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利率期限结构与风险管理

利率期限结构(term structure),是某个时点不同期限的利率所组成的一条曲线。因为在某个时点,零息票债  (本文共4页) 阅读全文>>

权威出处: 期货日报2010-09-09
天津大学
天津大学

利率期限结构理论及其应用研究

利率期限结构的理论和模型是金融研究中最具挑战性的课题之一,也是目前固定收益以及金融工程领域的一项十分重要的基础性研究工作。本文的目的就在于通过回顾利率期限结构理论最近二十多年来的发展历程,分别在广义均衡框架和无套利框架下分析研究利率期限结构的各种经典模型,并最终将其应用于现代金融的两大领域——利率衍生产品定价和利率风险管理与控制。 本文首先将现代利率期限结构理论研究划分为四个阶段,简单介绍了各个阶段的经典模型研究和实证分析,同时提出了利率模型的构建过程和优劣评价标准,探讨了国外利率期限结构理论的最新研究进展。接着,通过分析国债利率期限结构的形成机制和影响因素,对传统的息票剥离法进行扩展,并采用三次样条插值法对上交所的国债报价数据进行了实证研究,估计出了国债收益率曲线,建立了我国国债的静态利率期限结构。 在利率期限结构的动态研究方面,本文在介绍随机利率期限结构研究框架的基础上,将国内外的利率期限结构模型分为均衡模型和无套利机会模型...  (本文共100页) 本文目录 | 阅读全文>>

《企业科技与发展》2019年04期
企业科技与发展

票据利率对短期利率期限结构的丰富和优化

票据市场是与实体经济、信贷市场和资金市场紧密联系的短期融资市场,上海票据交易所推动了我国票据市场的制度和规则建设,但较之债券,我们还需不断完善基础建设工作,其中之一就是构建票据交易利率期限结...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中南财经政法大学研究生学报》2010年04期
中南财经政法大学研究生学报

中国上交所国债利率期限结构的实证研究

基于无套利原理,本文通过合成工具构造贴现债券,并利用我国国债市场国债价格数据推导出我国国债利率期限结构。2009年11月23日我国国债利率期限结构是一条随到期日的延长不断上升、但上升速度逐渐减...  (本文共7页) 阅读全文>>

《辽宁工业大学学报(社会科学版)》2019年04期
辽宁工业大学学报(社会科学版)

银行间国债利率期限结构的实证研究——基于Nelson-Siegel-Svensson模型

本文主要运用NSS模型对银行间国债的利率期限结构进行实证研究,从Wind数据库选取了2016年1月4日至2018年12月31日的10个到期期限的银行间国债的即期利率。通过对数据的分...  (本文共4页) 阅读全文>>

《智富时代》2017年07期
智富时代

国债利率期限结构的模型分析

利率期限结构指在相同风险水平下,不同质债券的到期收益率与到期期限间的关系。要研究不同债券的利率期限结构,首先要对各种债券的瞬...  (本文共3页)

《赤峰学院学报(自然科学版)》2016年12期
赤峰学院学报(自然科学版)

国债利率期限结构的拟合及预测——基于多项式样条函数

本文选择2015年10月至2016年1月交易所国债的日度交易数据,基于三次样条函数法进行利率期限结构拟合,得到五个参数的时间序列.对参数的时间序列建立AR(2)、ARMA(1,1)...  (本文共5页) 阅读全文>>