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跨国公司外汇风险之会计衡量与管理研究

近年来国际经济波动与金融动荡,致使跨国公司蒙受外汇风险之威胁甚大,因而莫不重视外汇风险之管理。我国自2001年12月加入世贸组织(WTO),许多公司正积极拓展国外业务及朝向全球布局之际,为让其认识外汇风险之会计衡量与管理,期使规避外汇风险及顺利拓展业务,达到经营稳定与成长目标,因而引起本文之研究。外汇风险之会计衡量,乃衡量汇率变动引起本国货币现金流量之变动,以及会计报表上资产、负债价值和报导盈余产生之变动。其衡量体系,依跨国公司持有风险暴露之型态,可分为折算风险、交易风险及经济风险。折算风险之衡量,系就已列帐之外币报表事项,利用会计准则及公报予以衡量;交易风险之衡量,是对已确定及预计特定期间内之外币交易,亦利用会计准则与公报予以衡量:经济风险之衡量,则对未来整个经济活动,考虑公司通盘的调整能力,并作经济性分析之衡量。外汇风险之管理,乃在防止汇率变动造成公司财务之不利影响,其方法须先依风险态度订定管理目标及避险政策,然後建立预警体  (本文共218页) 本文目录 | 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

跨国公司外汇风险管理理论和模型研究

2005年7月21日,中国人民银行发布关于完善人民币汇率形成机制改革的公告,此公告标志着我国将进入一个全新的以市场供求为基础的管理浮动时期——人民币汇率变动将会更加灵活、更具透明性。由于汇改之前,我国企业处在一个汇率相对稳定的经济环境中,外汇波动所带来的外汇风险对企业的影响并不显著,企业对于外汇风险既没给予足够的重视,同时也缺乏相对完整而科学的管理方法。但随着汇率制度改革的进行,对于那些进出口交易量大、交易外币种类多的跨国公司,外汇风险将成为其需要重点防范的日常风险,因此加强外汇风险管理和完善外汇风险管理体系对于我国跨国公司显得尤为紧迫和重要。本文首先对跨国公司外汇风险进行分析,并结合收集的数据分析了汇改后我国跨国公司外汇风险管理的实际情况,指出缺乏从公司整体出发的防范体系是其汇兑损益巨大的症结所在。他山之石,可以攻玉,跨国公司外汇风险管理模型研究在国外始于上个世纪70年代,形成了相关的发展方向。因此文章接下来对几个主要的外汇风...  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

《时代金融》2013年03期
时代金融

企业面临的外汇风险及规避对策

随着中国金融体制改革的不断深入,更加灵活、更加富有弹性的汇率制度必将逐渐形成,对外贸易的经营效率将进一步提高,企业面临的外汇风险也将增加。外汇风险的增加势必影响企业的利润收入,如何反映外汇风险,在外汇业务中如何合理运用金融衍生工具,是一个值得探讨的问题。一、外汇风险(一)外汇风险的概念外汇风险是指一个金融机构、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中,以外币表示的资产与负债因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。(二)企业面临的外汇风险企业面临的外汇风险主要有交易风险,折算风险和经济风险。1.交易风险,运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。例如:我国某企业向美国出口价值100万美元的产品,付款期限6个月,成交日美元兑人民币USD1=CNY6.5340。6个月后美元汇率为:USD1=CNY6.3340,美元贬值使企业收入减少2...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国外资》2013年13期
中国外资

当前经济背景下企业如何利用金融衍生工具规避外汇风险

引言随着我国经济市场化程度不断提升,受全球经济动荡的不断影响,人民币对美元、欧元、日元等主要货币的汇率不断升值。随之而来的是我国对外贸易企业面临更加严峻的汇率风险。这对企业来说是一把双刃剑,是机遇也是挑战。因为企业既有可能遭受重大损失,也有可能为企业带来更大的经济利益。企业应结合自身实际认真研究,充分利用金融衍生工具来规避各种外汇风险。一、当前经济背景下我国企业外汇风险的管理现状除了金融机构以外,从事对外贸易业务的企业根据企业的规模大小又可以分为大型企业和中小型企业两种。其中,大型企业是国家的生产支柱,这些公司业务量大,境外业务多,外汇风险对企业的生产经营产生较大影响。主要采用开发高附加值产品、压缩制造成本、设置境外分子公司及向客户转嫁成本等方式来进行企业的外汇风险管理。中小型企业职工人数少、运作资金不大,能直接感受汇率风险,外汇风险对企业经营造成重大影响。中小型企业主要采用贸易融资、变更贸易结算、提高出口产品价格、增加内销比重...  (本文共1页) 阅读全文>>

