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造假公司违规成本仅25万元

最新统计显示,截至目前,20家造假上市公司总共才向近300名投资者赔付了约500万元赔偿款,平均每家公司的赔付额仅25万元。    国浩律师集团上海事务所宣伟华律师称,2002年1月15日最高人民法院发布《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》后,全国有20家上市公司因虚假陈述遭到投资者起诉。其中,已开庭审理的案件有大庆联谊、锦州港、圣方科技、三九医药、红光实业等11例,占比55%;有六起原告人数较少的案件已经结案。而在已结案件中,除三九医药在判决后被告自动向50多位投资者履行赔偿义务、大庆联谊小部分投资者经法院强制执行获赔外,其他均是经调解或和解而结案的。    除上述11起案件,其余近一半案件均处于受理不开庭或开庭不判决状态。如受理不开庭的有银广夏案,此案涉及原告800多名,诉讼标的1.75亿元,但法院在受理后除一例(一个原告)判决外,其他案件均未开庭。还有人数最多的东方电子案,涉及原告六七千人,诉...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融经济》2004年08期
金融经济

违规成本低廉的恶果

江苏琼花的问题曝光后,深交所兑现了“有质疑必有反应,有违规必有查处”,对上市还不足半个月的这家中小企业板的“探花”进行了谴责。但是,人们发现,据称比主板还严的中小企业板的制度不过如此,其违规成本之低同主板其实并没有什么两样。这是为什么?中小企业板和主板一样,对问题都没有召回制。这是造成违规成本低的根本制度缺陷。深交所发行审核部有关人士表示,根据《上市规则》,公开谴责已经是深交所对上市公司最严厉的处罚了。在现行制度下,交易所权力有限,也只能依据《上市规则》对公司进行处理。这就是说,只要混过了发审会这一关,哪怕隐瞒的问题再大,也要等到连续三年亏损符合退市条件了才会混不下去。而相对于圈钱一圈就是2个亿的利益来说,只要不召回,不退市,区区谴责算什么。“脸皮老老,肚皮饱饱。”这是无赖的逻辑。欺诈上市的上市公司和无赖没有什么区别。在利益和诚信面前,上市公司宁可做无赖也不会选择诚信,原因就在于做无赖的成本很低,而诚信如果意味着放弃上市圈钱的巨...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国防伪报道》2016年05期
中国防伪报道

非法集资等金融诈骗案频出 违法违规成本偏低

最近一段时间,我国接连发生若干重大非法集资案件和银行票据案件,社会影响恶劣。这些案件的发生,固然有不法分子采用欺诈手段骗取社会公众和银行钱财的因素,也有社会公众金融风险意识淡薄的原因,但金融违规成本偏低,一定程度上鼓励了不法分子的道德风险,值得深刻反思。随觀国金融市场规模的急剧扩张,金融创新曰益活跃,金融交易曰趋复杂,金融违法违规行为也将更趋隐蔽。为维护我国金融市场稳健运行,防范系统性和区域性金融风险, 保护社会公众合法金融权益,有必要加彳央推进金融法制建设,及时修订完善相关金融法律'法规,大幅提升金融违法违规成本,对犯罪分子形成巨大震慑力。金融违法偏低金融违法违规成本偏低’客观上鼓励了金融领域的道德风险。 伴随着宏观经济下行压力的加大,过去潜藏在金融领域的金融违法违规风险也将明显暴露,尤以非法集资案件的大幅上升为代表。从最近媒体披露的几个非法集资案件来看,牵涉人员众多,分布区域广泛,集资金额巨大,资金流向复杂,财产保全非常困难...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国金融》1970年40期
中国金融

违规成本与违规收益:金融监管低效原因分析

违规成本与违规收益金融监管低效原因分析中国人民银行海南省分行徐诺金现代微观经济学的研究表明,以利润最大化作为基本目标的经济利益主体,其行为决策准则就是在成本最小化约束下,实现利润的最大化。由于金融企业和其他工商企业一样,也是通过向社会提供金融商品获取自身的利益。因此,包括金融企业在内的企业的基本行为,可以从成本与利润两个关键要素中得到解释。金融机构从事某种行为或不从事某种行为,总是在对行为的利弊得失对比中作出的。利与得构成金融机构的收益,弊与失构成金融机构的成本,当利与得所代表的收益大于弊与失所带来的成本时,金融机构总是会倾向于从事该活动;反之,理性的金融机构一般不会,也不应去从事那种弊大于利、失大于得、成本大于收益的活动。当然,任何一项活动都不可能是只有利而没有弊,只有收益而不花费成本,或者是只有弊而没有利,只有成本而没有收益的。任何一项收益性活动都是要花费成本的。那么,金融机构是否从事该项活动,或者说,该项活动是否对金融机构...  (本文共1页) 阅读全文>>

《医药世界》2007年09期
医药世界

从欣弗事件看药品监管违规的原因和对策

1现状:违规现象层出不穷在一个稳态社会中,制度建设要滞后于现实。当违规成本低于违规收益,而且违规收益大于守法收益,则违规现象必然层出不穷。因此,当社会的违规成本太低(或者说打击力度不够),行业的潜规则盛行,加上遵守规则的成本太大,导致经济主体都在追逐市场利益最大化。如专业机构公布了2006年前三季度随机检查二百余家媒体发布的医药信息,综合违规率达到91%。2000年S F D A就出台了《处方药与非处方药流通管理暂行规定》,其中第十四条规定“处方药,非处方药不得采用有奖销售,附赠药品或礼品等销售方式”,但《中国医药报》2007年3月18日报道[2],河南省F D A近期对省直有关媒体发布情况进行了检查,共查出违法药品广告38个,媒体涉及《河南日报》、《大河报》等5家报社。2原因2.1认识不到位首先药品不良反应的客观性。如处方药中的洋地黄,其药理作用与中毒作用的剂量呈3:5的关系,又如,有机磷中毒抢救药品中的阿托品,用量要达到阿托...  (本文共2页) 阅读全文>>

《股市动态分析》2018年04期
股市动态分析

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曹中铭(知名独立财经撰稿人):对于产生违规行为的上市公司,除了顶格罚款之外,个人建议可采取“两禁止”措施:一是禁止该上市公司三年内实施重大资产重组;二是禁止其三内年启动再融资。有了“两禁止”措施,上市公司在产生违规行为前,肯定会掂量掂量后果。当然,大幅提高违规成本,还有待于对《证券法》的修订。《证券法》目前正处于修订之中,建议在“法律责任”章节要大幅提高违规成本。如果集体诉讼制度也能一并推出的话,则善莫大焉!http://weibo.com/caozhongming皮海洲(独立财经撰稿人):如果说1元资产出售是上市公司“保壳”常见的一种套路的话,那么,*ST沈机的这次“1元资产出售”保壳就不是股市里常见的套路那么简单了,而是借资产出售之机而进行的一次公司...  (本文共1页) 阅读全文>>