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保险投资创新研究

随着我国经济的进一步对外开放,市场经济体制将不断完善,我国保险业将面临着前所未有的挑战。根据西方发达国家保险行业发展的历史情况分析,在保险业市场化的过程中,由于市场主体的增加,竞争的加剧,将导致作为保险行业主要业务的承保经营出现微利,甚至亏损的情况。保险业的生存主要是依赖对于保险资金的有效利用,依靠投资收入维持企业的经营和生存。从我国保险业发展的情况看,特别是在入世之后,保险业也将面临着同样的形势,为此,在今后一段时期,在我国保险投资将在保险经营中扮演日益重要的角色。长期以来,我国保险行业的资金运用效率整体水平较低,究其原因,固然有政策环境、市场条件等方面的因素,更重要的是保险企业自身的因素,否则,我们就难以解释1993年之前保险公司在经营资金业务过程中形成了大量不良资产这一现象。今天,在一个开放的市场条件下,我国的保险业将面临更加严峻的课题,要在今后的竞争中保持优势,我国保险企业的投资能力,除了要应对国内的竞争外,还要应对国外  (本文共210页) 本文目录 | 阅读全文>>

《当代金融家》2015年01期
当代金融家

保险资金投资基础设施项目创新路径思考

在较长时期内,投资基础设施项目将会是我国保险资金服务实体经济的主阵地,主要投资方式未来可能从信用借款转向PPP等项目融资方式。2006年以来,中国保监会发布了一系列保险资金运用政策,支持保险机构通过债权、股权等多种形式投资基础设施项目。目前,保险资金主要采用间接方式投资基础设施项目:由保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人,发起设立信托型投资计划,向保险公司募集资金,投向基础设施项目。截至目前,保险机构通过发起设立债权投资计划、股权投资计划、项目资产支持计划等投资计划,投资各类基础设施项目超过万亿元,主要投资项目有中石油西气东输项目、南水北调工程、京沪高铁等国家重大工程及城市轨道交通、保障性安居工程、棚户区改造项目等重大民生工程。债权投资计划已经发展成为企业年金、银行理财资金等保险业外资金争相配置的重要金融产品,成为部分保险资产管理公司的核心业务和重要收入利润来源。未来一段较长时期,我国仍将处于快速发展的重要战略机遇期,“一带...  (本文共4页) 阅读全文>>

《新金融评论》2013年05期
新金融评论

我国保险资金股权投资问题研究

随着我国经济持续快速发展及金融改革不断深化,股权投资1开始成为各类投资机构的重要投资工具。近年来,保险资金开始积极参与股权投资,不但拓展了投资渠道,优化了资产配置结构,也对支持宏观经济发展、推动金融市场改革和服务保险主业发挥了较好作用。由于保险资金开展股权投资的时间相对较短,现有投资规模相对较小。要推动我国保险资金股权投资业务持续健康发展,关键还是要在积极借鉴发达作者陈文辉系中国保险监督管理委员会副主席。1股权投资主要指投资主体购买其他企业的股权,以获得经济利益为目标的投资行为。国家和我国股权投资市场成熟经验的基础上,不断推动保险资金股权投资业务创新。今后如何在充分尊重市场规律的基础上,充分发挥政府的引导、调控和规范作用,进一步支持保险资金股权投资业务创新发展,将是一个迫切需要解决的现实问题。一、保险资金股权投资具备良好条件(一)股权投资市场正处于有利的机遇期我国股权投资市场尽管只有20多年发展历史,也存在一些问题,但总体基础较...  (本文共15页) 阅读全文>>

天津大学
天津大学

保险投资的风险管理理论与方法研究

随着中国加入WTO,一方面为中国保险业走向国际化提供了机遇,另一方面又给中国民族保险业带来最严峻的挑战。我国保险业自改革开放以来,保费收入以年均35%的速度递增,经过20多年的快速发展,保险资金规模不断增大,2002年底保险公司总资产超过3300亿元。据预测,今后5年,我国保险业还将保持年均13%的增速,保险业在整个金融体系中的地位和作用将日益增强。随着保险业的快速发展,保险资金运用的重要性也进一步凸现。而如何拓宽保险资金投资渠道,加快保险资金与资本市场的对接,则是摆在保险界、证券界乃至整个金融领域的一个现实问题。本文主要对保险投资的风险管理理论与方法进行较为深入的研究。第一章:绪论。介绍了本文的选题背景与研究意义,简要评述了相关领域的国内外研究进展,并概括了本文的主要研究内容与创新点。第二章:保险投资的资产负债匹配管理。首先对保险投资资金的性质及风险来源进行分析,对资产与负债管理各自的特点要求进行界定,进而对国内外寿险公司普遍...  (本文共121页) 本文目录 | 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

