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投资银行诚信责任比较研究

近来,世界金融市场丑闻接连不断,美国有安然公司破产和华尔街投资银行被罚,中国有证券市场基金黑幕和券商危机。目前,我国券商业危机的核心不是经营困难,而是行业诚信遭受质疑。因此,投资银行等金融中介的诚信责任问题是极其重要的研究课题,具有重大的理论和现实意义。本文从比较法的角度研究投资银行的诚信责任理论,以投资银行业务和诚信义务为两条主线,说明投资银行在不同业务中的不同法律关系,突出投资银行在其中的本质诚信义务,结合各国立法和案例进行实证分析,揭示其中诚信义务的规则化,从责任监督机制的角度探讨诚信原则在责任监督机制,尤其是民事责任监督和自律监督机制中的体现,并探讨投资银行诚信义务在国际监管中的具体规则。全文分六章,共20余万字。第一章为导论,首先分析投资银行的定义及其发展趋势,突出其与商业银行不同的本质特点和投资银行业务不断演进的特点,指出研究投资银行诚信义务及责任的基本线索是投资银行的不同业务;然后系统阐述投资银行在不同业务中体现的  (本文共255页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
复旦大学

我国投资银行在风险投资中的作用

风险投资是一种由投资者向新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业提供资金支持,并辅之以管理参与的投资行为,是一项系统化、完整化的投资过程,需要专业化的机构、人员和具备相当规模资金的支持。风险企业需要的不仅仅是资金,而更多的是股权运作、资本运作的经验,了解其他同类企业的管理和行业特征。投资银行具有强大的行业和企业的研究能力,通过对国内外各大行业以及尖端企业的分析,可以为风险企业提供诸如行业信息、企业管理、财务咨询、资本运作等全方位的服务,可以采取金融手段实现完整的技术、人才、股权等要素的合理整合,有效地开展风险投资业务。本论文对风险投资进行理论与实践相结合的研究,根据我国投资银行的特点和实际情况,提出关于投资银行发展风险投资业务的理论分析和具体思路。论文通过对合伙制组织模式的特点和目前我国投资银行采用合伙制风险投资模式的现实障碍的分析认为,在风险投资基金的试点和初期发展阶段,应该以公司制为主、合伙制为辅设立和运作。在风险投资基金有...  (本文共227页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津大学
天津大学

基于可持续发展观的我国投资银行竞争力问题研究

我国投资银行业萌芽于20世纪80年代后期,90年代初步形成了产业的基本框架。随着我国加入WTO和金融业的全面对外开放,投资银行面临的主要竞争对手将会是欧美发达国家、亚洲新兴工业化国家和拉美经济增长强劲国家的金融机构,这使得我国投资银行竞争力低下的问题更加凸现。因此,基于可持续发展观研究投资银行竞争力问题,现阶段已成为深化金融业改革、促进投资银行持续发展所不能避之的当务之急。本文旨在尝试从技术经济学、发展经济学、管理学、金融学等多学科多角度拓展竞争力理论的研究领域和研究方法,既丰富学科建设,又有助于投资银行可持续发展竞争力的提升。论文首先界定了竞争力理论中的相关概念,阐述了竞争力理论及其演进过程,并对竞争力理论的最新进展进行了述评。论文基于理论界学者和实务界投资银行管理专家的观点构建了投资银行持续竞争力体系。首先基于文献搜索的统计分析,归集出学者关于投资银行竞争力的观点,然后又以问卷调查方式获取投资银行管理专家的观点数据,建立因素...  (本文共159页) 本文目录 | 阅读全文>>

中共中央党校
中共中央党校

投资银行在中国的功能定位研究

投资银行作为资本市场的灵魂,应该通过激活资本市场的能动性,在调整社会经济结构、推进国有企业改革等方面发挥重要的作用。一、投资银行业务的本质投资银行是资本市场的核心中介,是金融领域的高科技产业。在中国体制转轨、经济调整和国企攻坚的宏观背景下,透视以企业兼并策划为核心的多元业务,我们看到的是这样的本质:投资银行以虚拟资本为载体,利用虚拟资本的能动性,盘活存量资产,调整社会经济结构;改良现实资本,建立现代企业制度。投资银行业务的本质是运用虚拟资本调整现实资本。虚拟资本与现实资本不是两张毫不相关的皮,而是虚拟资本决定于现实资本,又对现实资本具有能动作用。虚拟资本是产权资本的货币形态,现实资本是产权资本的实物载体。虚拟资本能够调整和改造现实资本,其传导机制是产权改造。不同性质的产权安排具有不同的效率,现代企业产权的效率要高于国有企业产权的效率。同一性质产权安排下的企业具有规模效应,企业只有发展到足够大的规模时才具有最高的效率。产权有外部改...  (本文共155页) 本文目录 | 阅读全文>>

苏州大学
苏州大学

保荐制下的投资银行声誉有效性研究

基于在国外成熟资本市场普遍成立的投资银行声誉效应在我国得不到广泛的实践经验支持,本文以声誉理论为基础,借助于金融中介理论、投资银行声誉模型、信息经济学和博弈论,分析了投资银行的声誉效应及其形成机制,并强调了制度因素在投资银行声誉形成中的重要作用。然后在我国证券发行制度变迁中投资银行功能演化的基础上,重点对证券发行保荐制度的经济效应及其保荐制下我国投资银行的声誉激励与信号显示效应进行了理论分析与实证检验;并就进一步强化我国投资银行声誉效应提出了相关措施。本文认为,在股票发行市场,发行人和投资者之间的信息不对称所导致的投资者的“逆向选择”和股票发行人的“道德风险”,大大损害了投资者的利益,也降低了股票发行的效率。而现代金融中介理论证明,金融中介具有低成本地搜寻和甄别项目质量信息、监督经营者行为的比较优势。投资银行作为承销商,是股票发行中核心的金融中介,可凭借其经营上的规模经济和专业化优势,向投资者传递有关发行企业质量及投资价值等方面...  (本文共175页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

20世纪70年代以来美国投资银行变迁研究

2007~2009年美国遭受了次贷风暴——金融海啸——经济衰退等一系列危机的冲击。众多重量级金融机构破产或者陷入经营困境被迫接受政府救助。美国、欧盟和日本先后宣布经济陷入衰退。而在此之前的几十年里,美国金融体系在协调资金供需、资源配置等方面一直卓有成效,成为经济增长的推动力量。在2007年以前,美国金融业的完美与高效是其他国家学习和效仿的对象,而这一切伴随危机的爆发而毁誉参半。危机的乱象终于过去以后,有必要对危机的形成和发生进行反思。在危机中投资银行成了重灾区。由于投资银行在金融体系甚至经济体系中占据核心地位,因此考察美国投资银行的变迁过程,分析其变迁的背景和动因,研究投资银行变迁的影响和效应,具有重要的理论和实践意义。美国投资银行从18世纪末的证券经纪业务起步,到19世纪后半期伴随美国工业化的发展,投资银行业迅速崛起,经历了自由混业阶段、独立投行阶段、走向混业以及银行控股公司等几个发展阶段,尤其是20世纪70年代以来的发展和变...  (本文共166页) 本文目录 | 阅读全文>>