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金融控股公司:重写金融版图

$T在金融全球化和金融创新的浪潮中,美、欧、日等地的大型金融机构都在转向金融控股公司,这一过程并非偶然,而是有其深刻的经济与金融背景。本报独家得到了中国人民银行金融稳定局局长谢平日前就金融控股公司在中国的发展所撰写的文章,现全文刊登,以飨读者。$E$$金融控股公司的发展背景$$市场竞争的推动$$20世纪70年代以来,以美国为代表,随着金融自由化与金融创新的发展,金融结构发生了重大变化,不同金融机构的界限逐渐模糊,而金融功能则逐渐趋于融合。为应对市场竞争的挑战,银行以设立子公司的方式从事新兴的资本市场业务。比如美国的花旗集团,最初是一家总部设于特拉华州的商业银行,从事传统的商业银行业务;接下来发展为分支机构遍及全球的花旗银行(控股)集团,但其业务仍然局限于商业银行领域;经过1999年与旅行者集团以及2001年与所罗门公司的合并,花旗已演变为全能化经营的金融控股集团。90年代以来伴随金融全球化的并购浪潮,也大都以吸收合并后设立子公司...  (本文共5页) 阅读全文>>

《新金融》2019年09期
新金融

《新时代中国金融控股公司研究》

近日,中国人民银行发布《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》,明确了金融控股公司的监管范围、严格股东资质、强化公司治理和关联交易监管等。金融控股公司的监管问题一时引发市场热议。当前,社会各界对金融控股公司这一金融机构组织形式存在不少争议,如何正确看待和规范发展金融控股公司,无疑是今后一个时期中国金融体系改革和发展的一项重要课题。《新时代--中国金融控股公司研究》一书于2019年年初由中国金融出版社出版,早于监管政策半年问世,书中不少观点与监管政策相吻合,并且给出了更加详细的意见和建议。该书由交通银行首席经济学家连平及其研究团队编著,交通银行董事长彭纯先生、国家金融与发展实验室理事长李扬先生为此书撰写了序言推荐。本书作为国家金融与发展实验室重点课题《“十三五”时期金融改革--中国金融控股公司研究》的研究成果,对我国金融控股公司的实践和理论进行分析研究,探讨了金融控股公司未来的发展路径、监管设计、运行模式及其内部运营管理和风...  (本文共1页) 阅读全文>>

《市场观察》2015年S1期
市场观察

我国金融控股公司发展模式研究

在全球经济一体化发展的今天,金融业综合经营已是不可遏制的潮流,这也是我国金融业今后发展的方向。金融控股公司作为综合经营的一种有效组织形式,无论在规模经济、范围经济、协同效应以及分散风险等方面,都具有其他金融组织形式无可比拟的优势。一、金融控股公司的定义金融控股公司不是随着历史发展而偶然出现的,而是在市场和经济主体经过了长时间的探索与改革的过程中产生的,有着浓厚的经济背景和金融背景。目前,我国所设立的金融控股公司是为了将其作为分业经营与综合经营之间的桥梁,用来实现集团公司整体框架下的综合经营。我国学者普遍认为金融控股公司是对一家或者多家商业银行和非银行金融机构的完全拥有或者控制性持股,并且至少要从事银行、证券、保险等中的两种或者两种以上的经营活动。具体包括以下三方面的含义:一是从事不同业务金融机构隶属于同一控股主体,并在金融控股公司之下开展各自业务;二是完全或主要从事金融业务,即公司的主业是金融业;三是在综合经营格局下提供专业化的...  (本文共3页) 阅读全文>>

《金融纵横》2018年10期
金融纵横

金融控股公司并表统计研究

一、金融控股公司及并表统计的定义近年来,全球不断涌现一些以金融控股公司形式存在的金融集团,美国、德国、英国等发达国家是全球金融控股公司发展较快的国家。由于国情不同,各国对金融控股公司的界定或阐释也存在一些差异,但尚未专门从立法角度对金融控股公司作出统一的定义。已有的定义都认为金融控股公司是金融业综合经营的一种组织形式,具体而言,金融控股公司应当具备以下两个条件之一(见表1):一是在同一主体或者集团下,覆盖或者部分覆盖两个(含)以上的金融服务业态,该业态一般以银行、证券、保险业态进行划分;二是对于某一种类业态的金融机构具有控制权或者控股权。值得注意的是,金融控股公司在国外定义相对较窄。主要原因在于,各国金融控股公司的发展具有明显的阶段性,美国、日本等国家甚至在相当长一段时间内限制金融控股公司的发展。在国外,金融控股公司的组织架构发展主要按“金融企业—金融系控股—综合性控股”的次序推进,金融系控股公司更为常见。金融控股公司并表统计以...  (本文共11页) 阅读全文>>

《全国流通经济》2018年36期
全国流通经济

我国金融控股公司监管分析

在经济全球化的浪潮下,银行、证券和保险等业务之间的相互渗透不断加深,金融混业经营成为了全球金融业的发展趋势,近期证监会明确要全面放开证券牌照,我国金融界的混业经营又向前迈了一步。尽管金融控股公司成为我国金融业的发展趋势,然而金融控股公司本身存在着由规模巨大所带来的内部结构的复杂性和内部利益冲突等问题,其风险趋于复杂,也更易于传递和扩散,对其进行监管对于整个金融体系风险的防范是十分重要的。我国目前金融行业的发展还处在“分业经营,分业监管”的格局,而在我国金融业对外开放的背景下,这种格局受到整个金融业发展的考验和挑战。正因为如此,国内与国外的金融市场存在一定的差异性,这种差异性相应的使我国在监管模式上也与国外有所区别。我国金融控股公司的监管中既存在着与国外相似的问题也存在着一些特有的难点,对于金融控股公司监管中存在的问题研究和对策分析对于促进我国金融业的发展有着很大的意义。一、金融控股公司概述金融控股公司作为金融业综合经营的模式之一...  (本文共2页) 阅读全文>>

《法制与经济》2019年01期
法制与经济

金融控股公司的监督立法建议

一、金融控股公司概念金融控股公司是20世纪90年代以来,美、英、德等西方国家金融业从分业经营向混业经营转变的主要组织模式。而何为金融控股公司,世界范围内主要源于两个方面的理解。(一)各国的实践1999年美国颁布《金融服务现代化法案》,首次提出了金融控股公司(Financial Holding Company)的法律术语,但并未对其进行定义。(1)在德国,金融控股公司主要以全能银行的形式存在。1957年7月26日颁布的《联邦银行法》和1961年7月10日颁布的《银行法》,为德国的全能银行奠定了基础。(2)根据德国的《银行法》,全能银行的经营范围包括存贷款、信托、证券、担保、保险、金融租赁等所有金融业务。(二)法律定义对金融控股公司定义引用最广的,应是金融集团联合论坛1999年发布的《金融集团监管原则》的定义:在同一控制权下,完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同金融行业大规模地提供服务的金融集团公司。(3)2012年《金...  (本文共2页) 阅读全文>>