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衍生金融产品的风险控制与监管

70年代,随着布霍顿森林体制的崩溃,各国汇率、利率出现剧烈波动,国际贸易、信贷、投资方面的风险不断增加,从而激发了风险领域的金融创新。衍生金融产品应运而生并获得突飞猛进的发  (本文共4页) 阅读全文>>

《投资研究》1990年20期
投资研究

衍生金融产品的风险控制与监管

0年代,随着布雷顿森林体制的崩溃,各国汇率、利率出现剧烈波动,国际贸易、信贷、投资方面的风险不断增加,...  (本文共3;页) 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

衍生金融工具会计监管体系与制度变迁研究

2008年伊始,法国兴业银行就爆出因欧股期货使其蒙受约50亿欧元的损失,究其原因是其交易员盗用客户账户进行虚假交易长达一年之久,非法投资股指期货总计达500亿欧元,是由衍生金融工具引发的又一次国际金融市场的危机。从十几年前“巴林”银行因为投机衍生金融工具,遭受的14亿美元的巨亏,一夜之间宣告倒闭,到“兴业”银行的50亿欧元巨损,十年来一次又一次,因衍生金融工具交易失败引发银行危机,进而使全球金融体系剧烈动荡的事件此起彼伏。“水能载舟,亦能覆舟”,衍生金融工具最初是为规避金融市场因价格变动可能带来的风险而生,但由于衍生性金融市场上有着不同的参与者和不同的风险态度,投机成为不可避免的交易行为。衍生金融工具本身的使用,又产生新的风险,在交易过程中还将面临信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等。风险体现出衍生金融市场的信息是不对称的,交易的一方有可能利用自己拥有的信息优势去损害另一方的利益,产生机会主义行为。衍生金融工具交易失败事件...  (本文共274页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东师范大学
华东师范大学

保险机构衍生金融工具运用的经济学分析

中国保险资金运用从2003年《保险法》的修订开始就进入了一个改革管理模式、拓宽投资领域的新时代。到2007年底,保险可投资的品种几乎已经涵盖了我国证券市场的所有种类,保险投资的规模有了巨大的增长。保险投资制度设计者和参与者们共同面对的局面是,一方面下一步如何进一步提升保险业与证券市场对接的深度和质量,另一方面中国证券市场历经20年左右的持续培育,特别是完成了股权分置改革之后,即将迈入一个崭新的历史阶段,新的衍生金融工具市场的发展已经提上了议事日程。保险业是资本市场中风格最为保守的一类投资者,而衍生金融工具市场是资本市场中风险水平最高的一类子市场,从这个角度看两者似乎处在矛盾的两极。但是,从另一个角度看,保险业和衍生金融工具市场都是风险汇聚并再转移者,从这个意义上说两者在市场经济体系中的功能又有着某种先天的一致。那么,保险业和金融衍生工具市场这一对矛盾到底在何种程度上可以予以统一进而互动双赢呢?本文从保险业介入衍生金融工具市场的内...  (本文共230页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津财经大学
天津财经大学

金融产品拓展链的风险积累与控制

金融学的研究范围中金融产品的供给是现代金融学的核心问题之一。在2007年爆发的金融危机中,由于金融产品的风险传导使原本局部而有限的非系统风险转变成为了全球金融的系统风险,因此本文以金融危机中核心的金融工具为研究对象,介绍金融创新过程中金融产品的风险的积累与控制问题。金融市场中的各类金融产品在自身的发展和衍生的过程中经历了从基础金融产品到衍生金融产品,再到结构性金融产品的这一过程。在金融产品创新的过程中,规避风险、提高资产的流动性、追求收益的最大化成为了产品创新的主要动力。在金融产品创新的过程中,随着金融产品拓展驱动的一步步增强,产品的风险也在逐步的积累,每一次风险的规避和转移,就会预示着有更深一层的风险的隐藏和积累。风险从原始、单一的状态层层累积,从单纯的价格变化引发的市场风险通过风险转移,积累了信用风险和违约风险,直至最后整体系统风险的爆发。本文主要研究了在金融产品创新的链条背后隐含的风险的积累。在跟随金融创新的产品创新过程中...  (本文共51页) 本文目录 | 阅读全文>>

厦门大学
厦门大学

衍生金融工具风险的会计监控研究

近年来我国衍生金融工具发展迅猛,但与此同时国际国内接二连三地发生了多起衍生金融工具交易巨亏事件,当前严重的金融危机也是缘自衍生金融工具的风险失控。只有衍生金融工具的风险被准确、及时地识别并披露给企业的外部利益相关者,企业才能保证持续稳健地发展,同时外部利益相关者的利益也才能得到较好的保障。我国金融市场的发展迫切需要衍生金融工具,但对衍生金融工具风险必须有充分的认识和有效的监控手段。会计在衍生金融工具风险管理中发挥着基础性作用。与金融监管相比,我国对衍生金融工具的会计监管工作要滞后很多。目前,衍生金融工具会计监管的一些理论问题还在探讨和解决之中,对衍生金融工具的会计监管体系也缺乏整体的构想。由此,笔者选择了衍生金融工具风险的会计监控这一问题进行研究。从会计的角度,探讨如何将衍生金融工具的风险及时准确地识别并披露给外部利益相关者,以及通过内部控制与外部监管降低衍生金融工具所带来的不利影响。目前新的金融工具会计准则已经实施,衍生金融工...  (本文共157页) 本文目录 | 阅读全文>>