《行政事业资产与财务》2013年18期
行政事业资产与财务

外贸企业的外汇风险管理探究

随着科学技术的快速发展,我国多数企业都迈向了新台阶,外贸企业也不例外,外贸企业和普通的企业存在一定的差异,其在经营中要面临着外汇风险,外汇风险又称之为汇率风险,是企业在发展中,在汇率不断变化的形势下,所获取的收益或是损失,其具有不确定性。对于外贸企业而言,做好外汇风险管理工作,是促进企业发展的主要途径。外贸企业要持续发展,在市场竞争中站稳脚跟,务必要做好外汇风险管理工作。一、我国外贸企业的外汇风险管理现状分析(一)管理水平不高,对风险的认识度不够就我国目前外贸企业的外汇风险管理水平来看,虽然和之前相比,已经取得很大的进步,但是依然存在一些问题有待解决。从整体上看,我国外汇企业风险管理水平和发达国家相比,存在着很大的差距,企业管理者对风险管理的认识度都有待加强,严重缺乏风险管理经验,而汇率每时每刻都在改变,难免会给企业造成一定的风险。但是,外贸企业管理者并不认识到风险管理的重要性,对汇率风险方面的知识并不了解,导致企业不具备抗风险...  (本文共2页) 阅读全文>>

《国际商务财会》2013年09期
国际商务财会

浅析企业如何规避外汇风险

经济全球化的不断发展和深入,促使我国走向国际市场的企业越来越多,进出口业务更是节节攀升,为国民经济发展作出了巨大贡献。但在不断获取贸易顺差的同时,多样化的外汇风险与日俱增,这是当下企业普遍面临的严峻问题,因此企业必须强化外汇风险管理,从而有效规避风险,减少损失,促进自身稳健发展。一、企业外汇风险管理现状分析(一)外汇市场滞后外汇市场是企业规避外汇风险的必要途径,若其完善、成熟、高效,不仅利于企业合理选择币种,更利于降低企业的外汇风险。但我国外汇市场不仅规模小,制度约束性强,而且管理工具少,交易相对不灵活,同时金融配套服务机制尚不成熟,这些都严重制约着企业规避外汇风险的效果。而企业外汇风险的管理质量与外汇市场的成熟和完善息息相关。(二)风险意识淡薄实施汇率改革后,企业在外汇风险管理方面明显缺乏热情,主动规避外汇风险意识淡薄,很多企业并不能主动管理和防范外汇风险,而是被动接受汇率变动带来的损失,尤其是一些国有企业,依旧沉浸在传统的经...  (本文共3页) 阅读全文>>

《国际工程与劳务》2013年11期
国际工程与劳务

国际工程承包项目的外汇风险

目前,我国企业承揽的国际工程承包项目方式主要是设计—采购—施工(EPC)总承包、项目管理(PMC)总承包等工程总承包模式和建设—经营—转让(BOT)模式、公共部门与私人企业合作(PPP)模式等带资承包方式。由于国际工程项目所在国的政治、经济环境复杂,汇率波动幅度较大,且该类项目一般都采用外币进行结算,项目投资额巨大,结算周期较长,因此,在现行的浮动汇率制下,我国国际工程承包企业不可避免地面临严重的外汇风险。外汇风险是国际工程承包项目风险管理关注的核心问题之一。对大型承包工程项目来说,由于合同金额大,外汇的较小变化也能给企业带来巨大的损失。如果不对外汇风险采取全面系统的防范措施,外汇风险损失绝不只是工程的经济效益问题,而是关系到我国国际工程承包能否持续稳定发展的长期战略问题。本文从我国企业承揽的国际工程项目的外汇风险的成因入手,分析外汇风险的主要特点,进而提出外汇风险的主要应对措施。外汇风险的类型一、汇率风险是指由于货币汇率波动带...  (本文共3页) 阅读全文>>