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跨国公司外汇风险之会计衡量与管理研究

近年来国际经济波动与金融动荡,致使跨国公司蒙受外汇风险之威胁甚大,因而莫不重视外汇风险之管理。我国自2001年12月加入世贸组织(WTO),许多公司正积极拓展国外业务及朝向全球布局之际,为让其认识外汇风险之会计衡量与管理,期使规避外汇风险及顺利拓展业务,达到经营稳定与成长目标,因而引起本文之研究。外汇风险之会计衡量,乃衡量汇率变动引起本国货币现金流量之变动,以及会计报表上资产、负债价值和报导盈余产生之变动。其衡量体系,依跨国公司持有风险暴露之型态,可分为折算风险、交易风险及经济风险。折算风险之衡量,系就已列帐之外币报表事项,利用会计准则及公报予以衡量;交易风险之衡量,是对已确定及预计特定期间内之外币交易,亦利用会计准则与公报予以衡量:经济风险之衡量,则对未来整个经济活动,考虑公司通盘的调整能力,并作经济性分析之衡量。外汇风险之管理,乃在防止汇率变动造成公司财务之不利影响,其方法须先依风险态度订定管理目标及避险政策,然後建立预警体  (本文共218页) 本文目录 | 阅读全文>>

对外经济贸易大学
对外经济贸易大学

跨国公司财务管理中的风险控制与管理战略研究

当今世界有两大明显趋势,一是政治上的多极化,二是经济上的全球化。其中,以各国资本、商品、服务、技术、人员等生产要素的高速、大容量、跨国界流动,且在世界范围内相互开发、相互融合为特征的经济全球一体化趋势已愈加明显且大有势不可挡之势。而在经济全球一体化的大趋势下,作为国际企业最高形式的跨国公司则成为推动世界经济国际化的主要力量。跨国公司往往以一国为基地,在两个或两个以上的国家中建立子、分公司,为谋求长期整体利益最大化,而实施全球经营战略、进行内部一体化运作、从事跨越国界的经营活动。这使其理财环境复杂化,理财活动受到诸多因素的影响,而大多数因素又具有易变性和不确定性,这就使得跨国公司面临更大、更多的风险。如何利用外部已有的有利条件,发挥企业自身优势,提高风险管理能力,合理规避风险,是跨国公司当前必须面对和解决的一个关键问题。本文从跨国公司形成和发展的历史进程出发,分析跨国公司财务管理各个环节中面临的主要风险,最后提出风险管理战略。并在...  (本文共63页) 本文目录 | 阅读全文>>

《经贸实践》2017年17期
经贸实践

外汇风险对我国对外贸易战略定位的影响

我国对外贸易自改革开放以来,快速地推动了我国社会和经济的发展,但对外贸易增长的高速性,其背后却是各类无法预知的或暂时无法应对的危机和风险隐患。尽管目前我国对外贸易战略已经出现了明显的调整,逐步转移为以出口作为主的战略导向,但是,我国出口产品结构仍不合理,工业产品作为主要产品资本技术含量极低。对外贸易过程中所存在的各类问题会导致当前贸易摩擦的日渐加剧。尤其是在外汇风险的影响下,我国对外贸易的健康发展前景堪忧。一、我国对外贸易现状及定位(一)我国对外贸易发展现状我国对外贸易发展态势相对良好,尽管在发展过程中存在着部分不足,但是以出口作为主的战略导向的前提下,其目前的发展现状整体呈现曲折前进的发展态势。首先,就我国对外贸易的水平而言,结构的不合理,是制约我国对外贸易健康发展的主要原因之一。表现为当前输出的产品仍然是以劳动密集型产品为主,技术密集型产品和资本密集型产品所占比例并不高。第二,国内同质化竞争激烈。我国企业在对外贸易发展的过程...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融经济》2017年16期
金融经济

