年金融危机后,不少企业逐步认识到套期保值的优点,开始运用套期保值业务,锁定价格波动的风险。以下对套期保值的相关问题进行分析和探讨。一、起源和发展套期保值最早萌芽于欧洲,至今已有200年左右的历史,随着国际经济的发展,商品交易的规模越来越大,商品交易价格受经济因素的影响而不断发生变化,为了规避价格变动带来的风险,有人开始设想做相反的交易操作,用于盈亏对冲,降低风险,早期的套期是在这样的情况下形成的。随着国际经济的发展,企业规模逐渐扩大,大量商品的价格上涨或下跌,会使企业成本急剧上升,直接威胁企业的生存和发展。资产保值成为企业核心问题之一,随着对期货交易和套期保值的功能的逐步认识和理解的加深,越来越多的企业开始运用套期保...  (本文共2页) 阅读全文>>

《财经界(学术版)》2015年21期
财经界(学术版)

套期保值业务对企业绩效影响的实证研究

我国三大商品期货交易所有46个上市品种,涵盖了金属、能源化工、农产品等领域,这些期货品种与企业的生产经营紧密联系。近年来,大宗商品价格波动幅度比较大,这在一定程度上影响了公司的业绩,上市公司积极开展套期保值业务,可以规避风险,锁定企业利润。种种迹象表明,套期保值在我国市场上发挥的作用越来越大,采用套期保值规避经营风险的企业也越来越多。那么,开展套期保值业务对企业经营是否有促进作用?开展套期保值业务是否会对企业的经营绩效产生影响?这也是大多数企业比较重视和关心的问题。二、我国上市公司开展套期保值业务的现状(一)开展套期保值业务的企业数量逐年增加根据沪深交易所2011、2012年年报显示,2011年在2342家上市公司中开展套期保值业务的企业有116家,所占比例为4.95%;2012年在2494家上市公司中,参与套期保值业务的有151家,所占比例为6.05%。说明套期保值业务受到越来越多企业的关注。同时进行套期保值的期货品种也越来越...  (本文共3页) 阅读全文>>

《财经界(学术版)》2012年09期
财经界(学术版)

国有企业从事套期保值业务的可行性分析

套期保值是指经营者为了规避未来现货市场上价格变动带来的成本或者利润的风险而进行的一种期货行为。国有企业使用公共资金进行基础建设以及公共设施维护的单位,更要有风险意识,在运作的过程中有必要合理使用套期保值业务提高公共资金的使用效率,提高对公共设施的高质量建设。目前利用套期保值期货行为规避经营风险已经成为国际上通用的做法,我国也有很多案例,如何降低国有企业实施套期保值业务的风险和成本,关键在于分析国有企业从事套期保值业务的可行性分析。一、套期保值概述(一)套期保值的概念和原则套期保值是一种在期货市场上买入或者卖出与现货市场上相同产品、相等数量,但交易方向相反的期货行为,目的是为了规避未来现货市场上价格变动带来的风险。套期保值业务分为买入或者卖出两种套保行为。为了实现套期保值目的,企业在进行交易的时候必须注意以下原则:第一,均等相对原则。在现货市场上买入,就要在期货市场上卖出;在现货市场上卖出,就要在期货市场上买入。同时保证交易的产品...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国证券期货》2010年07期
中国证券期货

浅谈套期保值业务的账务处理

我国期货市场正处于蓬勃发展的时期,未来的期货交易规模还将进一步扩大。期货交易与现货交易虽然形态不同,但总体上仍具有相对一致的价格走势,套期保值也因此成为企业常用的保值方法。套期保值不同于投机行为,它是企业正常的自我保护方式,所以针对套期保值业务的账务处理也应保持谨慎。一、套期保值业务与新会计准则套期保值,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,是套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。在套期保值实务当中,现货企业担心现货交易的价格走势偏离预期水平,采取买卖期货合约的方式用于为现货保值。由于套期保值业务涉及周期内的价格变动,所以在账务处理方面需要明确的会计准则指导。我国《企业会计准则第24号——套期保值》对套保业务的会计操作做出了规定,其中比较核心的内容包括:第一,会计科目的设置。针对套期业务设立“套期工具”、“被套期项目”...  (本文共2页) 阅读全文>>