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社保基金投资资本市场:理论探讨、金融创新与投资运营

完善社会保障体系已经越来越成为中国社会主义市场经济体制建立、改革和发展的重要课题,建立不久的社保基金已经成为中国经济生活中的一个重要组成部分,不仅仅与每个人的生老病死密切相关,而且与年轻的资本市场密切相关。社保基金为何要进入资本市场、怎样进入资本市场、进入资本市场后如何投资组合、如何进行管理的理论和实践问题开始凸现,本文将围绕上述问题进行探讨,以期得出可操作性的结论,指导社保基金投资资本市场的实践。本文主体部分分为五章,各章主要论述的内容如下:第一章主要界定社会保障制度、社会保险制度和社保基金的内涵,指出社保基金在经济发展中的作用,并提出中国社保基金存在的问题,引出与资本市场结合的必要性。本章主要探讨作为社会保险经济学理论基础之一的生命周期理论,研究现收现付制度与个人账户基金积累制度的再分配效应,以及在体制转轨过程中的再分配效应和制度变迁成本。通过理论分析认为:在社会保障制度中至少部分引入个人账户基金体制是非常必要的。第二章探讨  (本文共95页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

智利社保基金投资与管理

在现代社会保障制度发展演变的历史进程中,1981年智利的社保私有化改革无疑占据着一个重要位置,它是世界上第一个用私营管理的完全积累制替代传统现收现付制公共养老金计划的国家。社保改革“智利模式”引起了世界的普遍关注,并对拉美国家、发展中国家乃至发达国家社保改革产生了重要影响。本文目的在于考察智利社保基金投资管理模式的制度安排,实证分析改革25年来社保基金投资的实际成效,进而对智利模式做出总体评价。论文分为六章:第一章:提供一个社保制度与社保基金投资的基本理论分析框架。现代社保制度的演变历程可以划分为:DB型现收现付制占统治地位、DC型完全积累制的创新以及混合型制度的出现三个阶段,从中可以看出智利模式在世界社保改革进程中所处的位置及其影响作用和创新意义。对社保私有化改革趋势可以从建立“社保财产权”、“社会保险模式转变”以及“时间一致性”三个理论视角去分析;社保基金的投资管理模式取决于社保制度的基本属性,私营分散化管理与政府集中管理的...  (本文共120页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

我国社会保障基金投资及其风险研究

本文从理论和实证分析的角度研究了我国社保基金投资及其风险问题。首先,采用传统的风险度量方法和当前流行的VaR法,对投资风险的度量进行了实证分析和比较。其次,通过剖析国外社保基金资产配置状况,总结规律为我国社保基金资产配置提供借鉴。结合国情,着眼社保基金特殊性,探讨了多元化投资可以选择的资产类别:沿袭传统的金融工具,设想新的投资渠道。第三,突出运用现代资产配置理论构建我国社保基金资产配置模型,针对当前现行政策,提出银行存款和国债应保持适当投资比例,控制股票投资,扩大企业债券的投资。第四,社保基金投资管理和监管模式不同,导致投资效果迥异,因此,必须选择适合国情的、适度集中的投资管理模式和限量性监管模式,构建完善的投资监管体系,保证社保基金长期稳定运行和社会保障目标的实现。  (本文共143页) 本文目录 | 阅读全文>>

《全国商情》2016年33期
全国商情

探究社保基金投资管理模式及其困境解决策略

殯殯殯殯社保基金是一个国家社会保障制度建立的基础,在国家整体经济发展中占据非常重要的位置。近几年,我国社保基金投资有了较大幅度的改善,但与发达国家相比,我国的社保体系仍处于发展初级阶段。随着我国人口老龄化问题严重,社保基金投资资金不足与保值增值已经成为社保管理中的面临的核心问题,为了更好的提高我国社保基金投资管理模式,加强社保基金重视力度,已经成为保障社会平稳发展的重要举措。一、现阶段我国社保基金投资管理模式及其困境1.投资途径与管理模式单一,且地域影响较大。现阶段,我国社保基金投资主要以保守、稳妥的小额投资为主,并以法律为出发点来确保社保基金投资的安全性。这种投资方式资金安全系数低,风险大,且容易受地域影响。有些经济相对较发达的地域,大资金的社保基金投资较多,一些城乡偏远地区由于经济限制,社保基金投资力度小,导致社保基金投资失衡。就目前的管理现状来看,虽然基金投资不同,但在管理上全都采用传统小资金管理模式进行管理,缺乏针对性的...  (本文共2页) 阅读全文>>

《现代经济信息》2016年24期
现代经济信息

基于可持续发展的角度下我国社保基金投资管理的研究

前言社会保障制度是事关人民群众日常生活的一个重要的制度。这一制度的构建,对社会的和谐发展,也会起到积极的促进作用。从我国社会的发展现状来看,延迟退休问题的出现,说明人口老龄化问题已经成为了国家当前所要面对的一个问题。针对目前社会保险领域表现出来的收支失衡问题,社保基金覆盖范围的扩大,对这一问题的解决提供了一定的帮助。一、我国社保基金的投资管理的必要性从我国社会保障体系的发展现状来看,社会保险基金主要涉及到了城乡居民基本养老保险、失业保险和生育保险等多项内容,在对社保基金的管理问题进行探究的过程中,我们首先可以对这一基金的管理必要性进行探究。从社会保险体系给我国的社会发展所带来的影响来看,社保基金投资管理工作的开展,对这一基金的经济功能的发挥,具有一定的促进作用。从我国的经济现状来看,劳动力和保护与配置工作是国家需要解决的一个重要问题。劳动力市场在市场经济条件下所表现出来的优胜劣汰的特性。在这样的环境下,一些劳动者在被迫退出劳动市...  (本文共2页) 阅读全文>>

《纳税》2017年12期
纳税

我国社保基金投资存在的风险与控制

1引言我国社保基金的主要特点表现为投资的收益波动幅度较大,且无法在一定的时间内取得较高的回报率。其中,通过查阅相关的数据资料发现,我国的社保基金在每一年的投资收益率必须比10%低。同时,在现代人口老龄化形势不断加剧的背景下,对社保基金的保值和增值提出了更大的要求,所以需要提升社保基金的投资管理水平,全面增强社保基金的投资收益,从根本上防止社保基金的投资风险。2社保基金投资面临的风险当前,系统风险和非系统风险是我国社保基金投资主要面临的两种风险,虽然两种风险的形成原因各不相同,但仍然在很大程度上损害到了我国社保基金投资的安全性。现阶段,投资渠道单一、投资组合失衡和投资监管缺位为我国社保基金投资面临的主要几类风险:2.1投资渠道单一由于缺乏多方投资渠道,因而导致在既定收益下也不能有效降低风险。现阶段,诸如银行存款、债券、股票、实业投资等均为社保基金常用的投资渠道。从表面上来看,社保基金拥有诸多投资渠道,实际投资组合也具有很高的安全性...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《纳税》2017年12期