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M2+修正货币度量失真 同业存款、银行理财或被“收编”

一边是社会融资规模高居不下,一边却是不断滑落的货币供应量增速。进入2011年,金融市场愈演愈烈的脱媒实验,正在使得货币统计越发困难,货币调控愈来愈需要更准确的政策依据。$$   9月12日,人民银行的一则声明预示,货币政策新指标M2+出炉已进入倒计时。当日,央行以答记者问的方式透露,目前广义货币M2统计比实际状况有所低估,为了更加充分地反映金融市场的最新发展,央行正在研究覆盖范围更广的货币统计M2+。$$   M2+的涵义是什么?其与1994年以来便一直公布的广义货币供应量指标M2能否共存?$$   何谓M2+?$$   早在今年年初,央行推出“社会融资规模”新工具时,调查统计司就已酝酿扩大M2统计口径,编制金融总量以及比社会融资总量涵盖范围更大的流动性总量。$$   根据央行当初制定的方案,修订后的M2将纳入金融机构同业存款、住房公积金存款、委托存款、实体经济部分持有的银行理财、外汇存款以及地方政...  (本文共2页) 阅读全文>>

《北京金融评论》2016年03期
北京金融评论

北京同业存款利率(BIDR)对流动性管理的作用分析

一、BIDR的价格参考作用(一)BIDR是中资商业银行形成的实际成交价格目前,BIDR由辖区内29家中资商业银行参与,每个营业日终了,由吸收同业存款的银行通过共享平台报送当日实际发生的相关期限档次同业存款加权平均利率,经人民银行营业管理部审核、确认后,由系统自动进行算术平均计算生成各期限档次的北京同业存款利率,发布7天、7~14天、14天至1个月、1~3个月、3~6个月等5个同业存款利率期限品种。根据2015年9月监测数据,上述29家中资商业银行同业定期存款发生额9 892亿元,占辖区内金融机构同业存款发生额的98.8%,其中6个月以内的同业定期存款占比为95.5%。可以说,参与北京同业存款利率形成的银行具有较强的代表性。同时,北京地区存款类金融机构聚集,其中法人金融机构近百家;非银行金融机构数量和类型众多,同业存款资金供给方与需求方并存,并且同业存款作为金融机构同业负债的重要构成和负债来源,逐渐成为流动性管理的主要手段,为金融...  (本文共12页) 阅读全文>>

《大众投资指南》2017年03期
大众投资指南

利率市场化背景下银行同业存款的风险研究

一、同业存款业务的概念和特点(一)同业存款业务的概念同业存款业务是指金融同业之间进行的同业资金存入与同业资金存出业务,是对公存款的一种,通常情况下采用完全市场化的SHIBOR利率,利率由十三家银行共同决定,是为了方便与其他金融机构进行结算而设立。同业存款可根据交易对手分为国内同业存款和国外同业存款:前者为了方便国内各银行以及非银行金融机构的结算;后者则有利于国际业务的银行进行外汇的收付结算而开立。(二)同业存款业务的特点1、有效降低资本占用。银监会《商业银行资本管理办法(试行)》规定,商业银行对其他商业银行的同业贷款,若期限在3个月以下,风险权重仅为20%;若期限为3个月以上,风险权重为25%。而信贷业务的风险权重最低为50%,最高为150%,若直接对应信托受益权,风险权重则是100%。通过同业业务的操作,商业银行可以把对企业的贷款转变为其在其他商业银行的同业存款,人为地减少资本占用。此外,同业业务带来的同业存款不需要缴纳存款准...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国经济周刊》2014年26期
中国经济周刊

对非银行同业存款的漠视是金融体系最大的威胁

整顿同业业务只是一句空话吗?一个月之前,银行业许多讨论认为,应当把非银行(主要是货币基金)同业存款纳入存贷比考核。具体而言,就是把非银行金融机构的同业存款,纳入存贷比的分母。为什么要提出这样的主张?因为,以余额宝为代表的货币市场基金,它们把银行活期存款变成了同业存款,而过去银行活期存款在存贷比的分母上。客观上,减少了银行存贷比的分母,从而制约了银行存贷比分子(贷款)的扩张。因此,把非银行金融机构的同业存款重新纳入存贷比的分母,等于是修复存贷比的分母,使银行贷款获得正常增长的空间。实际上,很长一段时间以来,中国金融市场上“钱多资少”的趋势十分明显。什么是“钱多资少”?就是整个金融市场上,货币市场利率很低,钱显得很多,但这些钱不愿意转化为资本(包括股市投资资本、信贷资本和债务资本),所以贷款很贵,股市下跌。为什么会这样?因为,以余额宝为代表的货币市场基金实际在充当“金融倒爷”,它们既不为实体经济服务,也不带来“有效的消费”,而是通过...  (本文共2页) 阅读全文>>

《农业发展与金融》2007年10期
农业发展与金融

筹资“低成本” 增效“大空间”——农发行河南省信阳市分行营销同业存款6.66亿元

2007年以来,农发行河南省信阳市分行始终把营销低成本资金、挖掘新的效益增长点作为重点工作来抓,精心组织、强力营销,同业存款成绩斐然。截至8月底,全行共组织半年期同业存款余额1.4亿元、一年期同业存款5.26亿元,同业存款余额达6.66亿元,占全省同业存款总额的25%,同业存款余额、净增量均居全省前列,全行因同业存款增加而节约系统内借款利息支出27.6万元。抓主动齐攻坚该行高度重视同业存款工作,努力做到早计划,早安排,早部署。一是加强调研。组织人员对全市金融市场发展水平、同业存款开展状况进行调研,深入了解本地同业存款的优势与潜力,找准市场切入点,组织召开由资金计划、财会、客户等部门参加的同业存款工作研讨会,集思广益,拟定信阳市分行同业存款发展目标和工作思路,制定具体工作措施。二是搞好协调。为了降低各支行开展同业存款工作的难度和业务成本,该行领导多次同当地农村信用联社协商,于今年5月份联合下发了《关于农发行和农村信用社在全市范围内...  (本文共1页) 阅读全文>>

《农业发展与金融》2006年10期
农业发展与金融

拓展农发行同业存款业务的建议

推进社会主义新农村建设,需要从制度安排、资金投入等方面向农村倾斜。由于支农贷款项目的交易成本偏高,而且风险较大,资本的逐利性驱使信贷资金流向效益高的地方,致使农村十分稀缺的金融资源大量外流,加剧了农村信贷资金的供求矛盾。当前,农业发展资金短缺,农村贷款难的矛盾相当突出。截至2006年6月末,全国金融机构农业贷款余额为13362.12亿元,仅占全国金融机构信贷投放总量的6.21%。农发行作为国家唯一的农业政策性银行,信贷资金全部用于支持“三农”,在保护农民利益、促进农业生产发展和农村社会稳定方面发挥了重要作用。但随着金融改革发展的日益深入,在人民银行逐步核减再贷款的现实情况下,农发行资金来源的压力日益突显。资金是银行的血液,充足、优惠和稳定的资金来源是政策性银行赖以发挥其职能作用的基础和前提。农发行吸收同业存款,通过信贷支农领域投向“三农”,是农业政策性金融引导资金回流农村,支持社会主义新农村建设的有效途径。一、我国同业存款业务的...  (本文共2页) 阅读全文>>