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债券型基金投资组合的常见品种

债券型基金主要投资于固定收益类金融工具,包括国内依法发行和上市的国债、央行票据、金融债、企业(公司)债、  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 湛江日报2008-04-17
华南理工大学
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开放式基金投资风格漂移及风格资产轮换策略研究

国外对基金投资风格的研究始于20世纪70年代初,至今研究成果颇丰,并已在金融实践中得到了较多的应用。国外学者对基金风格识别方法、风格漂移程度量化及其成因和风格资产轮换策略等方面有了较为系统的研究。国内目前仅有的少数关于基金风格漂移的研究只是对其存在性进行简单实证,而对于基金风格漂移的影响因素、风格漂移程度的量化、风格漂移对投资策略、投资绩效的影响和风格漂移背后所折射出的资产轮换策略的有效性等问题却鲜有涉及。本文的研究目的是探索研究这些问题的创新性方法,相应的研究方法主要体现在:一方面,基于风格层面构造了衡量基金风格漂移程度指标(SDS)和检验基金交易策略的指标(ITM*);另一方面,通过支持向量机(SVM)来构建风格资产轮换模型。这些方法都为从实证上探讨本文的研究问题提供了基础。本文的主要研究结论如下:1)投资者情绪波动所导致的现金流波动及股市风格表现是影响基金风格漂移的外因;而基金经理的投资理念是内因,基金经理的个人特征影响其...  (本文共214页) 本文目录 | 阅读全文>>

新疆财经大学
新疆财经大学

中国证券投资基金的投资策略轮动研究

本文在全面梳理不完全契约理论、行为金融理论和市场微观结构理论对基金投资策略行为解释基础上,发现投资策略轮换和风格漂移是机构投资者根据市场风险判断周期性改变投资策略的行为。对于投资基金自身而言,这种行为有助于提高业绩;对于基金投资者而言,这意味基金背离合约规定;对于市场监管而言,这种行为导致了投资行为趋同,将加剧市场的波动。因此,本文着重对基金投资策略的轮动进行了分析。文中主要针对着这几个问题:(1)在股票市场周期变化的过程中,中国证券市场中基金投资策略是如何变动的?(2)如何对基金投资风格进行识别,对发生的漂移进行测度?(3)基金投资策略的轮动对股票市场的波动是否存在影响?文章整体围绕着这几个问题展开相关研究。本文的主要研究结论如下:(一)基金投资策略轮动投存在一定的周期性,其中包括三个层面的投资策略轮动:资产配置的轮动;交易活跃程度的轮动;基金投资风格轮动。(二)在基金投资风格方面,除了指数型基金以外,各基金投资存在着投资趋同...  (本文共77页) 本文目录 | 阅读全文>>

《合作经济与科技》2017年16期
合作经济与科技

天弘增利宝货币基金投资组合分析

互联网金融和传统金融相比有着广覆盖、更加便利等优点,但收益和风险方面又与传统金融有着较大的区别。本文以天弘增利宝...  (本文共3页) 阅读全文>>

《今日财富》2016年15期
今日财富

企业基金投资组合分析

作为市场经济活动的主要参与者,企业日趋重要。而基于其自身资金调度、企业扩张、满足某些特定需求甚至是战略转型的需要,企业对外投资的适度变得...  (本文共2页) 阅读全文>>

《创业邦》2017年04期
创业邦

北极光创投黄河 投实在项目,过快意人生

一枚技术老兵自得其乐的投资生活。黄河是"75后",北极光创投合伙人,投资领域是先进技术但不看AI,只投实业,不投互联网,一句...  (本文共3页) 阅读全文>>

《股市动态分析》2007年46期
股市动态分析

十一月基金投资组合建议

10月份以来,市场真有点"山雨欲来风满楼"的感觉。面对震荡",靠天吃饭"...  (本文共1页) 阅读全文>>