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创业投资的风险管理机制研究

本文以创业投资公司为风险管理主体,以创业投资周期中的风险因素为管理客体,从外在保证——宏观环境风险防范、内部基础——风险管理主体的认知、核心内容——不同风险客体的微观管理机制三个层面展开,首次通过大量的实证研究,包括宏观环境风险的评价、风险管理主体的认知、决策过程中的信息障碍、创业企业家代理风险的行为表现、创业投资家和创业企业家的风险态度、投资后阶段的监控现状、增值服务的供需、退出实践等内容,在理论分析和实证调查的基础上系统而全面地研究创业投资的风险管理机制。论文综述了前人的研究成果,根据创业投资的高风险性和主要风险因素介绍国内外有关创业投资风险管理机制的研究,在此基础上引出本文拟开展的研究。按照风险管理的三个层面,本文的研究可分为三大部分:第一部分是论文的第三章,主要研究创业投资风险管理的外在保证——宏观环境的风险分析。结合发达国家发展创业投资的有效经验,分析宏观环境和创业投资发展的关系,在此基础上针对我国在创业投资发展初级阶  (本文共257页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津大学
天津大学

基于战略联盟视角的科技企业孵化器与创业投资外部合作研究

科技企业孵化器和创业投资是促进初创高新技术企业发展的两种“孵化”工具,所不同的是孵化器为初创科技企业提供创业平台,创业投资为初创科技企业提供资金支持和增值服务。科技企业孵化器与创业投资具有战略一致性和资源互补性,具有进行战略合作的动机和相应的条件。研究科技企业孵化器与创业投资的战略联盟具有重要的理论意义和现实意义。本文基于系统论的思想,借鉴科技企业孵化器和创业投资的实践经验,综合运用系统分析法、系统仿真模型、平衡记分卡、灰色多层次评价法、实证分析法、熵权法以及层次分析法对科技企业孵化器-创业投资战略联盟的的构建、机制、博弈以及绩效评价进行了系统的研究。研究成果对于指导科技企业孵化器与创投的战略合作,充实孵化器与创投的外部合作理论具有重要的理论和实践意义。本文主要包括四个的创新点:第一,对科技企业孵化器-创业投资战略联盟的构建进行了系统研究,从科技企业孵化器-创业投资战略联盟的形成基础、风险收益分析、模式选择以及伙伴选择等角度建立...  (本文共171页) 本文目录 | 阅读全文>>

哈尔滨工程大学
哈尔滨工程大学

科技创新的公共金融支持研究

随着经济全球化的不断推进,各国间的竞争日趋激烈。科技创新日益成为各国提升国际竞争力的关键。建设创新型国家是我国重要的发展战略,需要科学系统合理的体制机制予以保障。科技创新活动具有较大的风险,市场失灵现象较为明显,单纯依靠市场金融自发调节支持很难达到预期效果,因此,政府为弥补国内资源与国内资本对公共经济支持力度的不足,不断地通过制定合理的金融政策,运用制定合理的金融手段或工具对公共经济施加影响,公共金融的概念应运而生,其对科技创新的支持作用具有重要的现实意义。近年来,我国已推出相关公共金融政策扶持科技创新,科技创新水平不断提高,但是融资难仍是科技创新主体面对的问题。本文在界定公共金融与科技创新内涵的基础上,分析了公共金融支持科技创新的机理与方式,系统阐明了公共金融支持科技创新的机制及其影响因素,分析了我国科技创新的公共金融支持现状及国际成功经验,构建了科技创新的公共金融支持效果评价与检验模型,实证评价并检验了公共金融对科技创新的支...  (本文共174页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

