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资产转让与股权转让中税收差异的分析

企业并购中有一个比较常见的选择,资产转让和股权转让,两者适用的税务政策不同,导致的应税负担差异很大。因此,并购双方在进行方案决策时,有必要分析比较不同方案下的税收负担成本,对方案的优劣进行判断取舍,达到转让双方共赢的目的。$$   一、资产转让与股权转让的具体内涵$$   股权转让是股东将其对公司拥有的股权转让给受让人,由受让人继受取得股权而成为新股东的法律行为。可见,股权转让的主体是公司股东,客体是公司的股份或权益;转让股权时,涉及三个独立主体:即为被转让企业的股东(转让方)、被转让企业(客体)和受让企业(购买方)。$$   相对于股权转让,资产转让是资产所有者将其拥有的资产转让给受让人的行为。所谓资产是指企业(包括公司,但不限于此)拥有的或控制的能以货币计量的经济资源,包括机器设备、现金、土地使用权、无形资产等。转让资产则仅涉及两个独立主体:转让资产的企业(转让方)与受让资产的企业(购买方),与转让资产的企...  (本文共2页) 阅读全文>>

天津财经大学
天津财经大学

股权式资产转让过程中的税收筹划

利用股权转让完成土地使用权、房地产等资产转让可以说是近几年常用的税收筹划手段,对此,虽然行政机关对个案的政策适用问题进行的批复,但是法律效力有限,尽管各种呼声和争论一直热烈,但至今尚无将产权交易认定为资产转让的基本政策标准,使得借助股权转让的形式成为税收筹划与反避税研究的热点。本文主要针对这一现象进行剖析,从比较资产转让与股权转让的基本概念及涉及的相关税收规定入手,分析得出采用资产转让方式进行交易时,在流转税尤其是涉及营业税问题上,作为转让方的企业承担的税负远远高于采取股权转让企业需承担的税负,正是由于这两种交易方式在税收政策上存在差异,为企业在进行资本运作前带来了一定的筹划考虑空间,通过分析我国在股权转让上计征营业税、土地增值税、企业所得税方面的相关政策规定及税收政策的具体变化,进一步探究股权式资产转让的操作原理,总结出交易应税与非应税的界定标准,进而考虑企业在资产构成、负债、劳动力等方面的存在的不同情况分别构建案例,包括直接...  (本文共46页) 本文目录 | 阅读全文>>

《金融发展研究》2019年09期
金融发展研究

我国股权众筹合格投资者制度的构建研究

DOI:10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.09.005一、引言(一)趋于萎缩的股权众筹发展现状2011年开始引入我国的股权众筹,是普惠金融发展的重要突破,也是解决小微企业,尤其是高科技小微企业融资难、融资贵问题的重要方式。然而,相较于其他互联网金融模式的快速发展,股权众筹在我国的发展规模一直较小,且自2016年后呈现萎缩态势(见表1)。从表1可以看出,我国股权众筹的发展自2014年后经历了短暂的快速发展期(2014—2016年),正常运营平台家数从2014年的32家增长到2016年的133家、实际融资额从10.31亿元增长到58.7亿元、成功项目支持人数从5014人增长到5.26万人,发展势头较好,表现出发展速度快、整体规模较小的特点。2016年后,发展呈现出萎缩状态,正常运营平台家数从2016年的133家萎缩至2019年5月的41家②;实际融资额则从2016年的58.7亿元萎缩到2018上半年的12...  (本文共7页) 阅读全文>>

《人力资源》2019年16期
人力资源

股权激励应用研究

股权激励是指公司所有者通过多种形式将公司股权相关的权责利分配给被激励对象,使得被激励对象的利益诉求与公司利益诉求相关,从而更为主动地为公司的发展付出努力的一种方式,其本质是公司的价值分配体系,通过解决公司发展的角色问题进而解决动力问题和效率问题。一、股权激励中涉及的名词种类1.股东,是指公司的出资人。2.股权,是指股权是股东基于其股东资格而享有的权利,以及相应的义务。3.股份,股份是股份有限公司资本的构成成分及数量。4.期权,是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权力。期权的持有者可以行权或弃权。5.合伙企业,是由两个或两个以上的自然人通过订立合伙协议,共同出资经营、共负盈亏、共担风险的企业组织形式。6.普通合伙人,是指在合伙企业(含普通合伙企业和有限合伙企业)中对合伙企业的债务依法承担无限连带责任的自然人、法人和其他组织。7.有限合伙人,在有限合伙企业中,有限合伙人以其认缴的出资额...  (本文共1页) 阅读全文>>

