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创业投资的风险分析与风险控制研究

面对二十一世纪知识经济及全球一体化的挑战,发展高技术产业,发挥“科学技术是第一生产力”的作用,促进我国经济的快速发展,提高综合国力已成为当务之急,而发展高技术创业投资已成为社会各界的共识。党的十六大报告中也提出,走新型工业化道路,要大力实施科教兴国战略和可持续发展战略,发挥创业投资的作用,推动关键技术创新,实现技术跨越式发展等。国外实践证明,创业投资对促进高技术产业化具有十分重要的作用。尤其是在发达国家,创业投资成功地推动了高技术成果的转化,进而带动整个经济结构升级与蓬勃发展,被人们认为是高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。创业投资之所以在高技术产业化中取得如此巨大的成就,原因在于建立了一套行之有效的风险管理机制,弥补了由于技术创新和技术转化所固有的高风险与传统投资保守的运作机制之间的“空缺”。创业投资家利用科学的风险分析、评估、控制和管理理论与方法,把资本注入最具有发展潜力的高技术企业,通过参与管理、提供增值服  (本文共250页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
复旦大学

中国转型经济环境下创投企业的投资管理过程及风险控制方法研究

纵观发达国家产业发展的过程,我们可以发现,创业投资在促进科技创新和产业发展方面具有不可替代的作用。最近十年,中国的资本市场蓬勃发展,国际资本纷纷涌入,本土资本也纷纷崛起。2000年以来,国内成立了许多内资背景的创投公司。但是一场席卷全球的经济危机,使得中国的VC、PE市场从火热的市场状况中平静下来,开始反思其中的风险并寻找更加理智成熟的投资道路。创业投资多年来屡向世人展示奇迹,一旦投资成功,平均回报率高于30%,有时其回报率有时高达10倍以上,远远超过了金融市场平均回报率。但高收益总是与一定的高风险相对应。如技术风险、市场风险、管理风险和环境风险。尤其在中国,创业投资还面临很多的特殊风险,主要来源于中国正处于一个经济转型的阶段。在计划体制向市场经济的转型过程中,各项的有关创业投资的法规政策尚不健全;资金来源渠道狭窄。因此,对创业投资进行风险管理研究,尤其是对具体项目的投资过程风险控制的种种手段进行深入的分析和剖析,在当前全球金融...  (本文共62页) 本文目录 | 阅读全文>>

厦门大学
厦门大学

我国创业投资基金的风险控制研究

创业投资,又称风险投资。二十世纪80年代中期以后,伴随着美国纳斯达克市场的成功及美国“新经济”所焕发的巨大魅力,迅速在世界范围内掀起了创业投资热潮。我国的创业投资事业始于80年代,但其迅速发展却是在1998年至今的短短几年间。作为一种“舶来品”,创业投资在我国的发展已取得了令人瞩目的成就,有力地推动了我国高新技术产业化。但与此同时,由于发展的历史较短、创业投资机构资金来源渠道狭窄、产权结构不合理、组织形式单一、退出机制不畅等原因,我国创业投资业还存在着一些突出的矛盾和问题,制约着创业投资业的进一步发展。正是基于这一认识,这篇论文从创业投资基金的风险控制角度出发,对这些矛盾和问题进行了系统的分析和阐述,提出了控制风险的措施与建议。全文共分四章:第一章为“我国创业投资基金风险控制研究的理论基础”,简要分析了创业投资概念的内涵,揭示了创业投资作为一种新型的投融资工具所具有的七个特征;分析了我国创业投资发展的基本情况及存在问题,提出代理...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>

浙江大学
浙江大学

创业投资风险度量和控制研究

所谓“创业投资“,系指向具有高增长潜力的未上市创业企业进行股权投资,并通过提供创业管理服务参与所投资企业的创业过程,以期在所投资企业发展成熟后通过股权转让实现高资本增值收益的资本运营方式。本文在对国内外文献进行分析和吸收之后,对创业投资活动中所遇到的风险因素进行了归纳,并与一般性投资的风险因素相区别。对风险因素进行归纳后,本文介绍了几种识别风险的方法并采用了流程图法和环境分析法对风险进行识别。对风险因素进行定性分析后,本文接着引入修正后的未决定估算模型对风险进行了定量分析。同时,本文还引入了时间风险序列(RIT)法对创业企业的盈利进行估算。在完成风险度量理论的论述后,本文运用前文所述方法对两个实际案例进行了分析,并给出了最优选择项。风险控制方法与风险度量方法同样重要,因此在创业投资风险度量方法研究部分之后,全文进入了又一个重点部分——创业投资风险控制研究。本文总结并提出了一个控制创业投资风险的体系,并期待在日后的实际操作中得到不...  (本文共69页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

我国高技术风险投资资信风险控制体系研究

作者站在风险投资机构的角度,研究风险投资过程中对创业者及创业企业的资信风险控制问题。根据对风险投资机构实践的调查研究以及国内外的文献资料的阅读,设计了风险投资机构资信风险控制体系框架,从技术保证与制度保证两个层面研究资信风险控制体系。论文从系统论的角度提出了进行资信风险等级评估的三个步骤:针对商业计划书的诚信评估→对创业者、创业团队、创业企业的能力评估→资金信用与财务状况评估;从实用性、可行性和准确性的角度修正、开发和组合了适用于不同阶段、不同步骤的资信风险评估模型;论文提出了科学合理的基于资信风险等级评估的价值评估模型;论文开发了资信风险评估体系,将资信风险评估的三个步骤实现计算机化;并首次根据实际情况进行了资信风险评估指南设计,具有指导风险投资机构进行投资选择的实用性和便利性。  (本文共246页) 本文目录 | 阅读全文>>

中南大学
中南大学

国有产业投资基金的风险管理研究

国有产业投资基金作为投资基金的一种重要形式,是支持和发展我国经济的一种重要方式和有效途径。虽然产业投资基金在我国有很好的市场发展前景,但同样存在不可忽视的风险,必须进行必要的风险管理。国有产业投资基金在风险管理方面能力的加强,可以显著地提升基金的管理水平和投资能力,提高其投资的效率和效益,从而在引导社会投资、促进经济结构调整、提高国有经济控制力和国有资产保值增值等方面发挥更大的作用,进一步稳固自身在国民经济中的重要地位。因此,本文对国有产业投资基金的风险管理进行研究具有重大的理论价值和现实意义。本文以国有产业投资基金风险管理为研究对象,采用系统分析法、实证分析法、计量经济学分析方法,在委托代理理论、博弈理论、灰色理论等理论基础上,对国有产业投资基金投资运作过程中的风险进行研究,并依据国有产业投资基金的投资运作过程将基金的风险管理分为四个阶段,即融资阶段、投资阶段、持股阶段和退出阶段,分析了国有产业投资基金投资运作过程中各阶段的风...  (本文共186页) 本文目录 | 阅读全文>>