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对金融创新与金融监管的再思考

美国次贷危机的发生,对全球经济金融的影响无庸置疑。究其危机发生的原因,与金融创新畸形扩张同时又缺乏有效金融监管密不可分。$$    金融创新缺乏监管酿成危机$$    金融创新的本来目的是为了提高金融运营的效率,而金融运营效率的提高借助于金融深化来实现。金融深化的实质就是利用金融创新来增强金融体系配置资源的能力和效率。即通过利用银行体系适度的货币乘数效应和金融市场杠杆效应,达到推动实体经济有效增长、加快社会财富积累的动态过程。这个过程中除去金融制度和组织创新以外,微观层面的金融工具创新其实是通过节约资本的使用以赚取更多的利润,并实现风险的对冲、管理、缓释和转移,这个过程必然涉及金融杠杆的使用、涉及结构产品的使用,涉及不同金融市场之间的联系和风险的相互转移。但是当其中的杠杆率被随意地、过快地放大,风险在不同市场之间的转移得不到有效管理和监管的时候,就有可能导致金融泛滥。$$    美国次贷危机就是一个因金融创新缺乏适当的风险管理和...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 证券时报2009-03-04
西南财经大学
西南财经大学

政府审计维护金融安全的作用机理及实现方式研究

金融是现代经济的核心。金融安全直接关乎国家根本利益,其重要性是不言而喻的。早在1999年,美国在《新世纪国家安全战略》报告中,就将银行和金融系统的安全列入国家“生死攸关的重大利益”(江涌,2009)。不论是阿姆斯特丹银行在荷兰崛起中所做出的重要贡献,还是伦敦金融市场上引发的“金融革命”在英国取得英法争霸胜利中所发挥的重要作用,亦或美国华尔街在美国全球称霸过程中所扮演的重要角色,历史经验一次次告诉我们,国家和民族的崛起,一刻也离不开金融。在当今经济全球化的大背景下,金融已然成为大国斗争博弈的前沿领域。从2008年金融危机后经济的惨淡萧条,到“占领华尔街”民众对人性贪婪的呐喊,又一次提醒我们:金融安全,关乎国家根本利益。金融安全问题日渐成为世界各国共同关心的话题,已上升为影响国家安全的重要战略要素。随着我国金融领域对外开放程度的加深,金融改革与金融创新进程的加快,维护金融安全问题显得越加重要和突出。从十六届三中全会的会议精神,到十八...  (本文共203页) 本文目录 | 阅读全文>>

辽宁大学
辽宁大学

金融负外部性研究

本选题是从金融组织的成本和收益的对比角度来研究金融外部性,特别是金融负外部性问题。围绕金融负外部性这个主轴,从各个角度和层面研究金融活动的外溢效应,尤其是金融成本溢出的问题。微观个体的金融风险承担行为会给宏观经济带来外部效应,宏观的金融政策或金融活动甚至会带来国际间的溢出效应。金融组织本身的成本和收益不等于社会的成本和收益,经过宏观经济的传导,金融领域的外部效应尤其强大。本文基本结构如下:第1章绪论,介绍了本文的选题背景、理论与现实意义等,强调了全球化背景下研究金融负外部性的重要的战略意义。第2章在借鉴前人研究成果的基础之上对外部性、金融外部性等概念进行经济学溯源,重新思考了金融全球化的动因和二元效应,重点是对外部性理论的提炼、整合与补充,为全文打下了理论基础。第3章对金融外部性本质进行深入探析,创造性地诠释了金融外部性的概念与分类,重新对金融外部性产生的本质进行再思考,指出金融外部性是金融市场中个人理性与集体理性之间的张力,金...  (本文共325页) 本文目录 | 阅读全文>>

合肥工业大学
合肥工业大学

国际金融危机成因、影响及当代反思

国际金融危机的爆发,不仅给世界各国经济带来了严重损害,而且给全球思想文化领域也带来巨大的冲击和震荡。危机的爆发说明资本主义基本矛盾在不断激化,面对这次危机,世界各国都在反思调整,世界社会主义事业也迎来机遇和挑战。在全球化不断深化的今天,世界经济政治的发展越来越具有整体性,金融危机的后续影响也逐渐显现。欧洲债务危机愈演愈烈,美国也出现了后金融危机时期的“攻占华尔街事件”。因此应当站在经济和哲学的多维角度去剖析这场金融危机,探讨其产生的机理和原因,分析其所带来的启示和反思具有十分重要的理论和现实意义。本文分为六个部分,第一部分介绍关于本文的选题背景和意义以及国内外关于国际金融危机的研究综述,重点介绍关于金融危机的成因研究和反思研究。第二部分是对金融危机的概述,分别从金融危机的经济依据、金融危机的表现和金融危机的延续三个方面来说明金融危机的有关概念和例证。第三部分是着重论述金融危机的机理分析,用马克思主义经济政治理论作为依据和参考,分...  (本文共64页) 本文目录 | 阅读全文>>

武汉大学
武汉大学

利率市场化背景下中央银行的职能调整

利率市场化是由市场决定资金价格。十八届三中全会明确提出要“加快推进利率市场化”,发挥市场在资金资源配置中的决定性作用。但是,利率市场化改革可能带来的风险会在经济的宏观和微观层面广泛影响金融机构、投资者、存款人和其他金融消费者的利益,要想在保证金融稳定的同时实现利率市场化的平稳过渡,法治化改革是唯一途径。本文在厘清利率市场化内涵的基础上,指出利率市场化改革成败的关键是能否防范系统性金融风险的发生,进而提出利率市场化背景下,防范系统性金融风险应当成为中央银行职能调整的目标,中央银行需要在金融(银行)监管和货币政策两方面有所变革。第一章分析了中央银行职能调整的逻辑起点:利率市场化的风险控制,即回答“利率市场化背景下,为什么中央银行要进行职能调整”的问题。利率是资金的风险与期限的价格表现,利率市场化是一个伴随风险的制度变迁过程,表而上是利率形成机制的管制与放松,深层次上反映地却是现代市场经济发展过程中长期存在的自由主义与国家干预主义的演...  (本文共142页) 本文目录 | 阅读全文>>

四川大学
四川大学

中国西部地区经济发展的金融支持研究

西部地区的发展是决定中国经济发展战略格局的时代课题。党中央根据邓小平同志的“两个大局”的战略思想,在我国进入21世纪之际做出西部大开发的重大战略部署,目前,西部地区经济的发展已经成为我国经济学界关注的焦点问题。随着金融在经济运行中的作用日益凸现,从金融视角思考区域经济发展问题就势将成为必然。金融是现代经济的核心,在此体系中金融支持具有不可替代的举足轻重的地位和作用,金融的发展在很大程度上决定着一国内部不同地区的经济发展并进而影响宏观经济的总体运行。因此,如何充分发挥金融在西部开发中的作用,强化其支持力度,探索金融支持西部经济发展的途径,促进西部地区经济的发展,是当前金融部门必须重视并加以解决的重大课题。本文笔者以金融发展与经济增长存在相关联系作为贯穿全文始终的指导思想,批判地借鉴西方经济学、发展经济学以及西方金融深化理论的有关原理、方法及研究成果,运用历史与逻辑相统一、规范和实证相结合的分析方法,在经济日趋市场化和开放化的大背景...  (本文共299页) 本文目录 | 阅读全文>>