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全球首个运力交割型航运金融衍生品今日上市

本报讯(记者 黄佐贞)期货日报记者昨日获悉,为满足实体经济的运力需求,上海航运运价交易有限公司将于今日上市交易全新南北线煤炭运力衍生品合同。据介绍,该品种是全球首个运力交割型航运金融衍生品,实现了航运衍生品的实物交割,覆盖从秦皇岛出发到我国东、南部6大港口航线,将为煤炭相关的贸易、消费和运输企业提供更贴近市场的避险工具,并有利于健全南北线煤炭运输价格形成机制。$$    上海航运运价交易有限公司副总裁吴笛介绍说,衍生品交易双方为有船舶运力的卖家,以及对煤炭有需求的买家。这也意味着船公司如果有闲置运力,除了通过传统方式找到货主外,还可以通过该衍生品平台寻找客户。在衍生品市场现货月...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 期货日报2013-10-10
《交通企业管理》2017年01期
交通企业管理

经济新常态下上海航运金融衍生品发展与挑战

受经济新常态的影响,我国航运业运力过剩严重,导致当前PMI、BDI、CBFI(中国沿海散货运价指数)和长江航运指数均处于历史低位,使航运业面临空前的困难和挑战。如何应对运价风险成为航运企业必须解决的问题。在情况下,航运金融衍生品一方面将充分发挥其避险的功能,另一方面也为自身的发展提供了良好的发展机遇。近年来,上海市在建设国际航运中心的过程中,非常重视航运金融衍生品的发展,在上海航运交易所的不断努力下,新的航运金融衍生产品不断推出,产品创新成为上海航运金融衍生品的“主旋律”,但与英国、新加坡等航运金融衍生品强国相比还存在较大差距。笔者通过分析在航运新常态的背景下,上海航运金融衍生品面临哪些机遇和挑战,并就如何大力发展航运金融衍生品提出了相关建议,供相关决策部门借鉴和参考。一、新常态下上海航运金融衍生品的发展现状航运业是资金密集型产业,存在投入大、风险高的特点,其中运费波动风险是所有航运市场参与者需要共同面对的风险。为了规避这些风险...  (本文共3页) 阅读全文>>

《现代管理科学》2013年07期
现代管理科学

我国航运金融衍生品发展路径研究

一、引言上海已经确立建立国际航运中心,从历史发展的角度看,国际上知名的航运中心,都离不开金融、贸易和经济的依托。尤其是当前时期,国际航运中心的发展无法离开金融的支持,纽约、伦敦、新加坡等世界著名的国际航运中心的发展进程就是明显的佐证。这些国际都市,既是国际航运中心,同时也是全球闻名的国际金融中心。因此,可以说,国际航运中心就是一个集航运、金融、经济和贸易,包括信息于一体的综合资源配置中心。因此,上海要建立国际航运中心,首先要完成航运与金融的融合,其中需要打造航运金融服务中心,这样运价衍生品交易市场国际化问题亟待解决。因为缺乏国际资本和境外投资者的加入,上海难以完成打造具有全球资源配置能力的国际航运中心的目标。二、我国的航运金融衍生品发展现状分析近年来,承载中国元素的干散货、原油、集装箱等三大相关指数相继推出,并在此基础上,2011年先后推出了上海出口集装箱运价和中国沿海煤炭运价两款运价指数衍生品,并设立电子交易平台规范场内交易,...  (本文共3页) 阅读全文>>

《当代金融家》2018年06期
当代金融家

政府引导视角下国际经验对中国发展航运金融的启示

除英国和美国这两个发达国家的航运金融产业是自然形成以外,其他国家航运金融产业的兴起都得益于政府主导模式。近年来,建设国际航运中心的浪潮席卷全球。从国际性、高端服务型航运中心城市的发展进程来看,航运业和金融业的发展具有明显的相关性,呈现出同步发展的特征,两者相互融合,进而又产生了航运金融市场。航运金融通常是指航运企业运作过程中发生融资、保险、货币保管、兑换、结算、融通等经济活动而产生的一系列相关业务,其在为航运业提供巨大融资支持和便利风险管理工具的同时,大大提升了航运中心城市金融体系深化的程度,因此发达的航运金融市场是高端服务型国际航运中心城市最典型、最重要的特征。国外如英国、美国、挪威、日本和新加坡等国的航运金融市场都已经发展得比较成熟,事实表明,除英国和美国这两个发达国家的航运金融产业是自然形成以外,其他国家航运金融产业的兴起都得益于政府主导模式。政府通过优化产业发展环境,依靠政策优惠及资金支持引导航运金融市场发展,但并不直接...  (本文共4页) 阅读全文>>

《中国船检》2018年04期
中国船检

航运金融:现状、趋势与发展策略

航运金融的发展现状在探讨航运金融的出路之前,首先应对航运金融的含义做简要的梳理。航运金融分为狭义和广义之分,从狭义上讲是指航运企业、港口、造船厂、银行、保险公司、证券公司、商品及衍生业务的经销商、金融租赁公司等机构从事融资、保险、资金结算、航运价格衍生产品等;从广义上讲是指基于“航运资源资本化、航运资产资本化、航运未来收益及产权资本化”原则,以航运业为平台,航运产业、金融产业、政府等进行融资、投资、金融服务等经济活动而产生的一系列与此相关业务总称。航运金融包含了所有与海上运输业密切相关的产业集群及产业链相关主体资金融通、货币流通和信用活动等一系列经济活动。对比航运金融的广义含义与狭义含义,我们可以看出:航运金融的主体范围由简单的航运相关企业扩展至包含政府在内的航运活动参与者,航运金融的覆盖范围也逐步拓展至融资、投资、信托、保险等金融服务范围。航运金融逐步形成了以商业银行保险、证券、基金信托、租赁、船舶担保、期货等为核心,船舶登记...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国水运(下半月)》2017年02期
中国水运(下半月)

中国元素航运金融衍生品对航运市场的影响研究

一、我国航运金融衍生品发展现状中国元素航运金融衍生品主要是以人民币计价并且以现金结算的一系列航运金融衍生品。截至2016年12月,在我国航运市场上,所推出的有关航运方面的金融衍生品为数不多,主要包括上海出口集装箱运价指数衍生品、中国沿海(散货)运价指数、人民币FFA中央对手清算业务以及上海清算所于2015年12月份新推出的采用上海航运交易所指数为最终结算标的集装箱掉期和中国沿海煤炭远期运费协议中央对手清算业务等金融产品。这些航运类金融衍生产品的相继入市,不仅为广大航运企业提供了对冲运费价格波动风险工具,也为我国航运业市场稳定健康发展开拓了新的途径。二、中国元素航运金融衍生品的作用1.发现价格功能运费衍生品是以实体市场运费指数为基础的,它可以作为未来某一时期实体市场运费变动趋势的“晴雨表”。它可预测性的反映未来运费价格,它同实体市场主体议价相比,具有更强的价格发现功能。2.规避运费波动风险运费衍生品具有规避运费波动风险的功能,它能...  (本文共3页) 阅读全文>>