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创业投资的风险分析与风险控制研究

面对二十一世纪知识经济及全球一体化的挑战,发展高技术产业,发挥“科学技术是第一生产力”的作用,促进我国经济的快速发展,提高综合国力已成为当务之急,而发展高技术创业投资已成为社会各界的共识。党的十六大报告中也提出,走新型工业化道路,要大力实施科教兴国战略和可持续发展战略,发挥创业投资的作用,推动关键技术创新,实现技术跨越式发展等。国外实践证明,创业投资对促进高技术产业化具有十分重要的作用。尤其是在发达国家,创业投资成功地推动了高技术成果的转化,进而带动整个经济结构升级与蓬勃发展,被人们认为是高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。创业投资之所以在高技术产业化中取得如此巨大的成就,原因在于建立了一套行之有效的风险管理机制,弥补了由于技术创新和技术转化所固有的高风险与传统投资保守的运作机制之间的“空缺”。创业投资家利用科学的风险分析、评估、控制和管理理论与方法,把资本注入最具有发展潜力的高技术企业,通过参与管理、提供增值服  (本文共250页) 本文目录 | 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

达晨公司创投基金运行中的财务风险控制研究

创业投资的兴起与发展带来了美国乃至全球经济的大繁荣和科技的大发展,并逐渐引起了社会的广泛重视。目前创业投资主要采用创投基金的组织形式,作为新兴金融创新产品,其创新性和不确定性使创业投资机构面临很多潜在危机,其中一个重要且直接的威胁就是基金运行中的财务风险,财务风险贯穿于创投基金运行的融资、投资管理和退出的过程中。如果对财务风险管理不善,就会影响投资运行的实际效果,甚至导致失败。因此,站在创业投资者的角度,应充分分析基金运行中可能存在的风险因素,采取全面的控制措施,减小财务风险,实现投资收益。本文采用案例形式对创投基金运行中的财务风险控制问题进行研究。文章首先系统地阐述了创投基金运行中财务风险控制的基本理论,接着结合M公司创投基金运行的实际情况,从融资、投资和退出三个阶段详细分析其所面临的财务风险以及已采取的相关控制措施,经分析发现M公司在创投基金运行中存在融资制度不完善、融资渠道有限、投资项目估值不科学、投资工具单一以及退出时机...  (本文共64页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
复旦大学

中国转型经济环境下创投企业的投资管理过程及风险控制方法研究

纵观发达国家产业发展的过程,我们可以发现,创业投资在促进科技创新和产业发展方面具有不可替代的作用。最近十年,中国的资本市场蓬勃发展,国际资本纷纷涌入,本土资本也纷纷崛起。2000年以来,国内成立了许多内资背景的创投公司。但是一场席卷全球的经济危机,使得中国的VC、PE市场从火热的市场状况中平静下来,开始反思其中的风险并寻找更加理智成熟的投资道路。创业投资多年来屡向世人展示奇迹,一旦投资成功,平均回报率高于30%,有时其回报率有时高达10倍以上,远远超过了金融市场平均回报率。但高收益总是与一定的高风险相对应。如技术风险、市场风险、管理风险和环境风险。尤其在中国,创业投资还面临很多的特殊风险,主要来源于中国正处于一个经济转型的阶段。在计划体制向市场经济的转型过程中,各项的有关创业投资的法规政策尚不健全;资金来源渠道狭窄。因此,对创业投资进行风险管理研究,尤其是对具体项目的投资过程风险控制的种种手段进行深入的分析和剖析,在当前全球金融...  (本文共62页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津大学
天津大学

创业投资基金风险控制研究

2016年,随着“大众创业、万众创新”国家级发展战略的不断深入落实,中国经济突显出了新的发展动力,我国私募投资行业也迎来了新的发展机遇,创业投资基金作为支持我国科技型中小企业的主力军,对于社会经济发展起着至关重要的作用。但是,相比于发达国家成熟的私募投资基金运作市场,我国创业投资行业起步较晚,仍处于初级发展阶段,无论是在国家政策法规的制定、落实以及监管方面,还是在私募基金管理人专业能力、管理水平等方面都存在着诸多不足,这些问题都在一定程度上增加了创业投资基金的运营风险,制约着创业投资行业的发展。因而,分析目前我国创业投资基金风险控制现状,提出合理有效的风险防范对策,对于创业投资行业发展具有重要的意义。本文首先在国内外对创业投资基金及风险控制相关理论研究的基础上,对创业投资基金的定义、特点、发展现状及风险来源进行概述,从管理风险、信息不对称和委托代理风险、退出风险三个方面分析创业投资基金风险产生的原因,并提出创业投资基金风险控制的...  (本文共74页) 本文目录 | 阅读全文>>

郑州大学
郑州大学

创业投资中的风险控制研究

高新技术的产业化是一项耗资巨大同时也蕴含着很大风险的事业,仅仅依靠政府的力量来推动其发展显然是不足的。如今,各国都大力发展创业投资(在我国,一般习惯上将其称为创业投资,本文中统称为创业投资)来推动本国的高新技术产业化。事实上,如果没有创业投资对企业的大力扶持,高新技术的产业化将会是一个艰难而漫长的历程。创业投资是一种市场行为,它是一门专业性较强的实践性学问,而如何做好风险控制是创业投资行为能否获得成功的重要因素。进入2009年以来,随着中国经济在金融危机中的率先复苏,IPO重启、创业板的成功上市等一系列政策的出台,中国的创业投资市场也迎来了前所未有的发展机遇,在国内相关政策的鼓励下,人民币基金也逐步占据了国内基金的主流地位。2009年已完成募集风险资本963.29亿元,是08年全年募集额的94.56%。随着中国资本市场募资、投资规模的逐步增大,以及中国的产业结构转型所带来的历史性机遇,那些具备“三高五新”特点的高成长、高科技含量...  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>

厦门大学
厦门大学

我国创业投资基金的风险控制研究

创业投资,又称风险投资。二十世纪80年代中期以后,伴随着美国纳斯达克市场的成功及美国“新经济”所焕发的巨大魅力,迅速在世界范围内掀起了创业投资热潮。我国的创业投资事业始于80年代,但其迅速发展却是在1998年至今的短短几年间。作为一种“舶来品”,创业投资在我国的发展已取得了令人瞩目的成就,有力地推动了我国高新技术产业化。但与此同时,由于发展的历史较短、创业投资机构资金来源渠道狭窄、产权结构不合理、组织形式单一、退出机制不畅等原因,我国创业投资业还存在着一些突出的矛盾和问题,制约着创业投资业的进一步发展。正是基于这一认识,这篇论文从创业投资基金的风险控制角度出发,对这些矛盾和问题进行了系统的分析和阐述,提出了控制风险的措施与建议。全文共分四章:第一章为“我国创业投资基金风险控制研究的理论基础”,简要分析了创业投资概念的内涵,揭示了创业投资作为一种新型的投融资工具所具有的七个特征;分析了我国创业投资发展的基本情况及存在问题,提出代理...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>