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投资同质化 基金繁荣背后的痛

随着基金公司旗下产品数量日益增多以及当前偏股型基金同质化比较严重的问题,基金公司旗下多只基金同时投资一只股票已不鲜见。 $$基金公司整体重仓持有某些股票,表达了对这些股票前景强烈看好的态度,对于这些代表了机构专业化选股思路的股票,股票投资者可以借鉴参考。与此同时,多只基金集中持有某只股票也使得公司旗下基金特点不够鲜明、层次不够突出,同质化带来的流动性风险也不容忽视,建议基金投资者分散投资,避开同时选择多只同一公司旗下相似度较高的基金。 $$“持股独特”与“抱团取暖” $$2007年以来,在不断变换的市场环境中,我们看到有一些基金一直保持了比较鲜明的持股特点、独到的投资策略,在股票选择上与众不同。另有一些基金表现得中规中矩,集中持有“大众情人”型股票,企图抱团取暖。 $$我们把今年以来三个季度的单只基金按照基金重仓股被同业持有数量的平均值升序排列,把排在前10%的基金定义为“持股独特”组,这部分基金...  (本文共3页) 阅读全文>>

权威出处: 证券时报2007-11-12
《安徽水利财会》2012年04期
安徽水利财会

定投渠道如何选

三种渠道对比目前的定投渠道主要分为基金公司、银行、券商三大类。从本质上来看,又可以分成直销和代销两种。基金公司属于直销渠道,一般通过基金公司的官方网站就可以操作;银行和券商都属于代销渠道,银行可以通过网上银行操作,券商则通过证券交易软件操作。以上3种方式,各有利弊,适合不同情况的投资者。基金公司直销办理流程:(1)选择好要投资的基金。(2)进入该基金所属基金公司的网站,并根据提示开通对应的直销账户。(3)选择好对应的扣款银行。特别注意不同银行扣款的手续费率,基金公司官网上有明显提示,一般都有几家银行是最低4折。(4)登陆开好的基金公司直销账户,设定好自己要定投的基金交易种类、时间、方式等。(5)只要有足够余额,银行就会按期自动扣款,基金定投完成。优点:一是可享受基金公司的优质服务,包括基金公司的短信提醒、最新投资报告、最新产品信息和理财信息。二是具有直销特有的交易流程时间优势。直销在时间上是最快的,特别体现在基金赎回上,一般要比...  (本文共1页) 阅读全文>>

《股市动态分析》2018年48期
股市动态分析

博远基金近日获批成立

资料显示,今年以来基金公司获批数量创近5年新高,2014年获批基金公司数量为6家,2015年为5家,2016年有9家,2017年只有7家。其中“个人系”公募发展尤为迅猛,截至2018年12月12日,自然人作为公司第一大股东的“个人系”公募基金公司数量上升至16家,其中有8家在今年获批。继陈光明回归公募之后,债市投资大佬钟鸣远所创办的博远基金近日获证监会核准设立,拿到了今年的第12张公募...  (本文共1页) 阅读全文>>

《大众理财顾问》2019年01期
大众理财顾问

公募基金公司2.0模式

作为一家以资管业务为主营的公司,核心竞争力自然在于团队的投资能力,但更重要的是公司的盈利能力及抗周期能力。03在日常的调研过程中,我们发现,绝大部分基金公司竞相追逐1.0模式,而基金研究者更是花了绝大多数精力调研、分析、论证一家基金公司的投研团队是否足够优秀。但作为一家足够优秀的公募基金公司,1.0模式只是开始,远不是终点。这实际上很容易引发基金从业人员和基金研究者的分歧,毕竟,做到投研导向并且拥有一支优秀的主动管理投研团队已经非常难得了,在此基础上还有更高的索求是不是过于理想化了?诚然,如果从这个角度思考,以上要求自然过于苛刻,但我们现在探讨的不只是基金公司的主动管理能力,而是一家优秀的基金公司。作为一家以资管业务为主营的公司,基金公司的核心竞争力自然在于团队的投资能力,但更重要的是公司的盈利能力及抗周期能力。如果站在一家优秀资管企业的角度来思考,单凭某几位核心投资经理很难稳定支撑起一家管理规模过千亿元的公募基金公司。目前,在...  (本文共3页) 阅读全文>>

《大众理财顾问》2019年01期
大众理财顾问

公募基金公司3.0模式

诚然,3.0的模式确实有些理想化,但我们相信,公募基金公司在做好自我修炼的前提下,资本市场制度改革所带来的增量份额一定会优先分配给接近或抢先站稳3.0模式的公司。站稳2.0模式已经证明一家公募基金公司是足够优秀的资管企业,可是这些公募基金公司已经足够优秀了吗?我们发现,一些站稳2.0模式的优秀公募基金公司在拥有多样化产品线和强大的销售团队后,依然面临一些困扰,如:发行的产品虽然多,但在主被动产品上的竞争力并不平衡,导致在当前中国资本市场环境下过早布局了太多工具化产品而使得主动管理团队实力停滞甚至衰退,或者过多布局了主题型主动管理产品但在业绩的稳定性和费率上较竞争对手的同类被动产品没有明显优势;布局的方向虽然多元化,但部分产品的定位过于依靠短期热度,在中长期定位上不清晰,甚至可能因业绩和策略失效导致产品规模缩水,冗余过多类“迷你基金”或“壳基金”;策略上过度倾向销售团队,短期设立并运作了较多的“机构定制”基金,或者受益于政策红利在...  (本文共3页) 阅读全文>>

《财会学习》2018年18期
财会学习

浅析营改增的实施对基金公司的影响

王曼君新疆前海联合基金管理有限公司“营改增”政策的颁布与执行对于基金行业来说是较为重要的税制改革模式,对于公司的结构调整,以及减税具有积极的作用,营改增政策推行的主要价值就是完善现有的税务制度模式,可以在根本上提升行业的长足发展。一、“营改增”对于基金行业的重要意义(一)“营改增”概述“营改增”就是将营业税转变为增值税的模式,就公司而言,营业税就是企业在提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产时,就其所取得的营业额征收的一种税,但是在原有的税务缴纳过程中存在一定的重复性收税的弊端,而“营改增”则可以有效的缓解重复性征税的问题与不足,可以说是一种对于传统税收模式优化的内容,对于我国税制改革的发展以及践行有着积极的作用。“营改增”作为一种较为重要的税收改革模式,对于经济的发展有着推动的作用,我国社会经济在发展与改革过程中,“营改增”有着较为重要的作用。“营改增”在一定程度上增强了税控能力,在经济的发展过程中,我国增值税发展较为迅速,提...  (本文共3页) 阅读全文>>