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财险公司产品市场定价模型研究

当代金融混业经营加速了保险与金融的相互渗透与互动发展,保险经营收益从以承保为主转变为以投资为主,保险公司已从传统型保险公司发展为金融型保险公司。在经营模式和经营收益发生变化的今天,保险精算定价模型已很难适应新的经营环境。实践的变化需要理论的创新,它需要保险理论工作者从理论的高度,研究和建立金融型保险产品市场定价模型,以解决保险实践遇到的难题。同时,保险产品定价是保险经济学研究的基础问题,是保险经济学与金融经济学交叉的前沿,保险产品定价理论的定性、定量研究,对保险经济学学科建设起着基础性作用。本文以金融型保险商品概念注释当代保险经济与金融经济的融合,在金融型保险公司经营理论基础上,提出金融型保险公司的产品市场定价理论。论文以此为研究的出发点,在定性定量研究金融型保险公司在保险市场与资本市场经营规律的基础上,建立金融型保险公司经营模型,并以此建立金融型保险公司的保险产品市场定价模型。全文共分为五章:第一章作为理论先导,研究传统保险商  (本文共234页) 本文目录 | 阅读全文>>

《湖南科技大学学报(社会科学版)》2012年05期
湖南科技大学学报(社会科学版)

财产保险价格联盟定价策略博弈分析

一前言随着我国经济的快速发展,国内保险业也得到迅猛发展,保险主体不断增多,竞争日趋激烈,以价格战为主要手段的恶性竞争也越演越烈,在2008年达到高潮。恶性竞争的结果是导致全行业的亏损,某些保险公司偿付能力严重不足,已经到了破产的边缘。保监会为了维护保险市场正常秩序,在2008年9月出台了70号令,以整顿规范保险公司的违规经营行为,遏制非理性竞争。保险公司趁此机会,通过行业协会,就保险价格、条款等协商一致,共同制定自律公约,建立自我约束和相互监督机制,形成价格联盟。这种通过串谋形成的价格联盟实质就是一个价格卡特尔联盟。经济学针对卡特尔组织进行了大量的研究,Jo-se和Rowena(2007)分析了OPEC联盟成员的行为、联盟整体收益、宏观稳定性及成员个体收益目标的稳定性[1]。Jeanine(2008)分析了空间差异对卡特尔联盟定价可持续性的影响[2]。Eleanor(2009)研究了欧洲对卡特尔联盟的规制,认为用适宜的法规引导有...  (本文共5页) 阅读全文>>

《经济管理》2003年01期
经济管理

我国保险公司的IPO定价难题与破解

一、我国保险公司IPO的定价难题 许多保险公司在做发行上市的准备,但从保险公司发展现状来看,与上市公司的标准和对保险公司监管的要求相比较,受保险公司自身盈利水平、公司治理及信息披露的影响,仅有部分保险公司具备首次公开发行上市(IPO)的条件,同时我国市场现状也对保险公司上市有着重要影响,这些因素使我国保险公司面临IPO定价的难题:如果采用国内目前市盈率方法定价,按20倍的较高市盈率计算,一些保险公司每股定价将低于面值,不仅不符合《公司法》的要求,也不能募集到足够的资金,承销商和老股东都不会同意;如果采用国际上精算价值定价的方法,保险公司的每股定价区间将达8一10元。两种方法计算出的价格相差了10倍左右。市盈率法定价过低,精算价值法定价又过高,国内保险公司和市场现状也不具备估值法所需的条件。如何解决保险公司上市融资与现有规则的冲突就成为一个急需解决的难题。二、国际上IPO定价方法与方式的比较分析国际上股票发行定价通常经过两个阶段:...  (本文共3页) 阅读全文>>

《黄山学院学报》2005年03期
黄山学院学报

方差保费定价下的合作保险问题

1问题的提出假定现有n家合作保险公司,它们都采用方差保费定价原理,其参数分别为琢i0,(1≤i≤n)且蒡in=1ki=1则总的合作保费仔=蒡in=1(EXi+琢·iVarXi)=EX+(蒡in=1琢iki2)·VarX;现在问题是:该如何将风险在这n家合作公司之间进行分摊,才能使得总的合作保费达到最小。从而使得这n家合作公司在市场中,其竞争力达到最强?2问题的解答定理:设n家保险公司在方差保费定价原理之下进行合作承保,且它们对应的方差保费定价之中的参数是琢i0(1≤i≤n),则当且仅当第i(1≤i≤n)家保险公司承保X軒i=k軌·iX时,总的保费达到最小值仔軒:仔軒=EX+琢·VarX(*),(其中:琢=(蒡in=11/琢i)-1而k軌i=琢/琢i)对此结论的解释:第i家保险公司应承保的风险百分比,恰好与其方差保费定价之中的参数琢i0(1≤i≤n)成反比。进一步,由(*)式表明:在外界看来,这n家合作公司就象一家保险公司那样,按...  (本文共1页) 阅读全文>>

华南理工大学
华南理工大学

基于倒向随机微分方程的财产险定价模型研究

近些年来,保险和金融相互渗透与发展,保险经营收益从以承保为主转变为以投资为主,保险公司也已从传统型保险公司发展为金融型保险公司。同时,保险公司定价是否合理直接影响到保险公司的市场竞争力,如何能够更合理地厘定保险公司的费率,一直以来都是研究学者和保险从业人员比较关注的话题。广东省作为经济大省,随着人们防范风险意识的增强,对财产险的需求也不断增加。因此,深入探讨我国保险资金的运用问题,并研究广东财产险索赔率分布的规律,给出相应的定价方法,对我国财产险定价有着深刻的理论和现实意义。本文一方面利用我国目前的可投资资产数据,通过采用考虑承保风险的投资比例模型,计算出适合现状的最优投资比例;另一方面利用广东省近几年的收入与索赔数据,对索赔率进行季度性的和月度性的时间序列分析,以找出它的分布规律;最后基于倒向随机微分方程,结合最优投资组合和索赔率分布,给出针对广东财产险的最理想的定价方法,从而为目前的财产险定价提供参考。通过以上分析,本文得出...  (本文共62页) 本文目录 | 阅读全文>>

《上饶师范学院学报》2007年06期
上饶师范学院学报

K-阶矩保费定价原理下的合作保险问题

1 K-阶矩保费定价原理定义:设X为某一风险,k(k1)为常数且E|X-E(Z)|k0(i=1,2,…,n)且n∑i=1ti=1则总的合作保费π=n∑i=1(EXi+iα·E|Xi-E(Xi)|k),=∑in=1[EXi+iαtikE|X-E(X)|k]=EX+(∑ni=1iαtik)·E|X-E(X)|k];现在问题是:该如何将风险在这n家合作公司之间进行分摊,才能使得总的合作保费达到最小。从而使得这n家合作公司在市场中,其竞争力达到最强?3问题的解定理:设n家保险公司在K-阶矩保费定价原理下进行合作承保,且它们的对应K-阶矩保定价之中的参数分别是iα(1 i n),则当且仅当第i(1 i n)家保险公司承保Xi0/0=ti·x(这里ti=(α/iα)1k-1而α=(∑in=1iα11-k)1-k),总的保费达到最小值,并且相应的最小保费为π0/0=EX+a·E|X-E(X)|k(*)对此结论的解释:第i家保险公司应承保的风险...  (本文共3页) 阅读全文>>