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波动特征已现操作思路需变

年前我们曾经对猪年行情进行了预测:认为指数方面会让多数人失望,而且由于资金与政策博弈的因素,股指会出现  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 证券时报2007-03-03
《价格理论与实践》2015年12期
价格理论与实践

我国蔬菜价格区制波动特征的实证分析

本文基于我国蔬菜价格指数2007年8月-2015年10月周环比数据,利用Markov区制转移模型对蔬菜价格的波动特征进行分析,结果发现:我国蔬菜价格具有明显的区制波动特征,即蔬菜价格上涨或...  (本文共3页) 阅读全文>>

《广东社会科学》1980年20期
广东社会科学

中国消费品市场的增长与波动特征及其原因

中国消费品市场的增长与波动特征及其原因毛蕴诗刘旭丁汉鹏改革开放以来,引入市场因素,消费品市场本身及其运...  (本文共8页) 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

基于异质性波动特征的国际股市风险传染效应研究

近年来,亚太金融危机、美国次贷危机、欧洲债务危机、全球经济增速全面放缓等众多危机性事件相继爆发,对全球金融系统造成了巨大的冲击。全球投资者情绪低落,对金融市场投资缺失信心,全球经济萧条使得消费力度大幅缩减,全球金融系统受金融危机的冲击和影响远远超过预期。因此,受众多危机性事件影响,全球股票市场波幅逐渐加大且波动性呈现出复杂的数据特性,全球股票市场间的风险传染效应也随着其波动性的异常变动逐渐加深。因而,对国际股市中存在的波动特征进行有效识别,并对异质性波动特征下国际股市风险传染途径和模式进行精准分析,是金融市场风险管理中不可或缺的重要议题。本文借助广义自回归条件异方差理论与分位向量自回归理论构建国际股市异质性波动特征下的计量模型,为国际股市异质性波动特征下的风险传染效应提供理论与技术支持。受外部性事件持续冲击的影响,国际股指收益具有大量的长记忆特性,亦即国际股市呈现出持续性的波动特征。本文首先构建双长记忆GARCH模型对国际股市间...  (本文共150页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

股指期货波动特征及其成因的国际比较研究

股指期货是一种重要的金融衍生工具,以股票价格指数作为标的资产,具有价格发现和套期保值两个重要的功能。自上世纪八十年代诞生之后,学者们就对股指期货展开了广泛的研究,近些年随着各国股票市场出现频繁的波动引起了更多国内外学者对股指期货波动问题的关注和研究,研究主要集中在波动的特征和溢出效应方面。其中,通过对波动特征的研究能够发现股指期货价格波动的相关规律和趋势。本文选取七个具有代表性的国家和地区(美国、日本、英国、中国香港、中国、印度和巴西)对各股指期货市场的波动特征、期现货市场的溢出效应进行分析,并从波动成因的根源出发深入分析交易制度及监管制度对股指期货波动的影响。旨在帮助监管者和投资者更清楚的了解各市场股指期货的波动特性和规律、股指期货与股票市场的联动性以及制度构建等内容,为监管者的政策制定以及投资者的风险决策提供数量分析基础,对今后金融衍生产品的开发创新提供一定的参考。本文研究的主要内容及结论如下:首先,分析样本中七个国家和地区...  (本文共170页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东财经大学
山东财经大学

山东省PPI与CPI波动特征及传导关系研究

居民消费价格指数(CPI)和工业生产者价格指数(PPI)是衡量物价水平主要指标,两者之间存在着紧密的联系,研究两者之间的波动特征和传导关系对于把握价格规律,调控物价水平具有重要意义。山东省作为东部经济大省,其经济结构和物价指数波动具有显著的地域性特征,因此研究山东省PPI和CPI之间的波动特征及传导关系有利于有针对性地提出调控建议,保持山东省物价水平基本稳定。本文以山东省PPI和CPI的月度同比数据为研究对象,首先回顾了改革开放以来山东省物价水平的波动历程,重点对2008年以来的PPI和CPI波动情况进行了分析和特点归纳,对PPI和CPI之间理论上的传递渠道以及影响传导效率的因素进行了分析。传统经济理论认为生产者价格的波动能够在一定程度上通过产业链传递至居民消费价格,因此通过观察PPI的运行情况就能预测CPI的变化情况。但在对山东省PPI和CPI的运行情况进行分析时发现近年来两者走势出现长时间的背离,且缺口长时间保持在较高水平,...  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>