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创业投资的风险分析与风险控制研究

面对二十一世纪知识经济及全球一体化的挑战,发展高技术产业,发挥“科学技术是第一生产力”的作用,促进我国经济的快速发展,提高综合国力已成为当务之急,而发展高技术创业投资已成为社会各界的共识。党的十六大报告中也提出,走新型工业化道路,要大力实施科教兴国战略和可持续发展战略,发挥创业投资的作用,推动关键技术创新,实现技术跨越式发展等。国外实践证明,创业投资对促进高技术产业化具有十分重要的作用。尤其是在发达国家,创业投资成功地推动了高技术成果的转化,进而带动整个经济结构升级与蓬勃发展,被人们认为是高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。创业投资之所以在高技术产业化中取得如此巨大的成就,原因在于建立了一套行之有效的风险管理机制,弥补了由于技术创新和技术转化所固有的高风险与传统投资保守的运作机制之间的“空缺”。创业投资家利用科学的风险分析、评估、控制和管理理论与方法,把资本注入最具有发展潜力的高技术企业,通过参与管理、提供增值服  (本文共250页) 本文目录 | 阅读全文>>

《特区经济》2004年05期
特区经济

基于关系型相机治理理论的创业投资风险控制研究——对中国创业投资效率问题的若干分析

我国于1985年在《中共中央关于科学技术体制改革的决定》中首先提出“创业投资”,开启了创业投资发展的大门,但是创业投资的真正发展却是从1999年前后开始的,尤其是1999年国务院出台《关于建立创业投资机制的若干意见》确立了创业投资发展的政策措施,极大地推动了创业投资的发展。近年来,创业投资对我国的中小企业的发展、高新技术产业化起到了不容忽视的作用。2003年中国创业投资中期报告披露,2003年上半年,中外创投机构共对66家内地及内地相关企业投资3.72亿美元,投资额较去年同期增长46%,仅从此可窥创业投资在企业资金支持中的巨大作用。我国的创业投资发展也存在一系列问题,如大部分创业投资资本来源于政府资金、创业投资市场化程度低、创业投资退出机制不畅通、收益率普遍较低等等。集中到一点,创业投资运作的效率仍有待提高。由于创业投资是“一种投资于未上市的新兴创业企业并参与管理的投资行为”,投资对象和运作方式的独特性决定了创业投资是具有高度不...  (本文共4页) 阅读全文>>

《经济问题探索》2011年01期
经济问题探索

“创业投资”的财税分析及风险控制

随着创业板在深圳的开板,中国的创业投资业在经过了20多年的发展后,目前已经基本构建了一个比较完整的创业投资运作和管理体系。但依然存在着一些问题需要研究解决,其中涉及财务、会计和税收问题就值得思考,比如:创业投资的主体要素、会计核算、风险控制以及税收制度安排等都需要探讨。本文针对以上问题提出一些浅见,供相关人员(部门)参考。一、“创投”的相关概念(一)创业投资创业投资,也称为风险投资,是一种主要面向未上市的企业和项目进行投资以获取未来企业增值收益的投资方式,是为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动。创业投资具有如下一些特点:1.无限性:投资额无限制。不同于一般的对外投资必须控制在不超过企业净资产50%的限制,创业投资企业可以以其100%的资产对外进行投资。2.低比例:投资比例不高。创业投资一般只占被投资企业5%-30%的比例,原则上不控股,不做第一大股东。3.非生产性:不参与生产经营。创业投资企业并不参与被投资企业的生产经营管理...  (本文共5页) 阅读全文>>

厦门大学
厦门大学

我国创业投资基金的风险控制研究

创业投资,又称风险投资。二十世纪80年代中期以后,伴随着美国纳斯达克市场的成功及美国“新经济”所焕发的巨大魅力,迅速在世界范围内掀起了创业投资热潮。我国的创业投资事业始于80年代,但其迅速发展却是在1998年至今的短短几年间。作为一种“舶来品”,创业投资在我国的发展已取得了令人瞩目的成就,有力地推动了我国高新技术产业化。但与此同时,由于发展的历史较短、创业投资机构资金来源渠道狭窄、产权结构不合理、组织形式单一、退出机制不畅等原因,我国创业投资业还存在着一些突出的矛盾和问题,制约着创业投资业的进一步发展。正是基于这一认识,这篇论文从创业投资基金的风险控制角度出发,对这些矛盾和问题进行了系统的分析和阐述,提出了控制风险的措施与建议。全文共分四章:第一章为“我国创业投资基金风险控制研究的理论基础”,简要分析了创业投资概念的内涵,揭示了创业投资作为一种新型的投融资工具所具有的七个特征;分析了我国创业投资发展的基本情况及存在问题,提出代理...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

中国创业投资机制及运行环境分析

20世纪末,为适应高新技术产业的发展,世界各国特别是市场经济发达国家的金融制度不断创新,一种支持高科技产业发展的新的投融资方式—创业投资快速发展。适应高科技产业发展的特点,创业投资机制通过一系列合理的制度安排实现其发展过程中风险与收益的平衡。国际经验已经证明,创业投资的发展将极大地促进高新技术产业的成长。由于我国是处在经济转型期的发展中国家,市场经济体制还不完善,金融市场发育不健全;而传统的为高科技产业发展提供支持的融资方式已经不能适应高科技发展的需要,在这种情况下,需要借鉴国外经验发展适合中国特点的创业投资机制。本文在系统地分析创业投资机制的基本构成的基础上,着重探讨了如何建立适合中国的创业投资机制,并在此基础上分析了创业投资发展所需要的外部环境。论文共分四个部分,第一部分对创业投资产生的背景进行了分析,认为高科技和知识经济的发展是创业投资产生的背景,而为高科技产业提供新的融资方式是创业投资产生的动因。同时,创业投资机制必须依...  (本文共40页) 本文目录 | 阅读全文>>

哈尔滨理工大学
哈尔滨理工大学

创业投资企业财务风险的控制与评价研究

创投行业是一种新型的行业,创业投资是一种权益投资。它可以实现市场资源的优化配置,将技术与管理充分结合,推动国家的经济发展。国外的微软、思科、柯达、苹果电脑以及国内的新浪、阿里巴巴等都是借着投资企业资金的东风,成长为全球商界的奇葩。创业投资对一国的经济发展有着很大的推动作用,以它无穷的魅力吸引着各行各业投资家的眼球。由此看来各国政府加强创业投资企业的发展是很必要的。近几年来,我国本土的创投行业开始进入快速发展通道。然而,创业投资的运作机理决定了其发展与风险并存的特点。由于缺乏完善的投资环境和理论指导,人们对创业投资的认识仍然存在不足,更增加了创业投资企业投资的风险强度。鉴于此,本文对创业投资这一特殊的运作方式进行了系统的、全面的研究分析,目的是在充分认识创业投资的基础上,提高风险管理意识,学习西方投资理论,寻求创业投资企业控制财务风险的有效方法,以期对创业投资企业的投资决策起到一定借鉴作用。本文以创业投资企业的财务风险分析理论为基...  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>