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衍生金融工具风险信息实时披露与预警研究

二十世纪七十年代以来,以金融创新(Financial Innovation)为核心的金融革命是世界发生的两大革命之一,以期货、期权等衍生金融工具(Derivative Financial Instruments)为核心的金融工具的创新更是这场金融革命核心的核心。在短短的三十年间,衍生金融工具是发展最快、交易量最大的金融工具。根据国际清算银行(BIS)统计,2003年,世界衍生金融工具的交易量已达970.28万亿美元,其中各交易所金融期货和金融期权的交易量达到773.12万亿美元,柜台交易量达197.16万亿美元,其交易量之大、影响面之广已经远非其他金融工具所能企及。金融创新尤其是衍生金融工具在规避风险、提高金融机构及经济实体乃至个人在金融市场上的经营效果的同时,也给金融监管机构和传统会计的理论提出了新的课题。它以契约形式表现的“零和交易”具有以小博大的杠杆效应,其高风险性可使投机者一夜之间倾家荡产。1995年有223年历史的英国  (本文共186页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东农业大学
山东农业大学

衍生金融工具会计论

衍生金融工具会计论是对衍生金融工具会计所作的系统性理论研究,它以传统的会计理论和丰富多彩的金融创新为背景,从衍生金融工具的会计概念入手,对衍生金融工具的会计确认、会计计量和会计报告进行了全面的论述,构建起了相对完整的衍生金融工具会计理论体系,既具有较高的理论价值,又具有重要的社会实践价值。二十世纪七十年代,布雷顿森林体系解体,世界性石油危机爆发,国际金融竞争加剧。金融机构为了规避风险,在激烈的市场竞争中求生存、求发展,必须对传统的金融工具进行创新,作为新兴的风险管理重要手段,衍生金融工具应运而生。在对衍生金融工具的会计学定义进行研究时,本文简要回顾了衍生金融工具的起源和发展历程,充分考察了国内外有关衍生金融工具的定义,从会计研究的角度,将衍生金融工具的概念界定为:衍生金融工具是确定交易双方在未来某个时间对某项金融现货所拥有的权利和所承担的义务的合同,它以基础金融工具的存在为前提,以杠杆和信用交易为特征,在交易成立时,既形成某个企...  (本文共153页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国政法大学
中国政法大学

衍生金融工具法律问题研究

衍生金融工具市场作为金融市场的风险管理机制,对维护金融稳定、促进经济繁荣发挥着无可替代的积极作用,它已成为一个完整、健康的现代金融体系不可缺少的重要组成部分。衍生金融工具在具有诸多有益经济功效的同时,其自身也隐含着各种风险。并且,受衍生金融工具市场特点影响,这些风险在某些情况下可能更难控制,并表现出惊人的破坏力。因此,化解衍生金融工具市场风险,保障市场规范运行,成为决定衍生金融工具市场前途和命运的首要命题。衍生金融工具市场的进一步发展急切呼唤法律的引导、规范和保障。这为金融法制建设提出了新的挑战。20世纪90年代以来,各国无不重视加强对衍生金融工具市场的法律规制。近年来,衍生金融工具法制建设虽然取得了令人兴奋的重大进展,但与现实的需要仍存在很大差距。衍生金融工具区别于基础金融工具的独特法律性质,为对其实施有效法律规制设置了众多值得研究的艰深课题。因此,对衍生金融工具法律问题进行更为深入的研究十分必要。本文以场外衍生金融工具为研究...  (本文共255页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东师范大学
华东师范大学

保险机构衍生金融工具运用的经济学分析

中国保险资金运用从2003年《保险法》的修订开始就进入了一个改革管理模式、拓宽投资领域的新时代。到2007年底,保险可投资的品种几乎已经涵盖了我国证券市场的所有种类,保险投资的规模有了巨大的增长。保险投资制度设计者和参与者们共同面对的局面是,一方面下一步如何进一步提升保险业与证券市场对接的深度和质量,另一方面中国证券市场历经20年左右的持续培育,特别是完成了股权分置改革之后,即将迈入一个崭新的历史阶段,新的衍生金融工具市场的发展已经提上了议事日程。保险业是资本市场中风格最为保守的一类投资者,而衍生金融工具市场是资本市场中风险水平最高的一类子市场,从这个角度看两者似乎处在矛盾的两极。但是,从另一个角度看,保险业和衍生金融工具市场都是风险汇聚并再转移者,从这个意义上说两者在市场经济体系中的功能又有着某种先天的一致。那么,保险业和金融衍生工具市场这一对矛盾到底在何种程度上可以予以统一进而互动双赢呢?本文从保险业介入衍生金融工具市场的内...  (本文共230页) 本文目录 | 阅读全文>>

《财会学习》2019年16期
财会学习

论衍生金融工具的会计处理方法

一、衍生金融工具概述(一)衍生金融工具概念基础产品、变量是建立衍生金融产品的基础,因此金融产品是与衍生金融工具相互对应的,随着基础金融产品数值或价格的变动而衍生出来的一种新型金融工具,其中互换合同、期权合约、远期合同等是构成衍生金融工具的主要内容。(二)衍生金融工具的特性1.契约性衍生金融工具属于契约形式的一种,契约履行的过程中如果经济交易的标的物、条件、时间等得到了确定,经济交易双方的义务和权力就可以基本的确定下来,一般来说是在未来履行该项合约。2.杠杆性一些衍生金融工具的初始投资较小,有时甚至会为零,通常采用了保证金的方式进行交易,采用净额交割的方法进行结算,因此投资者仅仅需要较少资金就可以进行巨额交易,具有较大的杠杆性。3.灵活性我国近几年来衍生金融工具已经被广泛的应用到各个行业,设计衍生金融工具的灵活性也得到了大大的提升,既在很大程度上满足了不同客户的需要,可以合理的定制风险级别、时间、价格等方面,其中的科技含量也在不断...  (本文共2页) 阅读全文>>

《经贸实践》2017年24期
经贸实践

衍生金融工具的会计问题思考与探讨

衍生金融工具已经成为现代会计中重要的研究课题之一。在新会计准则之下,将衍生金融工具问题归结到会计方面具有重大意义,有利于衍生金融工具的作用与价值的最大限度发挥,推动它在国内的发展,同时加快中国会计协调国际惯例的进程,充分发挥会计的作用,满足改革开放与对外交流等现实需要,促进经济社会稳健发展。一、衍生金融工具的主要会计问题(一)冲击会计确认原则资产与负债在传统会计之中都是基于已经发生的事项和交易,其资产是企业可以控制的,可能带来之后受益的,负债主要体现在现时的义务,但是会导致企业的受益流出。然而衍生金融工具拥有的权利、义务并非由之前发生的事项或交易产生,它是一种远期合约,需要在今后履行,相比传统之中的资产、负债并不相同,不能在表内确认。与此同时,衍生金融工具的交易发生在未来,它有可能发生也有可能不发生,如果能履行远期合约,但是由于衍生金融工具自身带有风险和不确定性,这样就使得流入或者是流出的受益,其本身也不能进行可靠的计量,不能继...  (本文共2页) 阅读全文>>