“一带一路”战略下外汇风险暴露研究——基于国际财务管理视角

伴随着“一带一路”倡议的推进,我国企业所面临的外汇风险也在不断累积。截止2017年3月,我国对“一带一路”沿线国家的投资已经超过500亿美元;而据不完全统计现已经公布的“一带一路”项目的总融资额超过9,000亿美元。随着项目数量不断增加,“一带一路”战略所涉及的外汇风险也会随着增加,如何应对此风险是推进该战略面临的重大课题。一、外汇风险概念以及识别关于外汇风险的识别和度量可分为三种基本类型,即换算风险、交易风险、经济风险。换算风险是指由于汇率变化使得企业合并报表时出现的以外币计价的有关项目发生的风险,该类风险所带来的影响只是账面损益,并不涉及企业的现金流动,因此该风险并不会成为风险控制焦点。交易风险是指以外币表示的契约现金流量折算为本币后,已实现的本币价值对不可预测的汇率变动的敏感程度。交易风险暴露也被认作短期经济风险。其原因便是契约刚性价格与汇率变动的随机性。经济风险即意料之外的汇率变动对公司价值的影响程度。任何意料之中的汇率...  (本文共3页) 阅读全文>>

《现代商业》2017年24期
现代商业

国际经济贸易中外汇风险及防范措施分析

随着世界经济一体化发展进程的不断加快,国与国之间的交往也日益密切,外汇则成为这场交易中不可或缺的重要形式。尤其是在现今外汇风险不断增大的前提下,如何应对外汇风险俨然已经成为我国企业所面临的重要课题。以下笔者即结合个人实践经验与相关参考文献,首先阐述了外汇风险及其对我国企业的影响,其次提出了外汇风险产生的主要原因,最后就如何做好外汇风险防范提出几点个人建议,以供参考。一、外汇风险及其影响(一)外汇风险外汇风险是随着国际贸易的不断发展而衍生出来的一个词汇,其主要是指应为汇率发生变动而产生的各种风险与损失。对于外贸领域而言,外汇风险具有十分巨大的影响力,其是任何外贸企业在经济发展过程中都不容小觑的一个重要内容。通常来讲汇率变动会决定外汇风险,而汇率变动本身又是一个极为复杂的过程,受到诸多因素的共同作用,而这些因素在国际经济发展之中又各自代表着不同的作用,有的会阻碍经济的发展,有的则会促进经济的发展。特别是我国在经济发展进程中,其整个经...  (本文共2页) 阅读全文>>

《时代金融》2013年03期
时代金融

企业面临的外汇风险及规避对策

随着中国金融体制改革的不断深入,更加灵活、更加富有弹性的汇率制度必将逐渐形成,对外贸易的经营效率将进一步提高,企业面临的外汇风险也将增加。外汇风险的增加势必影响企业的利润收入,如何反映外汇风险,在外汇业务中如何合理运用金融衍生工具,是一个值得探讨的问题。一、外汇风险(一)外汇风险的概念外汇风险是指一个金融机构、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中,以外币表示的资产与负债因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。(二)企业面临的外汇风险企业面临的外汇风险主要有交易风险,折算风险和经济风险。1.交易风险,运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。例如:我国某企业向美国出口价值100万美元的产品,付款期限6个月,成交日美元兑人民币USD1=CNY6.5340。6个月后美元汇率为:USD1=CNY6.3340,美元贬值使企业收入减少2...  (本文共2页) 阅读全文>>

《中国外资》2013年13期
中国外资

当前经济背景下企业如何利用金融衍生工具规避外汇风险

引言随着我国经济市场化程度不断提升,受全球经济动荡的不断影响,人民币对美元、欧元、日元等主要货币的汇率不断升值。随之而来的是我国对外贸易企业面临更加严峻的汇率风险。这对企业来说是一把双刃剑,是机遇也是挑战。因为企业既有可能遭受重大损失,也有可能为企业带来更大的经济利益。企业应结合自身实际认真研究,充分利用金融衍生工具来规避各种外汇风险。一、当前经济背景下我国企业外汇风险的管理现状除了金融机构以外,从事对外贸易业务的企业根据企业的规模大小又可以分为大型企业和中小型企业两种。其中,大型企业是国家的生产支柱,这些公司业务量大,境外业务多,外汇风险对企业的生产经营产生较大影响。主要采用开发高附加值产品、压缩制造成本、设置境外分子公司及向客户转嫁成本等方式来进行企业的外汇风险管理。中小型企业职工人数少、运作资金不大,能直接感受汇率风险,外汇风险对企业经营造成重大影响。中小型企业主要采用贸易融资、变更贸易结算、提高出口产品价格、增加内销比重...  (本文共1页) 阅读全文>>