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我国股票投资者投资风险管理研究

金融自由化、全球化、资产证券化以及不断涌现的金融创新给全球金融带来了广泛而深远的影响,给各国证券投资者带来了机遇和福音,也带来了诸多挑战与困惑;金融体制改革的进一步深入使我国证券市场开始走向成熟,加入WTO后,加快了我国证券市场与国际金融市场的融合,使之走向开放,带有浓厚的计划经济烙印的资本市场也给我国证券市场添上了浓厚的“中国特色”。综观当前的国内外金融形势,我国证券投资者面临前所未有的发展机遇,同时风险在加剧,挑战和困难在增加,“中国特色”的金融市场给我国证券投资者也附上了“中国特色”的投资风险,证券投资风险成为了一个极其严峻的现实问题。证券市场中最为关键的构成要素——投资主体即投资者,其投资行为的规范程度直接影响到证券市场的资源配置效率,投资主体又是联结证券市场其他诸要素的核心,加强对证券市场投资者行为的研究、健全投资者行为,对充分发挥证券市场的资源配置作用,对证券市场的进一步发展和完善具有重大意义。本文主要从证券市场中股  (本文共207页) 本文目录 | 阅读全文>>

武汉理工大学
武汉理工大学

股票市场投资风险控制研究

中国股票市场建立后,国内外学者对中国股票市场风险控制问题进行了广泛的研究。主要集中在借鉴国外成熟的风险理论和分析工具,内容涉及证券组合、资产定价、市场有效性、投资价值分析、VaR模型及应用等诸多领域。现阶段,我国股票市场仍处于发展时期。股票市场发展外部环境的诸多缺陷、上市公司主体经营质量的参差不齐、股票投资者的整体素质低下及其风险意识淡薄等诸多问题促使我们需要系统地建立股票投资风险评估体系,切实加强股票投资风险管理。本文概括了我国股票投资市场的特点,深入分析存在的主要问题;全面深入分析了我国股票投资的风险成因,指出了我国股票投资的主要风险因素;构建了股票投资风险评估体系,提出了股票投资风险评估原则和评估方法;运用多学科知识综合研究股票投资者投资风险问题,提出了富有创建股票风险控制策略与对策。文章针对我国股票市场实际特点,采用调查研究、理论研究、定性与定量、实证研究相结合的综合研究方法,较系统地研究了我国股票投资风险控制管理理论、...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>

云南财经大学
云南财经大学

基于VaR和Escaping Time方法的股票投资风险管理

股票投资风险具有明显的二重性,即它的存在是客观的、绝对的,又是主观的、相对的;它既是不可完全避免的,又是可以控制的,通过股票投资风险管理,可以降低风险损失。中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中强调了“完善国有金融资本和外汇储备管理制度,建立安全高效的金融基础设施,有效运用和发展金融风险管理工具,防止发生系统性区域性金融风险。”2016年政府工作报告中也提出“促进多层次资本市场健康发展,提高直接融资比重”,股票投资机会更多,对股票投资风险的管理也必不可少。本文希望通过研究,既能对风险管理方法Va R和Escaping Time做出总评,又能对投资者管理股票投资风险提出切实可行的建议,也能为国家完善金融风险监管体制提供相关的理论依据。目前,风险管理方法多集中在对风险暴露的衡量上,本文创新性的将物理统计量Escaping Time引入风险管理,描述股票价格从...  (本文共77页) 本文目录 | 阅读全文>>

福建师范大学
福建师范大学

我国股票市场中小投资者投资问题研究

中小投资者、股票市场、实体经济三者之间的联系密切。三者和谐发展,整个社会才能可持续发展。因此,应当重视中小投资者的投资问题。中小投资者的投资问题是一个关系到社会投资与收益的大问题,很值得深入地研究。本文以马克思主义经济学相关理论为指导,通过比较分析法等方法的运用,分析指出中小投资者应以投资为动机,以市场适应者的身份,以科学的方法应对市场的变化,保存自己有限的资金,在不确定性转化之后,利用一定的模拟分析指标参考,快速消化市场的“公共信息”,选择恰当的股票交易时机。股票价格指数指标、上市公司盈利指标以及重大事项的滞后持续影响指标是中小投资者可以参考的分析指标工具。通过回归模拟,可以得出这三个指标在大概率的情况下,对股票价格波动的影响是具有持续稳定的特点的。而其他的市场信息仅仅在小概率情况下才对股价的波动有显著影响。为了推动三者和谐发展,中小投资者要转变投资理念,提高自身的素质水平,理性等待时机,注重基本面分析与投资策略的选择,引入方...  (本文共98页) 本文目录 | 阅读全文>>

青岛理工大学
青岛理工大学

基于风险价值模型对我国证券投资者影响的实证研究

中国股票市场在经历了二十多年的进步和发展,取得了举世瞩目的成就,但随着市场规模的不断扩大、交易品种的不断增多、参与人数的不断增加,投资者将要面临着日益多样化和复杂化的风险。“投资有风险,入市需谨慎”这句家喻户晓的话,一方面提醒了广大投资者将要面对的投资风险,另一方面也说明我们要正确的衡量和有效的把握风险。这一点是投资者持续关注的重点,也是金融机构和监管部门建立风险管理体系的核心所在。围绕股票市场风险管理的这一论点,学术界曾经提出过许多风险度量的方法和技术,目前,最新、最流行的度量风险的方法是由G30、JPMorgan (JP摩根)提出的VaR方法。它更加准确和科学的衡量了股票市场的风险,并能广泛应用到其计量和管理当中,已发展成为国际通用的金融风险管理的新标准。使用VaR方法来分析和研究股票市场的风险,国外已经有了较为成熟和完善的研究理论,计算的方法也层出不穷。相较国外而言,国内的研究则相对比较落后,但随着近几年投资产品数量的不断...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

《中国市场》2015年46期
中国市场

中国股票投资者投资风险管理探讨

当前,世界经济全球化、贸易自由化的发展逐渐推进,并且已经建立了完善的世界金融体系,全球化的资本市场也逐渐成立,投资者所面临的金融风险随之日渐加剧,相应地,对投资者的投资风险管理提出了更高的要求。在股票投资中国,风险与收益是共存的,在获得收益的同时必然要承担一定的风险。在股票投资过程中,风险因素逐渐演变成风险事实,也给投资者造成一定的经济损失,因此投资者应正确认识股票投资中的风险,并且做好投资风险管理工作。1中国股票投资的风险因素在股票投资活动中,应根据经济、政治、市场以及投资者的心理状况等对股票投资的相关风险进行分析[1]。1.1内生风险内生风险主要是股票投资者在风险管理过程中,由于自身知识、技能不足、受到心理因素等影响,使得投资者预期的收益受到损失,这主要是投资者内部因素造成的。投资者在投资过程中对信息的收集不够完整,对风险因素了解不够透彻,认识不足,在股票投资中选择的风险评估方法并不合理,并且出现风险时采取的应对策略也不及时...  (本文共2页) 阅读全文>>