保险投资研究

现代保险业的发展,使保险服务的内容不再局限于可保风险的咨询与管理领域,而与资产管理的咨询、运作紧密地结合在一起。保险服务与资本市场的结合日益密切。保险企业已经从单纯的损失补偿主体发展成为资产管理主体,并且资产管理业务的业绩决定了保险业整体业绩,保险投资已成为现代保险业赖以生存和发展的重要支柱。不仅如此,保险资产还日益呈现证券化趋势,发达国家保险投资于股票、债券等证券的比例较高,表现出保险市场与资本市场的深度融合。现代保险理论与实践证明,保险资金营运是保险经营的主要内容之一;保险资金营运效率不仅关系到保险公司和保险业的生存和发展,而且关系到金融乃至整个经济的运行质量。从发达国家保险业的发展经验看,投资渠道的多元化和主要投资于资本市场是保险资金运用的两个显著特点。因此,深入分析和研究保险投资与风险管理论,探讨我国保险资金合理、有效的运用途径,成为目前我国保险业面临的主要问题;同时,在创新成为时代主题的大背景下,探讨保险投资与保险业创...  (本文共131页) 本文目录 | 阅读全文>>

《上海保险》2017年01期
上海保险

低利率下的保险投资管理

本文由泰康保险集团执行副总裁兼泰康资产首席执行官段国圣在第17届中国精算年会上发表的题为《低利率下的保险投资管理》的讲话整理而得。最近一段时间,利率逐步走低,低利率问题引起了保险业的广泛关注。低利率对保险公司的投资收益、盈利能力、经济价值和偿付能力将产生重要影响,这种关注毫无疑问是值得的。需要指出的是,利率下降不是近期才开始的,已经持续了两年有余。前两年,由于股票市场的结构性行情推动保险投资收益率的提升,利率下降的问题并未引起重视。2016年股票市场开局不利,资产荒加剧,低利率问题才获得了应有的关注,监管机构也在积极引导保险机构对此做出充分准备。下面我分三个部分来阐述一下我对低利率下保险投资管理这一问题的思考。一、利率环境判断(一)当前国内外利率形势1. 全球总体处于低利率环境中。自上世纪80年代以来,全球范围内的名义利率和实际利率一直处于较低状态。2008年金融危机后,全球经济复苏缓慢,量化宽松政策竞相出台,利率不断刷出新低,...  (本文共4页) 阅读全文>>

《全国商情(经济理论研究)》2015年22期
全国商情(经济理论研究)

我国保险投资的问题和发展策略研究

保险投资指保险企业通过运用其积聚的各种保险资金,来使资金增值的活动。英国经济学家贝利早在1862年就提出了寿险业投资的五大原则,即:安全性;最高的实际收益率;部分资金投资于能迅速变现的证券;另一部分资金可投资于不能迅速变现的证券;投资应有利于寿险事业的发展。一、我国保险投资的特征第一,我国保险资金运用的收益率在世界范围内相比较低,大概在5%左右,而发达国家的平均收益率在10%以上。第二,利率风险是我国保险投资所面临的主要风险,目前的连续降息使保险资金的利率风险增加。第三,保险投资结构不合理。我国保险资金大都集中于银行存款,投资于国债、证券投资基金等的金额和比重较小。可见,投资渠道窄是我国保险投资的一大特征,这为各种违规行为和幕后交易创造了可乘之机,容易引起保险市场的混乱。二、我国保险投资存在的问题分析1.法律政策方面的问题第一,在我国《保险法》的有关规定中,保险资金运用的安全性是最重要的,而将增值和盈利性看得相对较轻。故在实际操...  (本文共2页) 阅读全文>>