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从恒指期货经验分析沪深300期指套利价差变化规律

期指套利策略的制定主要是围绕两个基本因素的分析而展开的。这两种因素分别是对套利期间所涉及的交易成本、持有成本和冲击成本为主的成本计算,以及对时间序列之间价差或基差的变化规律的总结。期现套利是基于近月合约最终收敛于现指的市场规律而出现的一种利用分析基差走势来发现期价与现价偏离的投资方式,期现套利的风险较小。跨期套利是不同合约之间的价差套利,需要对市场的各种影响因素和宏观趋势进行分析,价差变化判断的结果将直接影响跨期套利的效果。$$本报告旨在对影响期指价差和基差变化规律的各种因素进行分析,观察不同市场宏观环境下价差和基差的变化规律,为期指套利策略的制定提供依据。本文以恒指期货的历史价差、基差规律分析为经验来总结期指套利价差的变化规律,从而为沪深300指数期货的价差交易研究奠定基础。$$一、研究方向$$由持有成本模型得期指定价模型为:Ft=Ster(T-t)-D(t,T)。从中我们可以得出价差和基差是受 D(t,T)分红情...  (本文共5页) 阅读全文>>

权威出处: 期货日报2008-09-23
《时代金融》2018年06期
时代金融

基于套利视角的跨境人民币业务创新问题研究

一、跨境人民币业务创新现状当前的跨境人民币业务创新主要涉及货物贸易、服务贸易、境外投资等经营领域。从具体产品来看,主要有以下业务品种:(一)结算类业务创新1.跨境购汇业务。是指境内商业银行通过大额支付系统将企业购汇所需的人民币资金汇至境外合作银行,由境外银行进行币种转换,并完成对外支付的一种业务模式。2.跨境结汇业务。是指境内企业货物贸易收汇款汇入境内银行后,境内银行不直接将该款项解付给企业,而是将其暂挂银行临时账户,通过境内银行内部科目将该外汇款项汇往该银行的境外分行结汇为人民币后,再调回入企业账户。(二)融资类业务创新1.人民币海外代付。是指境内银行根据国内进口商资信状况,在其出具信托收据并承担融资费用的前提下,指示其海外代理行或分支机构代进口商在信用证、电汇付款等结算方式下支付人民币货款所提供的短期融资方式。2.跨境人民币信用证境外融资业务。该业务是指境内银行为境内企业开出人民币远期信用证,境外银行以该笔信用证承兑后的应收...  (本文共2页) 阅读全文>>

《现代营销(创富信息版)》2018年05期
现代营销(创富信息版)

外汇套利 稳赚不亏

外汇套利技术:教你如何一天可以收入500-3000元以上,简单易学,只要会上网的人都可以做,每次套利赚取本金的15%,本金越多,收益越多。长期关注我的人应该知道,我一直从事金融相关行业,从信用卡开始获得自己的第一桶金,陆续投资过股票、外汇、基金、贵金属,有时还玩彩,本刊也连续多年跟踪报道。如果你对外汇有些了解,应该听说过诸如对冲套利、赠金套利,跨品种套利,跨市套利等等,但是这些套利存在很大风险,掌握不好,别说赚不到钱,还有可能亏本。而我们这套无风险外汇套利技术,叫作模式套利,不需要承担市场波动所带来的风险,不用花长时间盯着电脑看盘、也不用去学复杂的蜡烛图表,更不要懂技术指标,只要懂得简单的电脑操作知识再配合严格的操作规则和手法,操作一两次就能熟练了!问题一:外汇套利盈利如何?正规安全吗?答:无风险外汇套利技术,是在国际外汇大平台上操作,监管牌照齐全,历史悠久,资金安全有保证。单次套利操作轻松盈利本金的15%,本金越多赚得越多,收...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中国有色金属》2018年23期
中国有色金属

沪铜与伦铜跨市比价套利操作分析

在目前人民币汇率大幅剧烈波动市场情况下,沪铜和伦铜的价格关系受到汇率变化的极大影响,沪伦跨市套利模式亦须进行相应调整。本文阐述了之前和当前铜沪伦跨市套利相关交易模式,并以案例形式对跨市套利交易中对汇率进行对冲锁定和未锁定情况进行了对比分析,提出了正确的跨市套利模式。引言套利交易是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化,在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易,以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。利用期货与现货市场之间的价差变化进行的套利行为,称为期现套利;利用期货市场不同合约之间的价差变化进行的套利行为,称为跨期套利;利用不同市场之间的价差变化进行的套利行为,称为跨市套利。正是由于期货市场上套利行为的存在,从而极大丰富了市场的操作方式,增强了期货市场投资交易的艺术特色。在套利交易刚开始出现时,市场上的大多数人都把它当成是投机活动的一种,而伴随着该交易活动越来越频繁地发生,影响力越来越大的时候,套利交易则被普遍认为是发...  (本文共2页) 阅读全文>>

《现代营销(创富信息版)》2018年11期
现代营销(创富信息版)

外汇套利 稳赚不亏

无风险外汇套利技术:教你如何一天可以收入500-3000元以上,简单易学,只要会上网的人都可以做,每次套利赚取本金的15%,本金越多,收益越多。长期关注我的人应该知道,我一直从事金融相关行业,从信用卡开始获得自己的第一桶金,陆续投资过股票、外汇、基金、贵金属,有时还玩彩,本刊也连续多年跟踪报道。如果你对外汇有些了解,应该听说过诸如对冲套利、赠金套利,跨品种套利,跨市套利等等,但是这些套利存在很大风险,掌握不好,别说赚不到钱,还有可能亏本。而我们这套无风险外汇套利技术,叫作模式套利,不需要承担市场波动所带来的风险,不用花长时间盯着电脑看盘、也不用去学复杂的蜡烛图表,更不要懂技术指标,只要懂得简单的电脑操作知识再配合严格的操作规则和手法,操作一两次就能熟练了!问题一:外汇套利盈利如何?正规安全吗?答:无风险外汇套利技术,是在国际外汇大平台上操作,监管牌照齐全,历史悠久,资金安全有保证。单次套利操作轻松盈利本金的15%,例如1000元...  (本文共1页) 阅读全文>>

《浙江工业大学学报》2017年03期
浙江工业大学学报

基于高频数据的统计套利组合策略研究

目前,国内外针对统计套利的很多研究是结合一些人工智能方法与统计套利模型.Nikos等[1-2]将神经网络算法与GARCH模型结合设计了一个新的统计套利模型.Triantafyllopoulos等[3]将时变状态空间模型、贝叶斯方法两者组合,构建了时变贝叶斯自回归模型来模拟了价差的均值回复过程.伍娟[4],杨怀东[5]将卡尔曼滤波模型、协整模型相结合,提出新的统计套利模型来解决协整系数的时变性问题.王红丽[6]基于对单一波动预测模型的优势和不足进行比较分析,同时考虑时变性情况,对单一模型配置变权重,构建提出了时变组合预测模型,并将其应用于沪深300股指期货波动的预测中,取得了较好的拟合和预测效果.张福余[7]将传统协整模型和状态空间模型结合,来达到时变参数的要求,并利用卡尔曼滤波算法估计参数,然后用时变的协整模型来拟合价差序列,寻找套利机会.虽然国内外一些学者也利用了组合思想,将一些人工智能算法引入到统计套利模型中,但很少有学者对...  (本文共6页) 阅读全文>>