国有创业投资企业的风险管理研究

创业投资即风险投资,最早起源于19世纪末的美国,于20世纪进入中国。1998年,经济学家成思危提交的《关于加快发展我国风险投资事业的几点意见》被列为全国政协九届的“一号提案”,为创业投资业在中国的发展正式开启了大幕。创业投资在中国经过20多年的风雨历程,逐渐呈现出良好的发展态势。目前我国已经成为世界排名第二的风险投资大国。创业投资对我国的经济发展尤其是对高新技术产业的发展越来越显现出其重要的作用。其中,国有创业投资机构一直扮演着引导和主导的角色,发挥着特有的作用。但是在不断的发展过程中,因其低成功率和高风险的自然属性与现有制度的约束,国有创业投资机构亦显现出了各种风险问题。面对全球经济一体化的传导性、国内资本市场的不断变革等影响因素,进一步增强国有创业投资机构的风险管控能力是实现国有资产保值增值的重要手段,也是国有创业投资机构经营管理中的重点工作。本文的研究突出国有创业投资的特色,明确国有创投(创投,为创业投资的简称,正文同)在...  (本文共47页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
东北财经大学

创业投资研究

在现代经济条件下,技术变革成为经济增长的主要因素。实现技术变革,离不开金融的支持。创业投资作为一种新的金融制度安排,在促进技术变革中发挥了重要的作用,被称为“经济增长的发动机”。现代的创业投资20世纪40年代产生于美国,并在美国取得了巨大的成功,微软、思科、柯达、苹果电脑等无一不是借助于创业投资的支持,从名不见经传的小企业发展成世界著名的大型跨国公司。20世纪70年代和80年代,创业投资作为一种比较完善的新的金融模式被欧洲和亚洲的一些国家或地区,如英国、法国、德国、以色列、新加坡和我国的台湾地区等所采用。进入21世纪,不论是在投资理念、还是在投资主体、投资方式和投资范围上,创业投资都出现新的发展趋势。我国的创业投资产生于20世纪80年代中期,但真正发展是民建中央在1998年初召开的九届全国政协一次会议上提出的《关于加快发展我国创业投资事业》的提案之后。长期以来,我国的经济增长主要依靠资源的投入,技术变革对经济增长的相对贡献率只有...  (本文共135页) 本文目录 | 阅读全文>>

南京农业大学
南京农业大学

基于管理增值功能的创业投资治理研究

创业投资(Venture Capital)制度自其诞生之日起,一直备受政界、产业界、学术界关注。创业投资制度因其涉及高新技术产业的发展、金融制度创新以及中小企业成长等多方面内容,对该制度的本质特征往往流于从以上诸多方面割裂的认识。从上个世纪八十年代中期,创业投资这个词语开始在中国政府的政策文件中首次出现。之后伴随美国硅谷等地区现代信息业的迅猛发展,硅谷的创业投资的成功运作也广泛的为各国所学习和效仿。到了九十年代中后期,介绍创业投资制度理论和实践的书刊资料被大量的传播到中国。在中国各级政府的推动下,各地创业投资的实践活动如火如荼开展起来,境外一些实力雄厚的金融投资机构也纷纷进驻中国创业投资业,形成了一个由政府财政资金、海外风险资金、国有企业、民营资本以及极少数的私人投资组成的创业投资业的基本结构。但是,在研究和调研中作者发现,对于创业投资制度本质的核心功能的认识是欠缺的。这种欠缺不是表现在分析的方法不够高深,分析的角度不够全面或者...  (本文共158页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国农业科学院
中国农业科学院

农业利用创业投资问题研究

创业投资是市场经济条件下创业活动催生的产物,是一种专门支持创业活动的投融资方式。作为市场经济的高级发展形式,它在推动创业活动蓬勃开展、培育中小企业健康、快速成长、优化资源配置,促进经济结构合理调整、推动财政金融体制改革等方面发挥着不可替代的作用。到2005年中期,在我国利用创业投资的企业中,出现了农业类公司104家,其业务范围涵盖了大农业的诸多方面。农业已经进入创业投资市场,源远流长的中国农业出现了与现代创业投资相适应的生产经营方式。农业与创业投资的结合引出了探索农业与创业投资的关系,以及怎样利用创业投资发展农业等一系列意义重大的课题。本文以研究中国农业与创业投资的关系为主题,就中国农业与创业投资的关系进行了较为全面、系统的研究。首先,通过对创业投资在国内外发展现状的简单描述,勾勒出创业投资的发展概貌,指出其已经与中国农业产生关联的事实,引出本文的研究主题、研究范围和相关的基本问题;然后介绍本文主题的缘起和研究的意义;梳理和评价...  (本文共151页) 本文目录 | 阅读全文>>