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关于我国证券市场对外开放的思考

一、加入WTO与中国证券市场的对外开放$$证券市场的对外开放,现阶段面临的最直接的问题是我国加入WTO后,如何遵守承诺,与国际证券市场衔接。这在客观上,要求我国必须了解和掌握WTO对证券市场的要求,把握我国国民经济与证券市场发展现状,正确处理证券市场规范发展与对外开放的关系,在证券市场对外开放的过程中,促进我国证券市场的规范发展再上一个新的台阶。$$(一)WTO对成员国证券市场开放的要求$$在《服务贸易总协定》中,WTO(世界贸易组织)对组织各成员间相互开放本国证券市场,有其基本要求:$$一般性原则。主要包括最惠国待遇原则和透明度原则。前者指缔约国各成员间非歧视性的普遍适用;后者要求缔约国各成员公布其有关的法律及通行运作程序和操作习惯,即信息必须公开披露。一般性原则要求所有缔约成员共同遵守。$$特定义务。主要包括市场准入、国民待遇和逐步市场化原则。市场准入原则要求,除非缔约方在承担义务中有特别规定,否则不限制外资进入本国证券市场...  (本文共5页) 阅读全文>>

权威出处: 证券时报2001-06-28
对外经济贸易大学
对外经济贸易大学

证券市场对外开放法律监管研究

博士学位论文证券市场对外开放法律监管研究李杉指导教师: 焦津洪教授 专业名称: 国际法学 研究方向: 证券法 写作时间: 2003年1月至2004年6  (本文共197页) 本文目录 | 阅读全文>>

浙江大学
浙江大学

中国证券市场演进的制度经济学分析

近年来,理论界不少学者对中国证券市场进行了不同层次的分析与研究,但专门研究证券市场制度演进的并不多。即使是如胡继之、张育军、佘运九等少数研究证券市场制度演进的现有成果,也大多存在着这样或那样的弊端。为此,笔者试图在吸收和借鉴胡继之等人研究成果的基础上,就中国证券市场的演进问题在理论上作出一个更为合理的解释。论文的核心理念是,证券市场的演进过程就是政府、企业、投资者等不同利益主体之间的动态博弈过程,计划供给与市场需求的矛盾运动构成了证券市场演进的源动力。正是基于这一核心理念,笔者运用制度分析和历史分析的理论工具,将对证券市场矛盾冲突的描述与分析贯穿全文,勾勒了中国证券市场的演进轨迹,论证了股市融资制度兴起的环境因素、增量创新与存量调整的演进道路、自由市场型制度的演进趋势等问题,特别是提出并论证了证券市场演进的动力机制与内在机理。这些问题是现有文献所没有涉及或没能作出恰当解释的,具有一定的创新性,应该说是本文对证券市场研究的绵薄贡献...  (本文共119页) 本文目录 | 阅读全文>>

《法制与社会》2019年16期
法制与社会

证券市场熔断法律制度研究

一、熔断的概念和特征熔断这一词汇来自于物理学,证券市场使用熔断这一词汇主要是为了表达对于价格进行控制的一种方式,从而使得这一词汇逐渐变为了经济学领域中的术语。熔断具体是指在证券市场当中的一种对于价格进行控制的方式,最为常见的熔断方式为涨跌停板的相关制度措施,对于价格进行控制的目的是为了对于证券市场当中出现的波动情况进行有效的应对,从而使得证券市场当中存在的风险与其效率之间形成某种平衡。例如家庭当中为了保护电气设备不会受到损害,通常会安装保险丝,当电压超过一定的限度时,则保险丝就会被烧断,这就是熔断的过程。当证券市场当中的某个指数或者商品出现较大幅度的波动状况时,一旦超过的相应的阀值,那么就会即刻暂停证券市场的交易,从而避免证券市场发生更大的风险,从而有效的维护证券市场的稳定。熔断的特征主要包括:首先,对于熔断阀值的设定具有多个等级,目前来看最为普遍的是三级的熔断阀值。各个国家的证券市场情况不同,所设定的阀值也各不相同。其次,应将...  (本文共2页) 阅读全文>>

《铜仁职业技术学院学报》2007年01期
铜仁职业技术学院学报

我国证券市场印花税对证券市场影响实证分析

印花税是对经济活动和经济交往中书立、领受、使用的应税经济凭证所征收的一种税。其特点在于税率低、税负轻。是我国证券市场的主要税种之一。我国证券市场的印花税主要是在两个环节征收。本文主要浅析一下我国证券市场交易环节的印花税的经济效应,重点讨论它对股市的激励和波动作用。Tobin(1974,1978)及其追随者Stiglitz(1989)的传统观点认为交易税可以抑制证券市场过度波动;Jackson和OcDonnell(1985)用英国的季度数据研究表明,印花税从2%降低到1%,市场波动性将提高70%;Lindgren和Westlund(1990)以及Ericsson和Lindgren(1992)分别用瑞典和跨国数据的实证分析发现,长期来看,印花税上升1个百分点将导致市场波动性分别下降50%和70%“上述学者的主要研究结论是,证券市场印花税调整与市场波动性成反比。同时,另一些学者的研究却表明印花税对股市波动性几乎没有影响。典型的代表为:...  (本文共4页) 阅读全文>>

《经济学情报》1994年02期
经济学情报

证券市场的税收问题探讨

自1983年深圳宝安公司首次向全社会公开发行股票以来,我国的证券市场在短期内迅速成长并壮大起来。十一年的证券实践证明,证券市场对于筹集资金,刺激投资,促进经济迅速发展有着重要的意义。世界各国的证券发展史也告诉我们,证券市场的发展无一不伴随着各国法制尤其是税收制度的建立和健全。因此,如何科学合理地建立我国的证券税制,利用税收对证券投资调节的杠杆作用,促进和规范证券市场的发育,是我国证券市场进一步发展过程中函待解决的问题,本文就此略陈管见。 一、当前我国证券市场的税制建设方面存在的问题 税收杠杆历来是国民经济调控诸手段的一个重要因素,也是国家对整个社会领域中各种关系进行宏观调节最为直接、最为有效的手段。随着我国的证券交易热不断升温,由证券活动所引发的经济利益逐渐扩大,通过税收来保护证券投资者的合法收入,调节证券供求,限制投机因素,规范证券行为业已成为当务之急。但是,我国证券市场的税收政策的制定和研究起步较晚,证券税制还很不完善,这与...  (本文共3页) 阅读全文>>

《探索者学刊》2003年01期
探索者学刊

我国证券市场发展存在的问题及对策

一、发展证券市场的意义 l、发展证券市场有利于筹集奖金 证券市场为资金需求者筹集资金提供了必要的场所,同时又为资金供给者提供投资对象。在证券市场上交易的任何证券,既是筹资的工具也是投资的工具。在经济运行过程中,既有资金盈余者,又有资金短缺者为了发展自己的业务,就要向社会寻找资金。为了筹集资金,资金短缺者就可以通过发行各种证券来达到筹资的目的。 2、运行良好的证券市场有利于资本的合理配里 在证券市场中通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配t。证券价格的高低是由该证券所能提供的预期报酬率的高低来决定的。证券价格的高低实际上是该证券筹资能力的反映,而能提供高报酬率的证券一般来自于那些经营好、发展潜力巨大的企业,或者是来自于新兴行业的企业。由于这些证券的预期报酬率高,因而其市场价格也就相应高,从而其筹资能力就强。这样,证券市场就引导资本流向能产生高报酬的企业或行业,从而仗资本产生尽可能高的效率.进而实现资本的合理配置。 3、发展...  (本文共3页) 阅读全文>>