《理财周刊》2019年03期
理财周刊

如何把准股权众筹发展脉搏

股权众筹何时能重现曙光?历数股权众筹在中国发展的三个阶段,我们可以重新把准股权众筹在中国未来的发展脉搏。作为商业模式的股权众筹自2011年传入中国,随后在中华大地上曾一度搅动一池春水。虽然在多重原因的作用下,股权众筹众筹行业尚未形成规模,也仍旧没有真正地影响中国经济的脉搏,但是,股权众筹对于中国经济去杠杆、金融脱虚向实服务实体经济意义非凡。尤其是双创时代大幕开启,股权众筹站上风口,一度成为风靡社会各阶层的融资模式,吸引了从精英到草根的参与。历数股权众筹在中国发展的3个阶段,我们可以重新把准股权众筹在中国未来的发展脉搏。萌芽诞生期(2011~2013年)2011年11月,80后创业者兰宁羽在北京创办的“天使汇”平台正式上线运营。平台目标简单、明了、实用——“让靠谱的项目找到靠谱的钱”。业内认为天使汇的创办是股权众筹在中国诞生的标志,天使汇则是国内第一家原始意义上的“股权众筹”诞生。由此,股权众筹在中国进入萌芽起步阶段。2012年美...  (本文共2页) 阅读全文>>

《大众理财顾问》2019年03期
大众理财顾问

股权的两面性

谁掌握了股权,谁就掌握了致富的捷径;谁掌握了股权,谁就拥有了进入资本市场的敲门砖。了进入资本市场的敲门砖。反面典型案例引起的思考如今,众多股权培训机构在论证股权结构或股权架构的重要性时,往往是从典型的反面案例来进行论证,比如真功夫等。早期,蔡达标与潘宇海之间的股权比例为50%:50%,为均等的股权结构;后来,引入今日资本和中山联动两家投资人,二人的股权比例变更为47%:47%,仍为均等的股权结构。均等的股权结构,是没有核心股东的,没有老大的,一旦意见不一致,就容易造成股东之间的纠纷。真功夫在引进上述两家PE后,一直为改变这种股权结构而努力,但股权变更尚未完成之时,蔡达标就已经锒铛入狱,无法实现心中的梦想和抱负,这不能不说是蔡达标内心的一种纠结和痛苦。从这些反面案例中,我们确实能够认识到股权架构设置的重要性,但不能仅限于此。或者说,这些案例不是论证股权架构价值的唯一理由,但能够反映出股权架构的重要性。当我们回头看一看同样是均等股权...  (本文共2页) 阅读全文>>

《大众理财顾问》2019年03期
大众理财顾问

股权退出机制设计

在企业发展需求不断变化的推动下,必定会涉及某个股东的退出,企业要在一开始就架构好股权的退出机制。股权退出一般是指股权投资人或个人在其所投资的企业发展相对成熟、投资期限届满,或协议约定的特定情形出现后,投资人将其持有的企业股权出售以收回投资并实现投资收益的过程。股权退出是股权投资的终极目标,退出收益更是判断一个投资行为盈利指标的重要参考,这是狭义的表述。其实原始股东、创始人也存在股权退出的问题,这在一些投资协议对原始股东的“禁退”要求中可见端倪。公司股东之间之所以频繁爆发股权战争或闹剧,要么是因为企业没有合伙人股权的进入机制,要么是因为企业没有合伙人股权的退出机制,或者二者兼有之。许多时候,寻找合伙人就像一场以结婚为目的的恋爱,双方被“爱情”冲昏了头脑(利益驱使),不明不白就“结了婚”,成了合伙人。婚后才发现,双方完全是不可调和的两个“物种”,想离婚时却发现不知道该怎么离婚,甚至这婚还离不了。这就需要企业在创立之初就定下合伙人的进...  (本文共4页) 阅读全文>>